KLINIQ.BK — Financial Report
📊 Key Stats
บริษัท เดอะ คลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม จำกัด (มหาชน) (TH, th_consumer_goods)
Generated: 2026-06-13 05:41 • Source: yfinance + NotebookLM (n/a)
📊 CAGR · ตารางสรุป · อัตราส่วนการเงิน
💡 CAGR = อัตราโตทบต้นต่อปี · ตารางสรุปและอัตราส่วนไล่ยาวทุกปีที่มีข้อมูล SETSMART ระบายสีตามทิศทาง (เขียว = ดีขึ้น) · ค่าต่อหุ้นปรับฐานพาร์ปัจจุบันแล้ว
⚠️ งบเฉพาะกิจการ (Company Only) — ตัวเลขชุดนี้เป็นงบเฉพาะบริษัทแม่ ไม่รวมบริษัทย่อย (CGSI มีงบรวม/Consolidated ย้อนหลังสั้น จึงใช้งบเฉพาะกิจการเพื่อดูสถิติยาวขึ้น)
🚀 CAGR อัตราเติบโตทบต้น (ถึงปี 2025)
| รายการ | 5 ปี | 10 ปี | 15 ปี | 20 ปี |
|---|---|---|---|---|
| รายได้ | — | — | — | — |
| กำไรสุทธิ | — | — | — | — |
| สินทรัพย์รวม | — | — | — | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | — | — | — | — |
| EPS | — | — | — | — |
| เงินปันผล/หุ้น | — | — | — | — |
🧾 สรุปตัวเลขสำคัญรายปี (สีตามทิศ)
| รายการ | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| สินทรัพย์รวม (ลบ.) | 825 | 2,590 | 2,846 | 3,019 | 3,120 | — |
| หนี้สินรวม (ลบ.) | 664 | 944 | 1,143 | 1,313 | 1,387 | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (ลบ.) | 160 | 1,646 | 1,703 | 1,706 | 1,733 | — |
| มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว (ลบ.) | 80 | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| รายได้รวม (ลบ.) | — | — | 2,318 | 2,883 | 3,025 | — |
| รายได้รวม Growth | — | — | — | 24.4% | 4.9% | — |
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมอื่น (ลบ.) | — | — | 13 | 11 | 18 | — |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | — | — | 289 | 311 | 346 | — |
| EPS (บาท) | — | — | 1.31 | 1.42 | 1.57 | — |
| EPS Growth | — | — | — | 7.9% | 11.1% | — |
| ราคาเฉลี่ยรายปี (บาท) | — | 39.23 | 38.65 | 38.41 | 26.39 | 25.29 |
| เงินปันผลต่อหุ้น (บาท) | — | 0.50 | 1.30 | 1.40 | 1.45 | 1.44 |
| อัตราผลตอบแทนปันผล (Yield = ปันผล/ราคาเฉลี่ย) | — | 1.3% | 3.4% | 3.6% | 5.5% | 5.7% |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout = ปันผล/EPS) | — | — | 99.1% | 98.9% | 92.2% | — |
📐 อัตราส่วนทางการเงิน (Financial Ratio · สีตามทิศ)
| อัตราส่วน | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| — ความสามารถทำกำไร (Profitability) — | ||||||
| GPM (อัตรากำไรขั้นต้น) | ||||||
| Q1 | — | — | 55.3% | 50.8% | 52.5% | 53.7% |
| Q2 | — | 57.4% | 55.5% | 51.0% | 53.1% | — |
| Q3 | — | 55.5% | 54.3% | 51.8% | 50.9% | — |
| Q4 | 58.9% | 56.3% | 54.0% | 56.4% | 53.2% | — |
| ทั้งปี | — | — | 54.7% | 52.5% | 52.5% | — |
| Selling Expense (%) | ||||||
| Q1 | — | — | 27.5% | 26.5% | 26.7% | 24.2% |
| Q2 | — | 27.3% | 26.7% | 26.5% | 25.8% | — |
| Q3 | — | 28.6% | 27.2% | 27.8% | 25.2% | — |
| Q4 | 29.7% | 27.7% | 27.0% | 26.8% | 24.0% | — |
| ทั้งปี | — | — | 27.1% | 26.9% | 25.3% | — |
| Admin Expense (%) | ||||||
| Q1 | — | — | 10.6% | 10.5% | 11.2% | 11.9% |
| Q2 | — | 12.5% | 12.4% | 11.2% | 12.0% | — |
| Q3 | — | 14.0% | 11.4% | 11.2% | 12.1% | — |
| Q4 | 13.1% | 13.1% | 12.9% | 13.7% | 12.2% | — |
| ทั้งปี | — | — | 11.9% | 11.7% | 11.9% | — |
| SG&A (%) | ||||||
| Q1 | — | — | 38.1% | 37.0% | 37.9% | 36.1% |
| Q2 | — | 39.8% | 39.1% | 37.8% | 37.7% | — |
| Q3 | — | 42.5% | 38.6% | 39.0% | 37.3% | — |
| Q4 | 42.8% | 40.9% | 39.8% | 40.6% | 36.2% | — |
| ทั้งปี | — | — | 39.0% | 38.6% | 37.2% | — |
| NPM (อัตรากำไรสุทธิ) | ||||||
| Q1 | — | — | 13.4% | 10.8% | 10.9% | 13.3% |
| Q2 | — | 14.2% | 12.9% | 10.5% | 11.5% | — |
| Q3 | — | 10.2% | 11.9% | 9.8% | 10.2% | — |
| Q4 | 13.6% | 12.3% | 11.8% | 12.1% | 12.9% | — |
| ทั้งปี | — | — | 12.4% | 10.8% | 11.4% | — |
| ROA | — | — | 10.1% | 10.3% | 11.1% | — |
| ROIC | 23.9% | 12.2% | 17.8% | 19.6% | 21.3% | — |
| ROE | — | — | 16.9% | 18.3% | 20.0% | — |
| — สภาพคล่อง (Liquidity) — | ||||||
| Current Ratio (เงินทุนหมุนเวียน) | 0.41 | 2.38 | 1.93 | 1.22 | 1.11 | — |
| Quick Ratio (สภาพคล่องเร็ว) | 0.24 | 2.21 | 1.68 | 0.92 | 0.72 | — |
| — โครงสร้างหนี้ (Leverage) — | ||||||
| Debt to Equity (หนี้มีดอกเบี้ย/ทุน) | — | — | — | — | — | — |
| Debt to Net Profit (ปีคืนหนี้) | — | — | — | — | — | — |
| — ประสิทธิภาพ (Efficiency) — | ||||||
| Collection Period (วันเก็บหนี้) | — | — | 1 วัน | 2 วัน | 2 วัน | — |
| Inventory Period (วันขายของ) | — | — | 54 วัน | 59 วัน | 77 วัน | — |
| Payment Period (วันจ่ายหนี้) | — | — | 76 วัน | 71 วัน | 73 วัน | — |
| Cash Cycle (วงจรเงินสด) | — | — | -20 วัน | -10 วัน | 5 วัน | — |
| — ตลาด/ผู้ถือหุ้น (Market) — | ||||||
| Common Shares (หุ้น) | 220,000,000 | 220,000,000 | 220,000,000 | 220,000,000 | 220,000,000 | 220,000,000 |
| Common Shares Adjusted (M) | 220.00 | 220.00 | 220.00 | 220.00 | 220.00 | 220.00 |
| Book Value / Share (บาท) | 0.73 | 7.48 | 7.74 | 7.76 | 7.88 | — |
| EPS (บาท) | — | — | 1.31 | 1.42 | 1.57 | — |
| EPS Growth | — | — | — | 7.9% | 11.1% | — |
| Dividend Per Share (บาท) | — | 0.50 | 1.30 | 1.40 | 1.45 | 1.44 |
| Dividend Yield | — | 1.3% | 3.4% | 3.6% | 5.5% | 5.7% |
| Dividend Payout Ratio | — | — | 99.1% | 98.9% | 92.2% | — |
| Market Cap (ลบ.) | — | 8,631 | 8,503 | 8,450 | 5,806 | 5,564 |
| P / BV (เฉลี่ยปี) | — | 5.24 | 4.99 | 4.95 | 3.35 | — |
| P / E (เฉลี่ยปี) | — | — | 29.46 | 27.14 | 16.79 | — |
| EV / EBITDA | — | 16.21 | 10.08 | 7.74 | 4.65 | 22.85 |
| Max Price (สูงสุด/ปี) | — | 45.75 | 47.25 | 45.25 | 32.50 | 29.75 |
| Min Price (ต่ำสุด/ปี) | — | 33.25 | 31.50 | 28.25 | 19.60 | 20.80 |
| Price (เฉลี่ย/ปี) | — | 39.23 | 38.65 | 38.41 | 26.39 | 25.29 |
📊 กราฟสรุป
💡 ราคาหุ้นย้อนหลัง 5 ปี และ P/E Band ทั้งประวัติ — ดูว่าตอนนี้ซื้อขายกันแพงหรือถูกเทียบอดีตตัวเอง
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
💡 EPS รายปี · โครงสร้างงบกำไรขาดทุน · รายได้-กำไรทั้งประวัติ · และงบดุลแบบ common-size (ทุกอย่างคิดเป็น % ของสินทรัพย์รวม เลยเทียบข้ามปีได้แม้บริษัทโตขึ้นมาก)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
💡 EPS รายปี · โครงสร้างงบกำไรขาดทุน · รายได้-กำไรทั้งประวัติ · และงบดุลแบบ common-size (ทุกอย่างคิดเป็น % ของสินทรัพย์รวม เลยเทียบข้ามปีได้แม้บริษัทโตขึ้นมาก)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📅 งบการเงินรายไตรมาส — แบบชีตวิเคราะห์ (SETSMART, 2021-2026)
💡 รวมงบดุล · งบกำไรขาดทุน · งบกระแสเงินสด ไว้ในตารางเดียวแบบชีตวิเคราะห์ หัวปีตรึงไว้ด้านบน เลื่อนซ้าย-ขวาดูย้อนหลังได้ · กด ⛶ ดูเต็มจอ จะอ่านง่ายขึ้นมาก
รวม 3 งบไว้ในตารางเดียว · ล้านบาท · งบดุล/กระแสเงินสด = Q1-Q3 + สิ้นปี · งบกำไรขาดทุน = Q1-Q4 + ทั้งปี · หัวแถวปีตรึงอยู่ด้านบนตลอด · เลื่อนซ้าย-ขวาดูปีย้อนหลัง →
| งวด | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 📘 งบดุล (Balance Sheet) | ||||||
| สินทรัพย์ (Assets) | ||||||
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดCash And Cash Equivalents | ||||||
| Q1 | — | — | 464 | 344 | 340 | 287 |
| Q2 | — | 90 | 302 | 312 | 426 | — |
| Q3 | — | 76 | 218 | 123 | 134 | — |
| สิ้นปี | 76 | 464 | 108 | 140 | 180 | — |
| %Common Size | 9.2% | 17.9% | 3.8% | 4.6% | 5.8% | — |
| เงินลงทุนระยะสั้น (สุทธิ)Short-Term Investments - Net | ||||||
| Q1 | — | — | 0 | 0 | 0 | 70 |
| Q2 | — | 0 | 1,000 | 0 | 0 | — |
| Q3 | — | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| สิ้นปี | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| %Common Size | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | — |
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น (สุทธิ)Trade And Other Receivables - Current - Net | ||||||
| Q1 | — | — | 3 | 10 | 6 | 13 |
| Q2 | — | 2 | 5 | 11 | 9 | — |
| Q3 | — | 3 | 8 | 4 | 16 | — |
| สิ้นปี | 1 | 3 | 12 | 16 | 16 | — |
| %Common Size | 0.2% | 0.1% | 0.4% | 0.5% | 0.5% | — |
| สินค้าคงเหลือ (สุทธิ)Inventories - Net | ||||||
| Q1 | — | — | 134 | 227 | 299 | 349 |
| Q2 | — | 101 | 133 | 259 | 285 | — |
| Q3 | — | 110 | 166 | 282 | 294 | — |
| สิ้นปี | 84 | 120 | 191 | 251 | 355 | — |
| %Common Size | 10.2% | 4.6% | 6.7% | 8.3% | 11.4% | — |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียนTotal Current Assets | ||||||
| Q1 | — | — | 1,708 | 1,470 | 1,134 | 1,170 |
| Q2 | — | 261 | 1,554 | 1,258 | 968 | — |
| Q3 | — | 277 | 1,491 | 1,048 | 890 | — |
| สิ้นปี | 202 | 1,678 | 1,477 | 1,018 | 1,004 | — |
| %Common Size | 24.5% | 64.8% | 51.9% | 33.7% | 32.2% | — |
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (สุทธิ)Property, Plant And Equipment - Net | ||||||
| Q1 | — | — | 610 | 904 | 1,086 | 1,165 |
| Q2 | — | 453 | 649 | 1,009 | 1,093 | — |
| Q3 | — | 495 | 703 | 1,105 | 1,080 | — |
| สิ้นปี | 345 | 536 | 776 | 1,110 | 1,164 | — |
| %Common Size | 41.9% | 20.7% | 27.3% | 36.8% | 37.3% | — |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สุทธิ)Intangible Assets - Net | ||||||
| Q1 | — | — | 4 | 4 | 4 | 3 |
| Q2 | — | 3 | 3 | 4 | 4 | — |
| Q3 | — | 3 | 4 | 4 | 4 | — |
| สิ้นปี | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | — |
| %Common Size | 0.3% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | — |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนTotal Non-Current Assets | ||||||
| Q1 | — | — | 1,033 | 1,581 | 1,968 | 2,128 |
| Q2 | — | 818 | 1,128 | 1,743 | 2,006 | — |
| Q3 | — | 874 | 1,230 | 2,000 | 2,001 | — |
| สิ้นปี | 622 | 913 | 1,368 | 2,001 | 2,116 | — |
| %Common Size | 75.5% | 35.2% | 48.1% | 66.3% | 67.8% | — |
| สินทรัพย์รวมTotal Assets | ||||||
| Q1 | — | — | 2,741 | 3,051 | 3,101 | 3,298 |
| Q2 | — | 1,079 | 2,682 | 3,001 | 2,974 | — |
| Q3 | — | 1,151 | 2,721 | 3,048 | 2,891 | — |
| สิ้นปี | 825 | 2,590 | 2,846 | 3,019 | 3,120 | — |
| หนี้สิน (Liabilities) | ||||||
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นTrade And Other Payables - Current | ||||||
| Q1 | — | — | 224 | 275 | 288 | 308 |
| Q2 | — | 168 | 169 | 252 | 234 | — |
| Q3 | — | 279 | 208 | 281 | 235 | — |
| สิ้นปี | 126 | 201 | 234 | 296 | 283 | — |
| %Common Size | 15.2% | 7.8% | 8.2% | 9.8% | 9.1% | — |
| รวมหนี้สินหมุนเวียนTotal Current Liabilities | ||||||
| Q1 | — | — | 756 | 839 | 857 | 996 |
| Q2 | — | 610 | 707 | 834 | 800 | — |
| Q3 | — | 752 | 761 | 950 | 799 | — |
| สิ้นปี | 499 | 705 | 766 | 837 | 901 | — |
| %Common Size | 60.5% | 27.2% | 26.9% | 27.7% | 28.9% | — |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียนTotal Non-Current Liabilities | ||||||
| Q1 | — | — | 270 | 434 | 463 | 447 |
| Q2 | — | 234 | 300 | 480 | 476 | — |
| Q3 | — | 246 | 334 | 479 | 472 | — |
| สิ้นปี | 165 | 239 | 377 | 476 | 486 | — |
| %Common Size | 20.0% | 9.2% | 13.2% | 15.8% | 15.6% | — |
| รวมหนี้สินTotal Liabilities | ||||||
| Q1 | — | — | 1,026 | 1,273 | 1,320 | 1,444 |
| Q2 | — | 844 | 1,007 | 1,314 | 1,276 | — |
| Q3 | — | 999 | 1,095 | 1,429 | 1,272 | — |
| สิ้นปี | 664 | 944 | 1,143 | 1,313 | 1,387 | — |
| %Common Size | 80.5% | 36.5% | 40.2% | 43.5% | 44.5% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity) | ||||||
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรRetained Earnings (Deficits) - Unappropriated | ||||||
| Q1 | — | — | 190 | 253 | 257 | 329 |
| Q2 | — | 144 | 151 | 162 | 173 | — |
| Q3 | — | 60 | 101 | 93 | 95 | — |
| สิ้นปี | 68 | 121 | 178 | 181 | 208 | — |
| %Common Size | 8.3% | 4.7% | 6.3% | 6.0% | 6.7% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่Equity Attributable To Owners Of The Parent | ||||||
| Q1 | — | — | 1,715 | 1,778 | 1,782 | 1,854 |
| Q2 | — | 236 | 1,675 | 1,687 | 1,698 | — |
| Q3 | — | 152 | 1,625 | 1,618 | 1,620 | — |
| สิ้นปี | 160 | 1,646 | 1,703 | 1,706 | 1,733 | — |
| %Common Size | 19.5% | 63.5% | 59.8% | 56.5% | 55.5% | — |
| 📗 งบกำไรขาดทุน (Income Statement) | ||||||
| โครงสร้างรายได้ (Revenue Structure) | ||||||
| รายได้จากการดำเนินงาน (ธุรกิจหลัก)Revenue From Operations | ||||||
| Q1 | — | — | 509 | 688 | 685 | 908 |
| Q2 | — | 383 | 540 | 702 | 704 | — |
| Q3 | — | 432 | 591 | 750 | 742 | — |
| Q4 | 237 | 492 | 645 | 717 | 868 | — |
| ทั้งปี | — | — | 2,285 | 2,856 | 2,998 | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 25.0% | 5.0% | — |
| รายได้อื่นOther Income | ||||||
| Q1 | — | — | 2 | 2 | 4 | 6 |
| Q2 | — | 1 | 2 | 2 | 2 | — |
| Q3 | — | 2 | 0 | 1 | 3 | — |
| Q4 | 1 | 2 | 8 | 6 | 9 | — |
| ทั้งปี | — | — | 13 | 11 | 18 | — |
| %Common Size | — | — | 0.6% | 0.4% | 0.6% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | -18.5% | 69.2% | — |
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลInterest And Dividend Income | ||||||
| Q1 | — | — | 4 | 4 | 3 | 1 |
| Q2 | — | 0 | 6 | 5 | 3 | — |
| Q3 | — | 0 | 5 | 4 | 2 | — |
| Q4 | 0 | 1 | 5 | 3 | 2 | — |
| ทั้งปี | — | — | 20 | 16 | 9 | — |
| %Common Size | — | — | 0.9% | 0.6% | 0.3% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | -20.1% | -44.0% | — |
| รายได้รวมทั้งหมดของบริษัทTotal Revenue | ||||||
| Q1 | — | — | 515 | 694 | 691 | 915 |
| Q2 | — | 384 | 548 | 708 | 709 | — |
| Q3 | — | 435 | 597 | 754 | 746 | — |
| Q4 | 238 | 495 | 658 | 727 | 879 | — |
| ทั้งปี | — | — | 2,318 | 2,883 | 3,025 | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 24.4% | 4.9% | — |
| ต้นทุนขาย (COGS) | ||||||
| ต้นทุนCosts | ||||||
| Q1 | — | — | 230 | 341 | 328 | 424 |
| Q2 | — | 163 | 244 | 347 | 332 | — |
| Q3 | — | 193 | 273 | 364 | 366 | — |
| Q4 | 98 | 217 | 303 | 317 | 411 | — |
| ทั้งปี | — | — | 1,050 | 1,369 | 1,438 | — |
| %Common Size | — | — | 45.3% | 47.5% | 47.5% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 30.4% | 5.0% | — |
| กำไรขั้นต้น (Gross Profit) 🔢 | ||||||
| Q1 | — | — | 285 | 353 | 363 | 491 |
| Q2 | — | 220 | 304 | 361 | 376 | — |
| Q3 | — | 241 | 324 | 390 | 380 | — |
| Q4 | 140 | 279 | 356 | 409 | 468 | — |
| ทั้งปี | 140 | 740 | 1,268 | 1,514 | 1,587 | 491 |
| %GPM | — | — | 54.7% | 52.5% | 52.5% | — |
| %YoY Growth | — | 427.8% | 71.4% | 19.4% | 4.8% | -69.0% |
| ค่าใช้จ่ายขาย-บริหาร (SG&A) | ||||||
| ค่าใช้จ่ายในการขายSelling Expenses | ||||||
| Q1 | — | — | 142 | 184 | 185 | 222 |
| Q2 | — | 105 | 146 | 188 | 182 | — |
| Q3 | — | 124 | 163 | 210 | 188 | — |
| Q4 | 71 | 137 | 177 | 195 | 211 | — |
| ทั้งปี | — | — | 628 | 777 | 766 | — |
| %Common Size | — | — | 27.1% | 26.9% | 25.3% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 23.6% | -1.4% | — |
| ค่าใช้จ่ายในการบริหารAdministrative Expenses | ||||||
| Q1 | — | — | 54 | 73 | 78 | 109 |
| Q2 | — | 48 | 68 | 80 | 85 | — |
| Q3 | — | 61 | 68 | 84 | 90 | — |
| Q4 | 31 | 65 | 85 | 100 | 107 | — |
| ทั้งปี | — | — | 275 | 337 | 360 | — |
| %Common Size | — | — | 11.9% | 11.7% | 11.9% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 22.5% | 6.8% | — |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารSelling And Administrative Expenses | ||||||
| Q1 | — | — | 196 | 257 | 262 | 330 |
| Q2 | — | 153 | 214 | 267 | 267 | — |
| Q3 | — | 185 | 230 | 294 | 278 | — |
| Q4 | 102 | 202 | 262 | 295 | 318 | — |
| ทั้งปี | — | — | 903 | 1,113 | 1,126 | — |
| %Common Size | — | — | 39.0% | 38.6% | 37.2% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 23.3% | 1.1% | — |
| กำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit) 🔢 | ||||||
| Q1 | — | — | 88 | 96 | 101 | 161 |
| Q2 | — | 67 | 90 | 94 | 109 | — |
| Q3 | — | 56 | 94 | 96 | 102 | — |
| Q4 | 38 | 76 | 93 | 115 | 150 | — |
| ทั้งปี | 38 | 200 | 365 | 401 | 461 | 161 |
| %EBIT | — | — | 15.8% | 13.9% | 15.3% | — |
| %YoY Growth | — | 422.3% | 82.5% | 9.6% | 15.2% | -65.2% |
| EBITDA 🔢 | ||||||
| Q1 | — | — | 132 | 157 | 174 | 243 |
| Q2 | — | 128 | 180 | 224 | 253 | — |
| Q3 | — | 157 | 233 | 300 | 327 | — |
| Q4 | 120 | 218 | 288 | 393 | 456 | — |
| ทั้งปี | 120 | 504 | 833 | 1,074 | 1,211 | 243 |
| %EBITDA | — | — | 35.9% | 37.2% | 40.0% | — |
| %YoY Growth | — | 321.6% | 65.3% | 28.9% | 12.7% | -79.9% |
| ต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่าย)Finance Costs | ||||||
| Q1 | — | — | 3 | 5 | 5 | 6 |
| Q2 | — | 2 | 4 | 6 | 6 | — |
| Q3 | — | 3 | 4 | 6 | 6 | — |
| Q4 | 1 | 3 | 5 | 6 | 6 | — |
| ทั้งปี | — | — | 15 | 24 | 24 | — |
| %Common Size | — | — | 0.7% | 0.8% | 0.8% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 56.6% | -0.5% | — |
| กำไรก่อนภาษี (EBT) 🔢 | ||||||
| Q1 | — | — | 86 | 90 | 95 | 155 |
| Q2 | — | 65 | 86 | 88 | 103 | — |
| Q3 | — | 53 | 89 | 90 | 96 | — |
| Q4 | 37 | 73 | 89 | 108 | 144 | — |
| ทั้งปี | 37 | 192 | 350 | 377 | 438 | 155 |
| %EBT | — | — | 15.1% | 13.1% | 14.5% | — |
| %YoY Growth | — | 415.9% | 82.3% | 7.6% | 16.2% | -64.7% |
| ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้Income Tax Expense | ||||||
| Q1 | — | — | 17 | 15 | 20 | 33 |
| Q2 | — | 11 | 16 | 14 | 22 | — |
| Q3 | — | 9 | 18 | 16 | 20 | — |
| Q4 | 5 | 13 | 11 | 20 | 30 | — |
| ทั้งปี | — | — | 62 | 65 | 92 | — |
| %Common Size | — | — | 2.7% | 2.3% | 3.0% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 6.2% | 40.6% | — |
| กำไรสุทธิ (ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่)Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent | ||||||
| Q1 | — | — | 69 | 75 | 76 | 121 |
| Q2 | — | 55 | 71 | 74 | 81 | — |
| Q3 | — | 45 | 71 | 74 | 76 | — |
| Q4 | 32 | 61 | 78 | 88 | 113 | — |
| ทั้งปี | — | — | 289 | 311 | 346 | — |
| %NPM | — | — | 12.4% | 10.8% | 11.4% | — |
| %YoY Growth | — | — | — | 7.9% | 11.1% | — |
| 📙 งบกระแสเงินสด (Cash Flow) | ||||||
| กิจกรรมดำเนินงาน (Operating Activities) | ||||||
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายDepreciation And Amortisation | ||||||
| Q1 | — | — | 43 | 62 | 73 | 83 |
| Q2 | — | 61 | 90 | 130 | 145 | — |
| Q3 | — | 101 | 140 | 203 | 225 | — |
| สิ้นปี | 81 | 142 | 195 | 278 | 306 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานNet Cash From (Used In) Operating Activities | ||||||
| Q1 | — | — | 102 | 105 | 138 | 275 |
| Q2 | — | 158 | 189 | 207 | 241 | — |
| Q3 | — | 248 | 330 | 434 | 353 | — |
| สิ้นปี | 239 | 408 | 386 | 543 | 555 | — |
| CFO/กำไรสุทธิ | — | — | 1.34 | 1.74 | 1.60 | — |
| กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) 🔢 | ||||||
| Q1 | — | — | 23 | -47 | 100 | 245 |
| Q2 | — | 68 | -7 | -102 | 136 | — |
| Q3 | — | 114 | 52 | -12 | 209 | — |
| สิ้นปี | 165 | 181 | 19 | -25 | 278 | — |
| กิจกรรมลงทุน (Investing Activities) | ||||||
| เงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร (CAPEX)Payment For Purchase Of Fixed Assets | ||||||
| Q1 | — | — | -80 | -152 | -38 | -30 |
| Q2 | — | -90 | -196 | -309 | -105 | — |
| Q3 | — | -134 | -278 | -446 | -144 | — |
| สิ้นปี | -74 | -227 | -367 | -568 | -277 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนNet Cash From (Used In) Investing Activities | ||||||
| Q1 | — | — | -80 | 162 | 91 | -130 |
| Q2 | — | -90 | -196 | 221 | 271 | — |
| Q3 | — | -134 | -278 | -22 | 52 | — |
| สิ้นปี | -51 | -1,226 | -421 | -84 | -70 | — |
| กิจกรรมจัดหาเงิน (Financing Activities) | ||||||
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินNet Cash From (Used In) Financing Activities | ||||||
| Q1 | — | — | -24 | -32 | -29 | -38 |
| Q2 | — | -54 | -155 | -224 | -226 | — |
| Q3 | — | -114 | -298 | -397 | -411 | — |
| สิ้นปี | -121 | 1,207 | -321 | -428 | -444 | — |
➕ บรรทัดเพิ่มเติมนอกชีต (พิจารณาเก็บ)
💡 บรรทัดดิบจาก SETSMART ที่ไม่ได้อยู่ในชีตหลัก · ✅ = ควรเก็บไว้ดู, ⚪ = รายละเอียดย่อย ตัดได้
✅ = หนูแนะนำให้เก็บ (มีประโยชน์เชิงวิเคราะห์) · ⚪ = ทางเลือก/รายละเอียดย่อย (ส่วนใหญ่ตัดได้)
➕ งบดุล — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Restricted Deposits - Current | 0 | 1,000 | 1,060 | 531 | 342 | — |
| ⚪ Investment in Equity Instruments Measured at Fair Value Through Profit or Loss | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 41 | 90 | 105 | 80 | 111 | — |
| ⚪ Prepayments | 6 | 18 | 25 | 26 | 35 | — |
| ⚪ Other Current Assets - Others | 35 | 72 | 80 | 54 | 76 | — |
| ⚪ Restricted Deposits - Non-Current | 5 | 5 | 15 | 15 | 27 | — |
| ⚪ Investment in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures Using Other Methods - Net | 0 | 0 | 0 | 150 | 150 | — |
| ⚪ Investment in Subsidiaries | 0 | 0 | 0 | 150 | 150 | — |
| ⚪ Other Non-Current Financial Assets | 70 | 82 | 127 | 144 | 172 | — |
| ⚪ Depositsเงินรับฝาก | 70 | 82 | 127 | 144 | 172 | — |
| ✅ Right-of-Use Assets - Net | 189 | 283 | 440 | 566 | 590 | — |
| ⚪ Intangible Assets - Others | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | — |
| ✅ Deferred Tax Assets | 10 | 3 | 7 | 11 | 10 | — |
| ⚪ Contract Liabilities and Unearned Rental Income - Current | 289 | 403 | 401 | 372 | 415 | — |
| ⚪ Deferred Revenue - Others | 289 | 403 | 401 | 372 | 415 | — |
| ✅ Current Portion of Lease Liabilities | 58 | 71 | 90 | 117 | 134 | — |
| ⚪ Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย | 20 | 21 | 31 | 37 | 51 | — |
| ⚪ Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 6 | 9 | 11 | 14 | 18 | — |
| ✅ Non-Current Portion of Lease Liabilities | 149 | 234 | 371 | 470 | 480 | — |
| ⚪ Provisions for Employee Benefit Obligations - Non-Current | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — |
| ✅ Deferred Tax Liabilities | 12 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Other Non-Current Liabilities | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — |
| ⚪ Authorised Share Capital | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| ⚪ Authorised Ordinary Shares | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| ⚪ Issued and Paid-Up Share Capital | 80 | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| ⚪ Paid-Up Ordinary Shares | 80 | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Share Capital | 0 | 1,403 | 1,403 | 1,403 | 1,403 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Ordinary Shares | 0 | 1,403 | 1,403 | 1,403 | 1,403 | — |
| ⚪ Premium on Ordinary Shares | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,403 | — |
| ⚪ Retained Earnings (Deficits) | 79 | 132 | 189 | 192 | 219 | — |
| ✅ Retained Earnings - Appropriated | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | — |
| ⚪ Legal and Statutory Reserves | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | — |
| ⚪ Other Components of Equity | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | — |
| ⚪ Surplus (Deficits) | -11 | -11 | -11 | -11 | -11 | — |
| ⚪ Surplus (Deficits) From Business Combinations Under Common Control | -11 | -11 | -11 | -11 | -11 | — |
| ⚪ Deficits From Business Combinations Under Common Control | 0 | 0 | 0 | 0 | -11 | — |
| ⚪ Share-Based Payment Transactions | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | — |
| ⚪ Total Equityรวมส่วนของผู้ถือหุ้น | 160 | 1,646 | 1,703 | 1,706 | 1,733 | — |
| ⚪ Total Liabilities and Equity | 825 | 2,590 | 2,846 | 3,019 | 3,120 | — |
➕ งบกำไรขาดทุน — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Revenue From Sales and Rendering Services | — | — | 2,285 | 2,856 | 2,998 | — |
| ⚪ Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | — | — | 20 | 16 | 9 | — |
| ✅ Total Cost and Expenses | — | — | 1,953 | 2,483 | 2,564 | — |
| ✅ Profit (Loss) Before Finance Costs and Income Tax Expense | — | — | 365 | 401 | 461 | — |
| ⚪ Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | — | — | 289 | 311 | 346 | — |
| ✅ Net Profit (Loss) for the Period | — | — | 289 | 311 | 346 | — |
| ⚪ Net Profit (Loss) for the Period / Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | — | — | 289 | 311 | 346 | — |
| ⚪ Remeasurement of Employee Benefit Obligations | — | — | -0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Other Comprehensive Income That Will Not Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | — | — | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Other Comprehensive Income (Expense) - Net of Tax | — | — | -0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Total Comprehensive Income (Expense) for the Period | — | — | 288 | 311 | 346 | — |
| ⚪ Total Comprehensive Income (Expense) Attributable to : Owners of the Parent | — | — | 288 | 311 | 346 | — |
➕ งบกระแสเงินสด — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Net Profit (Loss) Attributable to Owners of the Parent for the Period | 129 | 205 | 289 | 311 | 346 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Loss From Diminution in Value of Inventories | 0 | -0 | -0 | 2 | 3 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Fair Value Adjustments of Investments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal and Write-Off of Fixed Assets | 2 | 0 | -0 | 6 | 6 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Fixed Assets | 0 | -0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Dividend and Interest Income | -0 | -1 | -20 | -16 | -9 | — |
| ⚪ Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | -0 | -1 | -20 | -16 | -9 | — |
| ⚪ Finance Costsต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่าย) | 4 | 11 | 15 | 24 | 24 | — |
| ⚪ Income Tax Expenseค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ | 21 | 41 | 62 | 65 | 92 | — |
| ⚪ Employee Benefit Expenses | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | — |
| ⚪ Other Reconciliation Items | -193 | -221 | -329 | -366 | -335 | — |
| ⚪ Cash Flows From (Used In) Operations Before Changes in Operating Assets and Liabilities | 45 | 177 | 211 | 305 | 434 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Trade and Other Receivables | -1 | -1 | -10 | -4 | 0 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Inventories | 19 | -36 | -71 | -62 | -107 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Other Operating Assets | 0 | -61 | -55 | 4 | -59 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Trade and Other Payables | 26 | 37 | 53 | 53 | 13 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Provisions for Employee Benefit Obligations | 0 | 0 | 0 | 0 | -0 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Other Operating Liabilities | 176 | 337 | 328 | 333 | 375 | — |
| ✅ Cash Generated From (Used In) Operations | 265 | 454 | 456 | 629 | 656 | — |
| ⚪ Interest Paid | -4 | -11 | -15 | -24 | -24 | — |
| ✅ Income Tax (Paid) Received | -22 | -35 | -55 | -63 | -78 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Short-Term Investments | 0 | -1,000 | -60 | 529 | 189 | — |
| ⚪ Purchase of Investments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Payment for Purchase of Investment in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures | 0 | 0 | -0 | -150 | 0 | — |
| ✅ Proceeds From Disposal of Fixed Assets | 3 | 0 | 1 | 85 | 21 | — |
| ⚪ Property, Plant and Equipment | 3 | 0 | 1 | 85 | 21 | — |
| ⚪ Intangible Assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Restricted Deposits | 20 | -0 | -10 | 0 | -12 | — |
| ⚪ Interest Received | 0 | 1 | 15 | 20 | 10 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Bank Overdrafts and Short-Term Borrowings - Financial Institutions | -13 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Repayments on Lease Liabilities | -28 | -63 | -90 | -120 | -125 | — |
| ⚪ Proceeds From Issuance of Equity Instruments | 0 | 1,470 | 0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Dividend Paid | -80 | -153 | -231 | -308 | -319 | — |
| ⚪ Other Items (Financing Activities) | 0 | -46 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Cash and Cash Equivalents, Beginning Balance | 9 | 76 | 464 | 108 | 140 | — |
| ✅ Cash and Cash Equivalents, Ending Balance | 76 | 464 | 108 | 140 | 180 | — |
📆 งบการเงินรายปี (5 ปีล่าสุด)
💡 งบ 3 ชุด 5 ปีล่าสุด — ตัวเลขตามที่รายงาน (as-reported) ไม่ได้ปรับพาร์
งบกำไรขาดทุน (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Tax Effect Of Unusual Itemsผลกระทบทางภาษีจากรายการผิดปกติ | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Tax Rate For Calcsอัตราภาษีที่ใช้คำนวณ | 0.21 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | — |
| Normalized EBITDAEBITDA ที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว | 821 | 697 | 560 | 399 | — |
| Net Income From Continuing Operation Net Minority Interestกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง (สุทธิส่วนน้อย) | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Reconciled Depreciationค่าเสื่อมที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้ | 333 | 282 | 195 | 142 | — |
| Reconciled Cost Of Revenueต้นทุนขายที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้ | 1,760 | 1,440 | 1,050 | 716 | — |
| EBITDAกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม ค่าตัดจำหน่าย | 821 | 697 | 560 | 399 | — |
| EBITกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี | 487 | 415 | 365 | 257 | — |
| Net Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ | -16 | -8 | 5 | -10 | — |
| Interest Expenseดอกเบี้ยจ่าย | 26 | 24 | 15 | 11 | — |
| Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | 10 | 16 | 20 | 1 | — |
| Normalized Incomeกำไรสุทธิที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Net Income From Continuing And Discontinued Operationกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง+ที่ยกเลิก | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Total Expensesค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด | 3,079 | 2,585 | 1,940 | 1,383 | — |
| Rent Expense Supplementalค่าเช่า (ข้อมูลเสริม) | — | — | — | 77 | 44 |
| Total Operating Income As Reportedกำไรจากการดำเนินงานตามที่รายงาน | 477 | 399 | 345 | 256 | — |
| Diluted Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ปรับลด) | 220 | 221 | 220 | 170 | — |
| Basic Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พื้นฐาน) | 220 | 221 | 220 | 170 | — |
| Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution) | 1.65 | 1.46 | 1.31 | 1.21 | — |
| Basic EPSกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน | 1.65 | 1.46 | 1.31 | 1.21 | — |
| Diluted NI Availto Com Stockholdersกำไรสุทธิปรับลด ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Net Income Common Stockholdersกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Net Incomeกำไรสุทธิ | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Minority Interestsส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (ในงบกำไรขาดทุน) | -0 | 0 | — | — | — |
| Net Income Including Noncontrolling Interestsกำไรสุทธิรวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Net Income Continuous Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
| Tax Provisionค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ | 97 | 69 | 62 | 41 | — |
| Pretax Incomeกำไรก่อนภาษี | 461 | 391 | 350 | 246 | — |
| Net Non Operating Interest Income Expenseดอกเบี้ยรับ-จ่ายสุทธินอกการดำเนินงาน | -16 | -8 | 5 | -10 | — |
| Interest Expense Non Operatingดอกเบี้ยจ่ายนอกการดำเนินงาน | 26 | 24 | 15 | 11 | — |
| Interest Income Non Operatingดอกเบี้ยรับนอกการดำเนินงาน | 10 | 16 | 20 | 1 | — |
| Operating Incomeกำไรจากการดำเนินงาน (ก่อนดอกเบี้ยและภาษี) | 477 | 399 | 345 | 256 | — |
| Operating Expenseค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | 1,319 | 1,144 | 890 | 667 | — |
| Other Operating Expensesค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่นๆ | -13 | -10 | -13 | -7 | — |
| Selling General And Administrationค่าใช้จ่ายขาย+บริหาร (SG&A) | 1,333 | 1,154 | 903 | 674 | — |
| Selling And Marketing Expenseค่าใช้จ่ายการขายและการตลาด | 906 | 804 | 628 | 459 | — |
| General And Administrative Expenseค่าใช้จ่ายในการบริหารทั่วไป | 427 | 350 | 275 | 215 | — |
| Other Gand Aค่าใช้จ่ายบริหารอื่นๆ | 427 | 350 | 275 | 215 | — |
| Gross Profitกำไรขั้นต้น = รายได้ − ต้นทุนขาย | 1,796 | 1,543 | 1,235 | 923 | — |
| Cost Of Revenueต้นทุนขาย/ต้นทุนบริการโดยตรง | 1,760 | 1,440 | 1,050 | 716 | — |
| Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท | 3,556 | 2,983 | 2,285 | 1,639 | — |
| Operating Revenueรายได้จากการดำเนินงานหลัก | 3,556 | 2,983 | 2,285 | 1,639 | — |
งบดุล (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Treasury Shares Numberจำนวนหุ้นทุนซื้อคืน | — | — | 0 | — | — |
| Ordinary Shares Numberจำนวนหุ้นสามัญ | 220 | 220 | 220 | 220 | — |
| Share Issuedจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย | 220 | 220 | 220 | 220 | — |
| Total Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยรวม | 677 | 658 | 461 | 305 | — |
| Tangible Book Valueมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตน | 1,770 | 1,712 | 1,699 | 1,642 | — |
| Invested Capitalเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินงาน | 1,773 | 1,717 | 1,703 | 1,646 | — |
| Working Capitalเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน − หนี้สินหมุนเวียน | 218 | 279 | 711 | 972 | — |
| Net Tangible Assetsสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ | 1,770 | 1,712 | 1,699 | 1,642 | — |
| Capital Lease Obligationsภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน | 677 | 658 | 461 | 305 | — |
| Common Stock Equityส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ | 1,773 | 1,717 | 1,703 | 1,646 | — |
| Total Capitalizationเงินทุนรวม = หนี้ระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น | 1,773 | 1,717 | 1,703 | 1,646 | — |
| Total Equity Gross Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวมส่วนน้อย) | 1,781 | 1,717 | 1,703 | 1,646 | — |
| Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 8 | 0 | — | — | — |
| Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น | 1,773 | 1,717 | 1,703 | 1,646 | — |
| Other Equity Interestส่วนได้เสียอื่นในทุน | 13 | 1 | 1 | 1 | — |
| Gains Losses Not Affecting Retained Earningsกำไร/ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น | 11 | 11 | 11 | 11 | — |
| Other Equity Adjustmentsรายการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้นอื่น | 11 | 11 | 11 | 11 | — |
| Retained Earningsกำไรสะสม | 236 | 192 | 178 | 121 | — |
| Additional Paid In Capitalส่วนเกินมูลค่าหุ้น | 1,403 | 1,403 | 1,403 | 1,403 | — |
| Capital Stockทุนเรือนหุ้น | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| Common Stockหุ้นสามัญ (มูลค่าที่ตราไว้) | 110 | 110 | 110 | 110 | — |
| Total Liabilities Net Minority Interestหนี้สินรวม (สุทธิส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) | 1,558 | 1,401 | 1,143 | 944 | — |
| Total Non Current Liabilities Net Minority Interestหนี้สินไม่หมุนเวียนรวม | 538 | 536 | 377 | 239 | — |
| Other Non Current Liabilitiesหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น | 3 | 3 | 3 | 3 | — |
| Employee Benefitsสินทรัพย์/ภาระผูกพันสวัสดิการพนักงาน | 4 | 3 | 2 | 1 | — |
| Non Current Deferred Liabilitiesหนี้สินรอตัดบัญชีระยะยาว | — | — | — | 0 | 1 |
| Non Current Deferred Taxes Liabilitiesหนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี | — | — | — | 0 | 1 |
| Long Term Debt And Capital Lease Obligationหนี้ระยะยาว+สัญญาเช่าการเงิน | 530 | 530 | 371 | 234 | — |
| Long Term Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินระยะยาว | 530 | 530 | 371 | 234 | — |
| Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียน (ครบกำหนดใน 1 ปี) | 1,020 | 865 | 766 | 705 | — |
| Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 19 | 15 | 11 | 9 | — |
| Current Deferred Liabilitiesหนี้สินรอตัดบัญชีหมุนเวียน | 466 | 406 | 401 | 403 | — |
| Current Deferred Revenueรายได้รับล่วงหน้า (หมุนเวียน) | 466 | 406 | 401 | 403 | — |
| Current Debt And Capital Lease Obligationหนี้+สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี | 147 | 128 | 90 | 71 | — |
| Current Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี | 147 | 128 | 90 | 71 | — |
| Line Of Creditวงเงินสินเชื่อ | — | — | — | — | 0 |
| Current Notes Payableตั๋วเงินจ่ายระยะสั้น | — | — | — | — | 0 |
| Payables And Accrued Expensesเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 387 | 316 | 264 | 222 | — |
| Current Accrued Expensesค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 91 | 86 | 85 | 72 | — |
| Payablesเจ้าหนี้รวม | 296 | 230 | 179 | 151 | — |
| Other Payableเจ้าหนี้อื่น | 71 | 71 | 60 | 67 | — |
| Dueto Related Parties Currentเจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน (หมุนเวียน) | 7 | 2 | — | — | — |
| Total Tax Payableภาษีค้างจ่ายรวม | 51 | 39 | 31 | 21 | — |
| Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย | 51 | 39 | 31 | 21 | — |
| Accounts Payableเจ้าหนี้การค้า | 167 | 117 | 89 | 63 | — |
| Total Assetsสินทรัพย์รวม | 3,339 | 3,118 | 2,846 | 2,590 | — |
| Total Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวม | 2,101 | 1,974 | 1,368 | 913 | — |
| Other Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น | 31 | 15 | 15 | 5 | — |
| Non Current Prepaid Assets | 179 | 149 | 127 | 82 | — |
| Non Current Deferred Assetsสินทรัพย์รอตัดบัญชีระยะยาว | 10 | 11 | 7 | 3 | — |
| Non Current Deferred Taxes Assetsสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี | 10 | 11 | 7 | 3 | — |
| Non Current Note Receivables | — | — | — | — | 0 |
| Investments And Advancesเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Long Term Equity Investmentเงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุน | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Investmentsin Subsidiariesat Costเงินลงทุนในบริษัทย่อย (ราคาทุน) | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Goodwill And Other Intangible Assetsค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | 4 | 5 | 4 | 4 | — |
| Other Intangible Assetsสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น | 4 | 5 | 4 | 4 | — |
| Net PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ สุทธิ (หักค่าเสื่อม) | 1,877 | 1,795 | 1,216 | 818 | — |
| Accumulated Depreciationค่าเสื่อมราคาสะสม | -713 | -564 | -475 | -376 | — |
| Gross PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ก่อนหักค่าเสื่อม | 2,589 | 2,359 | 1,691 | 1,194 | — |
| Construction In Progressสินทรัพย์ระหว่างก่อสร้าง | 22 | 9 | 18 | 11 | — |
| Other Propertiesอสังหาริมทรัพย์อื่น | 2,080 | 1,895 | 1,330 | 914 | — |
| Machinery Furniture Equipmentเครื่องจักร เฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์ | 145 | 132 | 102 | 84 | — |
| Buildings And Improvementsอาคารและส่วนปรับปรุง | 342 | 322 | 241 | 185 | — |
| Propertiesอสังหาริมทรัพย์ | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียน (เปลี่ยนเป็นเงินสดใน 1 ปี) | 1,238 | 1,144 | 1,477 | 1,678 | — |
| Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 41 | 16 | 35 | 22 | — |
| Restricted Cash | — | — | — | — | 0 |
| Prepaid Assets | 42 | 29 | 25 | 18 | — |
| Inventoryสินค้าคงเหลือ | 385 | 272 | 191 | 120 | — |
| Other Inventoriesสินค้าคงเหลืออื่น | 0 | -0 | -0 | 0 | — |
| Raw Materialsวัตถุดิบ | 385 | 272 | 191 | 120 | — |
| Receivablesลูกหนี้รวม | 53 | 48 | 58 | 53 | — |
| Other Receivablesลูกหนี้อื่น | 40 | 41 | 45 | 50 | — |
| Duefrom Related Parties Currentลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน (หมุนเวียน) | 1 | 0 | — | — | — |
| Loans Receivableเงินให้กู้ยืม | — | — | — | — | 0 |
| Accounts Receivableลูกหนี้การค้า | 12 | 7 | 12 | 3 | — |
| Cash Cash Equivalents And Short Term Investmentsเงินสด+เทียบเท่า+เงินลงทุนระยะสั้น | 717 | 779 | 1,168 | 1,464 | — |
| Other Short Term Investmentsเงินลงทุนระยะสั้นอื่น | 403 | 531 | 1,060 | 1,000 | — |
| Cash And Cash Equivalentsเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 315 | 248 | 108 | 464 | — |
| Cash Equivalentsรายการเทียบเท่าเงินสด | 313 | 247 | 108 | 464 | — |
| Cash Financialเงินสด | 1 | 1 | 1 | 1 | — |
งบกระแสเงินสด (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Free Cash Flowกระแสเงินสดอิสระ = OCF − Capex | 360 | -21 | 19 | 181 | — |
| Repayment Of Debtเงินจ่ายชำระหนี้ | -137 | -120 | -90 | -63 | — |
| Issuance Of Capital Stockเงินรับจากการออกหุ้น | 20 | 0 | 0 | 1,470 | — |
| Capital Expenditureเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capex) | -301 | -573 | -367 | -227 | — |
| End Cash Positionเงินสดปลายงวด | 315 | 248 | 108 | 464 | — |
| Beginning Cash Positionเงินสดต้นงวด | 248 | 109 | 464 | 76 | — |
| Changes In Cashการเปลี่ยนแปลงเงินสดสุทธิ | 67 | 139 | -356 | 389 | — |
| Financing Cash Flowกระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน | -436 | -428 | -321 | 1,207 | — |
| Cash Flow From Continuing Financing Activitiesกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินต่อเนื่อง | -436 | -428 | -321 | 1,207 | — |
| Net Other Financing Chargesรายการจัดหาเงินอื่นสุทธิ | — | — | — | -46 | — |
| Cash Dividends Paidเงินปันผลจ่าย | -319 | -308 | -231 | -153 | — |
| Common Stock Dividend Paidเงินปันผลจ่ายหุ้นสามัญ | -319 | -308 | -231 | -153 | — |
| Net Common Stock Issuanceออก-ซื้อคืนหุ้นสามัญสุทธิ | 20 | 0 | 0 | 1,470 | — |
| Common Stock Issuanceเงินรับจากการออกหุ้นสามัญ | 20 | 0 | 0 | 1,470 | — |
| Net Issuance Payments Of Debtการกู้-ชำระหนี้สุทธิ | -137 | -120 | -90 | -63 | — |
| Net Short Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะสั้นสุทธิ | — | — | — | 0 | -13 |
| Net Long Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะยาวสุทธิ | -137 | -120 | -90 | -63 | — |
| Long Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะยาว | -137 | -120 | -90 | -63 | — |
| Investing Cash Flowกระแสเงินสดจากการลงทุน | -158 | 16 | -421 | -1,226 | — |
| Cash Flow From Continuing Investing Activitiesกระแสเงินสดจากการลงทุนต่อเนื่อง | -158 | 16 | -421 | -1,226 | — |
| Net Other Investing Changesรายการลงทุนอื่นสุทธิ | -16 | — | -10 | -0 | 20 |
| Interest Received Cfiดอกเบี้ยรับ (กิจกรรมลงทุน) | 11 | 20 | 15 | 1 | — |
| Net Investment Purchase And Saleซื้อ-ขายเงินลงทุนสุทธิ | 128 | 529 | -60 | -1,000 | — |
| Net Business Purchase And Saleซื้อ-ขายกิจการสุทธิ | 0 | 0 | -0 | 0 | — |
| Purchase Of Businessเงินจ่ายซื้อกิจการ | 0 | 0 | -0 | 0 | — |
| Net Intangibles Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ | -1 | -1 | -1 | -1 | — |
| Sale Of Intangiblesเงินรับจากการขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | 0 | 0 | — | — | — |
| Purchase Of Intangiblesเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | -1 | -1 | -1 | -1 | — |
| Net PPE Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ถาวรสุทธิ | -279 | -532 | -366 | -226 | — |
| Sale Of PPEเงินรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 21 | 39 | 1 | 0 | — |
| Purchase Of PPEเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร | -300 | -572 | -367 | -226 | — |
| Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 661 | 552 | 386 | 408 | — |
| Cash Flow From Continuing Operating Activitiesกระแสเงินสดจากดำเนินงานต่อเนื่อง | 661 | 552 | 386 | 408 | — |
| Taxes Refund Paidภาษีที่จ่าย/ได้รับคืน | -84 | -64 | -55 | -35 | — |
| Interest Paid Cfo | -26 | -24 | -15 | -11 | — |
| Change In Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน | 311 | 407 | 245 | 277 | — |
| Change In Other Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนอื่น | 415 | 456 | 331 | 318 | — |
| Change In Other Current Liabilitiesการเปลี่ยนแปลงหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 4 | 4 | 2 | 3 | — |
| Change In Other Current Assetsการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | -56 | -6 | -52 | -32 | — |
| Change In Payables And Accrued Expenseการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้+ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 81 | 35 | 53 | 37 | — |
| Change In Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้ | 81 | 35 | 53 | 37 | — |
| Change In Prepaid Assets | -12 | -4 | -7 | -12 | — |
| Change In Inventoryการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงเหลือ | -116 | -83 | -71 | -36 | — |
| Change In Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้ | -5 | 5 | -10 | -1 | — |
| Changes In Account Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้การค้า | -5 | 5 | -10 | -1 | — |
| Other Non Cash Itemsรายการที่ไม่ใช่เงินสดอื่น | -344 | -448 | -334 | -211 | — |
| Provisionand Write Offof Assetsการตั้งสำรอง/ตัดจำหน่ายสินทรัพย์ | — | — | — | — | 0 |
| Asset Impairment Chargeการด้อยค่าสินทรัพย์ | 3 | 2 | -0 | -0 | — |
| Deferred Taxภาษีรอตัดบัญชี | 97 | 69 | 62 | 41 | — |
| Deferred Income Taxภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (ปรับปรุง) | 97 | 69 | 62 | 41 | — |
| Depreciation Amortization Depletionค่าเสื่อม+ตัดจำหน่าย (บวกกลับในงบกระแสเงินสด) | 333 | 282 | 195 | 142 | — |
| Depreciation And Amortizationค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย | 333 | 282 | 195 | 142 | — |
| Operating Gains Lossesกำไร/ขาดทุนจากการดำเนินงาน (ปรับปรุง) | 7 | 6 | 0 | 1 | — |
| Pension And Employee Benefit Expenseค่าใช้จ่ายบำนาญและสวัสดิการพนักงาน | 1 | 1 | 0 | 0 | — |
| Gain Loss On Sale Of PPEกำไร/ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 6 | 5 | -0 | 0 | — |
| Net Income From Continuing Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 364 | 322 | 289 | 205 | — |
หมายเหตุประกอบงบ (สรุปจาก 56-1/10-K ใน NotebookLM)
💡 สรุปหมายเหตุประกอบงบ 5 เรื่องที่มักซ่อนของสำคัญ: เปลี่ยนนโยบายบัญชี · รายการพิเศษ · ภาระผูกพัน · รายการกับบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน · ความเสี่ยง
(skipped — no notebook or --no-notebook flag)
เหตุการณ์สำคัญรายไตรมาส (MD&A จาก NotebookLM)
💡 ไล่เหตุการณ์แต่ละงวดจาก MD&A: ปัจจัยมหภาค/กฎเกณฑ์ · ตัวขับเคลื่อนรายได้และมาร์จิ้น · ดีล/รายการพิเศษ · CAPEX และการปรับเป้า · เรียงงวดล่าสุดไว้บนสุด
(skipped)
🍌 เหตุการณ์จากลงทุนกล้วยๆ
💡 มุมมองของ อ.กล้วยๆ ต่อหุ้นตัวนี้ รวบจากทุกตอนใน Member Club แยกเป็น ธุรกิจ · มูลค่า · ความเสี่ยง · พัฒนาการมุมมอง (ตอนใหม่อยู่บน) · ทุกข้อมีเลข EP กำกับ
บันทึกเชิงลึก มุมมอง/ความคิด/ประสบการณ์ของอาจารย์กล้วยๆ (ตัดบทคุยเล่นออก) — อ้างอิงตอน+วันที่
🏭 ธุรกิจ & ความได้เปรียบ
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น KLINIQ (บมจ. เดอะ คลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม) เฉพาะประเด็น ตัวธุรกิจและความได้เปรียบ มีรายละเอียด เหตุผล ตัวเลข เกร็ด และคำเปรียบเทียบดังนี้ครับ:
โมเดลธุรกิจและการหาเงิน (Business Model & Revenue Streams)
-
(EP182 (9 ก.ย. 2025), EP193 (~ธ.ค. 2025)) กลยุทธ์แตกแบรนด์ย่อย (Multi-Brand Strategy): อาจารย์เปรียบเทียบว่าโมเดลธุรกิจของ KLINIQ มีความคล้ายคลึงกับหุ้นร้านอาหารอย่าง MAGURO มาก คือใช้กลยุทธ์แตกแบรนด์ย่อยเพื่อจับลูกค้าหลายกลุ่ม โดยมีแบรนด์หลักคือ The Clinic และแบรนด์รองอย่าง LabX, L.A.C และต่อยอดไปจนถึงการเปิดโรงพยาบาลศัลยกรรม
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) การก้าวข้ามขีดจำกัดทางธุรกิจ: อาจารย์ชื่นชมว่าตอนแรกไม่คิดว่า KLINIQ จะประสบความสำเร็จในการทำ "ศัลยกรรม" เพราะมองว่าธุรกิจคลินิกฉีดหน้า (พึ่งพาเครื่องจักร/ตัวยา) กับธุรกิจศัลยกรรม (พึ่งพาฝีมือหมอ) เป็นคนละธุรกิจกันเลย แต่ KLINIQ ก็พิสูจน์ให้เห็นว่าสามารถทำได้สำเร็จจนถึงขั้นขยายไปเปิดเป็น "โรงพยาบาลศัลยกรรม" ได้
ลูกค้าและตลาด (Customers & Market)
-
(EP138 (17 มิ.ย. 2024), EP189 (17 พ.ย. 2025)) สมรภูมิ "Red Ocean": อาจารย์ประเมินว่าอุตสาหกรรมคลินิกความงามเป็นตลาดที่แข่งขันกันรุนแรงมาก (แดงเดือดมาก/เลือดเดือดมาก) และมีความจงรักภักดีต่อแบรนด์ต่ำ (Switching Cost ต่ำ) ลูกค้าพร้อมจะเปลี่ยนคลินิกได้ตลอดเวลา
-
(EP195 (~ม.ค. 2026)) การแบ่งเซกเมนต์ลูกค้าชัดเจน: การแตกแบรนด์ช่วยให้จับตลาดได้ครอบคลุม โดย LabX จะเน้นกลุ่มวัยรุ่นและคนวัยทำงานระดับต้น ในขณะที่ The Clinic จะเน้นกลุ่มผู้มีอายุและมีกำลังซื้อสูงกว่า
-
(EP194 (~ม.ค. 2026), EP195 (~ม.ค. 2026)) พฤติกรรม "ลูกค้าตามหมอ": เกร็ดที่น่าสนใจจากการไปลงพื้นที่หาข้อมูล (ถามเซลล์และลูกค้าจริง) พบว่าลูกค้ากลุ่ม High-net-worth หรือกลุ่มกระเป๋าหนักที่ดูแลหน้าเป็นประจำ 90% เลือกคลินิกเพราะ "ตามหมอ" ไม่ใช่ตามแบรนด์ โดยลูกค้าจะเลือกหมอที่มีฝีมือดีในการ "ปั้นหน้า" ให้ออกมาสวยและอยู่ได้นาน
จุดแข็ง คูเมือง (Moat) และความได้เปรียบเหนือคู่แข่ง
-
(EP138 (17 มิ.ย. 2024), EP189 (17 พ.ย. 2025)) ไม่มีคูเมืองที่ถาวร แต่มี "ความเก่ง" ทิ้งห่างคู่แข่ง: อาจารย์ยอมรับตรงๆ ว่าลึกๆ แล้วธุรกิจคลินิกความงาม "ไม่มี Durable Competitive Advantage (DCA)" เพราะใครๆ ก็ทำได้ ลอกเลียนแบบได้ง่าย แต่สิ่งที่ทำให้ KLINIQ เหนือกว่าคือ "การเป็น Chain Clinic ที่เก่งที่สุด" โดยอาจารย์ระบุว่าในบรรดาคลินิกแบบเชนทั้งหมด ไม่มีเจ้าไหนที่สามารถเติบโตและบริหารจัดการได้ดีเท่า KLINIQ อีกแล้ว
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) ความเฉียบขาดและรวดเร็วของผู้บริหาร (Agility): อาจารย์ยกเกร็ดเรื่องการตัดสินใจปิดสาขาที่แสดงถึงความเก่งของผู้บริหารว่า เมื่อห้าง Central Westville มาเปิดใหม่และดึงทราฟฟิกคนไปจากห้าง The Crystal (ทำเลเดิมของคลินิก) อย่างหนักหน่วง KLINIQ ตัดสินใจ "รีบปิดสาขาใน The Crystal ทั้งที่เพิ่งเปิดได้ไม่ถึง 1 ปี แล้วย้ายไปเปิดที่ Central ทันที" ในขณะที่ร้านอาหารอื่นๆ ในห้างเดิมยังมัวแต่รอดูสถานการณ์จนยอดขายตกไปถึง 50% แสดงให้เห็นถึงการ Move เร็วและกล้าตัดสินใจทิ้งต้นทุนจม (Sunk Cost) เพื่อเลือกทำเลพรีเมียมที่สุดเสมอ
-
(EP195 (~ม.ค. 2026)) การบริหารจัดการหมอฝีมือดี: จากพฤติกรรมลูกค้าที่ "ตามหมอ" ผู้บริหาร (หมอเติ้ล) ทราบจุดนี้ดี จึงมีกลยุทธ์ในการดึงดูดและรักษา "หมอระดับแม่เหล็ก" (Magnet Doctors) เอาไว้กับคลินิก เพื่อใช้หมอเหล่านี้เป็นตัวดึงลูกค้ารายใหญ่กระเป๋าหนักให้อยู่กับบริษัทต่อไป
การเติบโต (Growth Engine)
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP189 (17 พ.ย. 2025)) เป้าหมายการเติบโตที่ดุดัน: บริษัทมักจะตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในระดับที่สูงมากถึง 30% ต่อปี ซึ่งเกิดจากการเร่งขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ทั้งแบรนด์หลักและแบรนด์รอง
-
(EP143 (~ส.ค. 2024), EP189 (17 พ.ย. 2025)) แลกการเติบโตด้วยอัตรากำไร (Growth vs. Margin): แม้การเติบโตของรายได้จะสูง แต่อาจารย์ก็ตั้งข้อสังเกตและเตือนถึงความเสี่ยงว่า การเร่งเปิดสาขาใหม่ (โดยเฉพาะแบรนด์รองอย่าง LabX) ทำให้บริษัทต้องแบกรับ Fixed Cost และเผชิญกับการแข่งขันด้านราคา ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GP) มีทิศทางลดลง (เช่น จาก 58% ไหลลงมาเหลือ 49%) ซึ่งเป็นจุดที่ต้องแลกมาเพื่อให้บริษัทสามารถเติบโตในระดับ 30% ได้ในสมรภูมิ Red Ocean นี้
💰 มูลค่า & ราคา
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น KLINIQ (บมจ. เดอะ คลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม) เฉพาะประเด็น มูลค่าและราคา (Valuation & Price) มีรายละเอียดการประเมิน ตัวเลข และกลยุทธ์การเทรดที่น่าสนใจดังนี้ครับ:
การประเมิน Valuation (PE / เงินปันผล / การเติบโต)
-
(EP143 (~ส.ค. 2024), EP146 (23 ก.ย. 2024)) การเติบโตที่ดุดัน: บริษัทมีการตั้งเป้าหมายการเติบโตที่สูงมาก คือตั้งเป้าโตระดับ 30% ต่อปี ติดต่อกัน 5 ปี
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP192 (~ธ.ค. 2025)) การประเมิน PE: แม้บริษัทจะตั้งเป้าเติบโตสูง แต่อาจารย์และตลาดมองเห็นตรงกันว่าธุรกิจนี้มีการแข่งขันที่รุนแรงมาก (Red Ocean) จึงไม่ยอมให้มูลค่า (Premium) ที่สูงเกินไป อาจารย์ประเมิน Core PE (ในกรณีที่บริษัทไม่โต) ไว้ต่ำมากเพียง 10-12 เท่า และหากทำได้ตามเป้าหมายการเติบโต ควรได้ Premium PE ที่ประมาณ 17-20 เท่า ซึ่งต่ำกว่าหุ้น Growth ทั่วไปที่มักได้ PE 30 เท่า
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP207 (~พ.ค. 2026)) เงินปันผลที่สูงจน "บ้าไปแล้ว": จุดที่น่าทึ่งคือ KLINIQ เป็นหุ้นที่เติบโตระดับ 30% แต่กลับให้ อัตราเงินปันผล (Dividend Yield) สูงถึง 6-7% ซึ่งอาจารย์ใช้คำว่า "บ้าไปแล้ว" เพราะหายากมากในหุ้นกลุ่มเติบโตสูง
โซนราคาถูก-แพง และจุดเข้าซื้อ-ขายออกในแต่ละรอบ
-
(EP143 (~ส.ค. 2024)) รอบทำกำไรในอดีต (ซื้อ 30 ต้นๆ -> ขาย 40 กว่า): ในอดีตอาจารย์เคยเข้าซื้อ KLINIQ ในช่วงราคา 30 บาทต้นๆ (ราว 33 บาท) และตัดสินใจขายทำกำไรออกไปทั้งหมดในช่วงราคา 40 กว่าบาท (ประมาณ 43-44 บาท) เหตุผลเพราะอาจารย์มองว่าราคาตรงนั้นได้สะท้อนความคาดหวังการเติบโต 30% ล่วงหน้าไปหมดแล้ว และเริ่มกังวลว่าการแข่งขันที่รุนแรงจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้น (GP) ลดลง
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP185 (11 ต.ค. 2025)) โซนก้ำกึ่ง (26 บาท) และโซนเซฟสุดๆ (20-22 บาท): เมื่อราคาไหลลงมาเหลือ 26 บาท อาจารย์ประเมินว่าราคานี้สะท้อน Forward PE ล่วงหน้า 2 ปีเหลือเพียง 12 เท่า แต่ Risk/Reward ยังเปิดกว้าง คือมี Downside 29% และมี Upside 74% จึงแนะนำว่าถ้ารอให้ราคาลงมาในโซน 20-22 บาท จะเป็นจุดที่ "ปลอดภัยและน่าสนใจมากขึ้นเยอะ" เพราะคำนวณ Downside ได้เพียง 5-13.5% และมี Upside เปิดกว้างถึง 1 เด้ง (100%)
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) โซน All-Time Low (20-21 บาท): ราคาหุ้นถูกเทขายลงมาทำจุดต่ำสุด (All-Time Low) แถวๆ 20-21 บาท (Forward PE ปีหน้า 10-12 เท่า) อาจารย์มองว่า "ถูกมากๆ" แต่ก็เตือนว่าการซื้อตรงนี้เป็นการลงทุนแบบ "สายเบต (Bet / พนัน)" เพราะต้องลุ้นว่าอัตรากำไร (GP) ที่ร่วงลงไปเหลือ 49% จะฟื้นกลับมาได้หรือไม่
-
(EP207 (~พ.ค. 2026)) กลับมาเข้าซื้ออีกครั้งที่ราคา 26 บาท: หลังจากงบไตรมาส 1 ออกมาดีเยี่ยม (รายได้โต 30%, กำไรโต 40%, GP เริ่มฟื้นตัว) ราคากระเด้งกลับมาที่ 26 บาท อาจารย์มองว่าแม้จะไม่ได้ซื้อที่จุดต่ำสุด 21 บาท แต่ที่ 26 บาทก็เป็นราคาที่ "ปลอดภัยแล้ว ค่อนข้างมั่นใจและไม่แพง" เพราะความเสี่ยงเรื่องงบได้รับการพิสูจน์แล้วว่าดีจริง อาจารย์จึงตัดสินใจเริ่มทยอยเข้าซื้ออีกครั้งที่ราคานี้
กลยุทธ์การถือ/เทรด และการจัดการพอร์ต (Position Sizing)
-
(EP207 (~พ.ค. 2026)) ยกให้เป็น Top Pick เพราะ "ตัวเลขล้วนๆ": อาจารย์ประกาศให้ KLINIQ กลับมาเป็นหุ้น Top Pick ในหมวดหุ้นโตเร็ว (Growth) โดยยอมรับตรงๆ ว่าให้เพราะ "ตัวเลขล้วนๆ" (งบโตจริง, ปันผล 7%, ราคาถูก, Risk-Reward คำนวณแล้วได้ 1 ต่อ 10)
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025), EP191 (~ธ.ค. 2025), EP207 (~พ.ค. 2026)) กลยุทธ์ "ซื้อลุ้นเบต แต่จำกัดสัดส่วนพอร์ตอย่างเด็ดขาด": แม้ตัวเลขจะสวยจนปฏิเสธไม่ได้ แต่อาจารย์มี "ลางสังหรณ์" และลึกๆ แล้ว "ไม่ค่อยเชื่อว่ากำไรจะยั่งยืน" เพราะอุตสาหกรรมคาดเดายาก (Unpredictable) และแข่งขันเดือดมาก กลยุทธ์ของอาจารย์จึงชัดเจนมากคือ "จะไม่ซื้อเยอะเด็ดขาด" โดยกำหนดโควตาว่าจะถือหุ้นตัวนี้ เต็มที่ 5-10% ของพอร์ตเท่านั้น (ซื้อติดปลายนวมเพื่อลุ้นอัพไซด์) หากบริษัททำไม่ได้ตามเป้าแล้วหุ้นตก ก็จะไม่ทำให้พอร์ตหลักเสียหายครับ
⚠️ ความเสี่ยง & บทเรียน
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น KLINIQ (บมจ. เดอะ คลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม) เฉพาะประเด็น ความเสี่ยงและบทเรียน มีรายละเอียด เหตุผล ตัวเลข เกร็ด และข้อคิดที่อาจารย์ฝากไว้ดังนี้ครับ:
ความเสี่ยงและธงแดงที่อาจารย์เตือน (Risks & Red Flags)
-
(EP139 (1 ก.ค. 2024), EP143 (~ส.ค. 2024), EP151 (4 พ.ย. 2024), EP189 (17 พ.ย. 2025)) สมรภูมิ "Red Ocean" และไร้คูเมือง (No DCA): ความเสี่ยงหลักที่สุดของธุรกิจนี้คืออุตสาหกรรมคลินิกความงามมีการแข่งขันที่รุนแรงมาก (อาจารย์ใช้คำว่า "แดงเดือด" หรือ "เลือดเดือด") เป็นธุรกิจที่ใครก็เปิดได้ ลอกเลียนแบบง่าย และ "ไม่มี Durable Competitive Advantage (DCA) ที่ถาวร" ลูกค้าไม่มีความจงรักภักดี (Switching cost ต่ำ) ทำให้ตลาดมีความกังวลตลอดเวลาและมองภาพการเติบโตได้แค่ในระยะสั้น
-
(EP143 (~ส.ค. 2024), EP189 (17 พ.ย. 2025)) อัตรากำไรขั้นต้น (GP Margin) ที่ดรอปลงอย่างต่อเนื่อง: แม้รายได้จะโตตามเป้า 30% แต่การเร่งขยายสาขาและการเปิดแบรนด์รอง (เช่น LabX) ทำให้บริษัทต้องเข้าสู่การแข่งขันด้านราคาและแบกรับ Fixed Cost ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GP) ไหลลงมาตลอดทางจนเหลือ 49% ซึ่งเป็นจุดที่กดดันกำไรสุทธิและความคาดหวังของตลาดอย่างมาก
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) สัญญาณเตือนจากคนวงใน (Insider Anecdote): อาจารย์ยกเกร็ดที่น่าสนใจว่า มีเพื่อนที่ทำงานอยู่ข้างในคลินิก (ไม่ได้ระบุสาขา) เล่าให้ฟังถึงสถานการณ์ที่ชะลอตัวลง เช่น ยอดการผ่าตัดศัลยกรรมที่เคยทำได้ วันละ 8 เคส หดตัวลงเหลือเพียง 2-3 เคสต่อวัน ซึ่งตัวเลขที่ลดลงอย่างน่าตกใจนี้ ทำให้แม้แต่คนในเองยัง "ไม่กล้าซื้อหุ้น" ของบริษัท
ประเด็นผู้บริหารและธรรมาภิบาล (Management & Corporate Governance)
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) ความขัดแย้งระหว่าง "คำพูดผู้บริหาร" กับ "ตัวเลขงบการเงิน": นี่คือธงแดงด้านความเชื่อมั่นที่สำคัญ อาจารย์ชี้ว่าในงาน OppDay ผู้บริหารมักจะสื่อสารและพยายามบอกว่าอัตรากำไร (GP) ของบริษัทยังดีอยู่ (ระดับ 50-55%) แต่เมื่อนักลงทุนไปกางงบการเงินดูจริงๆ กลับพบว่า GP ลดลงมาเหลือ 49% ทำให้อาจารย์วิจารณ์อย่างตรงไปตรงมาว่า "ไม่ค่อยเชื่อในสิ่งที่เขาสื่อสารออกมา" และตั้งข้อสงสัยว่าตัวเลขที่นำมาอ้างอิงนั้นรวมหรือตัดซ่อนอะไรไว้หรือไม่
-
(EP208) ความกังขาในความยั่งยืนของกำไร (Sustainability): แม้ในภายหลังตัวเลขงบการเงินจะออกมาสวยหรูและเงินสดมีจริง (อาจารย์ไม่ได้มองว่าบริษัทมีการตกแต่งงบ) แต่อาจารย์ยอมรับว่าตนเองมี "ลางสังหรณ์" และลึกๆ ไม่เชื่อว่าการเติบโตระดับ 30% ท่ามกลางการแข่งขันที่เดือดขนาดนี้ จะสามารถยืนระยะได้อย่าง "ยั่งยืน" ในระยะยาว
บทเรียน ประสบการณ์ และเคสเปรียบเทียบ (Lessons & Comparisons)
-
(EP139 (1 ก.ค. 2024), EP185 (11 ต.ค. 2025)) บทเรียนการเปรียบเทียบกับหุ้น MAGURO: อาจารย์เปรียบเทียบโมเดลธุรกิจของ KLINIQ กับ MAGURO (หุ้นร้านอาหาร) อย่างชัดเจน ว่าทั้งคู่เติบโตด้วยการใช้กลยุทธ์ "แตกแบรนด์ย่อย" เพื่อจับลูกค้าหลายกลุ่ม และถูกตลาดเทรดที่ PE พรีเมียมจากความคาดหวังถึงการเติบโตที่สูงลิ่ว แต่ในเนื้อแท้แล้วทั้งคู่เผชิญการแข่งขันที่รุนแรง และถูกประเมินว่า "ไม่มีความยั่งยืนในระยะยาว (Not Sustainable)" เหมือนกัน
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) บทเรียนการรับมือกับข้อมูลผู้บริหาร: เมื่อตัวเลขที่บริษัทสื่อสารออกมามีความย้อนแย้งกับความจริงในงบการเงิน บทเรียนสำคัญคือนักลงทุนต้อง "เชื่อตัวเลขที่ฟ้องออกมาในงบ" มากกว่าวาทศิลป์ และอย่าเพิ่งด่วนให้มูลค่าพรีเมียมจนกว่าบริษัทจะพิสูจน์ตัวเองได้
ข้อคิดการลงทุนที่ได้จากหุ้นตัวนี้ (Investment Takeaways)
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025), EP191 (~ธ.ค. 2025), EP208) กฎเหล็กของการ Position Sizing สำหรับ "สายเบต": แม้ใน EP ล่าสุดอาจารย์จะยอมปรับให้ KLINIQ กลับมาเป็น "Top Pick หุ้นโตเร็ว" เพราะปฏิเสธไม่ได้ว่า "ตัวเลขมันสวยล้วนๆ" (รายได้โต, GP ฟื้น, ปันผล 7%, และราคาหุ้นถูกจนคำนวณ Risk-Reward ได้คุ้มค่ามาก) แต่อาจารย์ให้ข้อคิดว่า การลงทุนในหุ้นที่คาดเดาอนาคตยาก (Unpredictable) แบบนี้ ถือเป็นการลงทุนสไตล์ "สายเบต (Bet / พนัน)" กฎเหล็กที่ห้ามแหกคือ "จะไม่ซื้อเยอะเด็ดขาด" โดยกำหนดโควตาให้ซื้อติดปลายนวมสูงสุดเพียง 5-10% ของพอร์ตเท่านั้น หากผิดทางพอร์ตหลักจะได้ไม่พัง หรือต่อให้หุ้นวิ่งแล้วตกรถก็ถือว่า "ไม่เป็นไร"
-
(EP191 (~ธ.ค. 2025)) รู้จักขอบเขตของตัวเอง (ฝืนใจไม่ลงทุน): แม้จะมีช่วงที่หุ้นราคาถูกมากและมีนักลงทุนรายใหญ่เชียร์เยอะ แต่อาจารย์ฝากข้อคิดว่า หากเรารู้สึก "ฝืนใจ" ไม่เข้าใจธรรมชาติการแข่งขัน หรือไม่เชื่อมั่นในความยั่งยืนของธุรกิจนั้นอย่างแท้จริง การเลือกที่จะ "ไม่ลงทุนเลย" แล้วปล่อยผ่านไป ก็เป็นทางเลือกที่ปลอดภัยและถูกต้องที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาว
📈 พัฒนาการมุมมอง (ตามตอน)
เจาะลึกพัฒนาการมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น KLINIQ (บมจ. เดอะ คลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม) เรียงจากตอนใหม่ไปเก่า ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความขัดแย้งในใจระหว่าง "ตัวเลขงบการเงินที่น่าดึงดูด" กับ "ความกังวลเรื่องความยั่งยืนในสมรภูมิการแข่งขัน" โดยมีพัฒนาการดังนี้ครับ:
EP197 (~ก.พ. 2026): กลับมาเป็น Top Pick (หุ้นโตเร็ว) ด้วยเหตุผล "ตัวเลขล้วนๆ"
-
การเข้า-ออก ท็อปพิก: ยกระดับให้กลับมาเป็น Top Pick ในหมวดหุ้นเติบโต (Growth) อีกครั้ง
-
เหตุการณ์และตัวเลข: งบไตรมาส 1 ออกมาดีกว่าที่กังวล รายได้เติบโต 30% กำไรเติบโต 40% และที่สำคัญคืออัตรากำไรขั้นต้น (GP) เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัว (Turnaround) กลับมาได้อย่างชัดเจน พร้อมประกาศจ่ายปันผลสูงถึง 7%
-
การปรับมุมมองและจุดเข้าซื้อ: อาจารย์กลับมาเข้าซื้ออีกครั้งที่ราคา 26 บาท โดยมองว่าแม้จะไม่ได้ซื้อที่จุดต่ำสุด (21 บาท) แต่ 26 บาทคือราคาที่ "ปลอดภัยและไม่แพงแล้ว" เพราะงบการเงินพิสูจน์ตัวเองแล้วว่าฟื้นจริง
-
บทเรียนกลยุทธ์ (Position Sizing): แม้จะให้เป็น Top Pick เพราะตัวเลขสวยจนปฏิเสธไม่ได้ แต่อาจารย์ยืนยันกฎเหล็กว่าจะ จำกัดสัดส่วนการลงทุนตัวนี้ไว้ไม่เกิน 5-10% ของพอร์ตอย่างเด็ดขาด เพราะลึกๆ ยังมีลางสังหรณ์ว่าการเติบโตท่ามกลางสมรภูมิ Red Ocean นี้อาจไม่มีความยั่งยืนในระยะยาว หากบริษัทพลาดเป้าพอร์ตหลักก็จะไม่เสียหาย
EP189 (17 พ.ย. 2025): ลดความเชื่อมั่น (ให้ดาวครึ่งดวง) และวิจารณ์เรื่องการสื่อสารของผู้บริหาร
-
การปรับมุมมอง: อาจารย์หั่นระดับความน่าสนใจลงเหลือ "ดาวครึ่งดวง" เนื่องจากเกิดวิกฤตความเชื่อมั่นต่อผู้บริหารอย่างรุนแรง
-
เหตุการณ์และตัวเลข: ในงาน OppDay ผู้บริหารพยายามสื่อสารว่าอัตรากำไร (GP) ยังดีอยู่ในระดับ 50-55% แต่งบการเงินจริงฟ้องว่า GP ร่วงลงมาเหลือเพียง 49% จากการแข่งขันที่ดุเดือด ทำให้อาจารย์วิจารณ์ตรงๆ ว่า "ไม่ค่อยเชื่อในสิ่งที่เขาสื่อสารออกมา"
-
การประเมินราคา: ราคาหุ้นร่วงลงไปทดสอบจุดต่ำสุด (All-Time Low) ที่ประมาณ 20-21 บาท แม้อาจารย์จะมองว่าถูกมาก แต่เตือนว่านี่คือการลงทุนสไตล์ "สายเบต (Bet / พนัน)" ว่างบจะฟื้นหรือไม่
EP181 (2 ก.ย. 2025): ยกให้เป็น Top Pick เพราะ Risk/Reward คุ้มค่าที่สุด
-
การเข้า-ออก ท็อปพิก: ยกระดับขึ้นเป็น "Top Pick" ในมุมมองของหุ้นที่มีความถูกและการเติบโตสูง
-
เหตุการณ์/เกร็ดความเสี่ยง: มีข่าวเชิงลบจากคนใน (Insider) ที่ระบุว่ายอดการผ่าตัดลดลงอย่างน่าตกใจจากวันละ 8 เคส เหลือเพียง 2-3 เคสต่อวัน จนคนในยังไม่กล้าซื้อหุ้น แต่อาจารย์ประเมินว่าราคาหุ้นที่ร่วงลงมาได้สะท้อนความเสี่ยงไปมากแล้ว การเข้าซื้อที่โซน 20-22 บาท ถือว่า Risk/Reward คุ้มค่ามาก (ดาวน์ไซด์ 5-13% แต่มีอัพไซด์เปิดกว้างถึง 1 เด้ง)
EP175 (7 ก.ค. 2025): จัดเข้า Watchlist แต่ให้แค่ "ธงสีเหลือง" (หุ้นแถวสอง)
- การเข้า-ออก Watchlist: จัดให้เป็นหุ้นที่น่าสนใจแต่ให้สัญลักษณ์เพียง "ธงสีเหลือง"
- เหตุผลและตัวเลข: แม้ตัวเลขจะดูดีมาก (คาดหวังปันผล 6%, อัพไซด์ผลตอบแทนระดับ 20% CAGR ต่อปี, และคำนวณดาวน์ไซด์ได้จำกัดเพียง 10% บน PE 15 เท่า) แต่อาจารย์ยังมีความกังวลสูงเรื่องการแข่งขันที่รุนแรง จึงไม่ให้เป็นธงสีเขียว (Top Pick) ในเวลานั้น
EP142 (12 ส.ค. 2024) - EP143 (~ส.ค. 2024): เริ่มกลับมาสนใจหลังราคาร่วงลงมาในโซนปลอดภัย
-
เหตุการณ์/เกร็ดในอดีต: ในอดีตอาจารย์เคยเข้าซื้อหุ้นตัวนี้ในช่วงราคา 30 บาทต้นๆ และทำกำไรขายออกไปทั้งหมดที่ราคา 40 กว่าบาท เพราะมองว่าราคาสะท้อนความคาดหวังการเติบโตระดับ 30% ไปหมดแล้ว
-
การปรับมุมมอง: เมื่อราคาหุ้นร่วงลงมาอย่างหนัก ตลาดมีความกลัวเรื่องอัตรากำไรขั้นต้น (GP) ที่ลดลงจากการเร่งขยายสาขา แต่อาจารย์เริ่มกลับมามองว่าราคานี้ "เริ่มเซฟแล้ว" และกลับมาให้ความสนใจอีกครั้ง
EP138 (17 มิ.ย. 2024): มองเป็นธุรกิจไร้คูเมือง (No DCA) และเป็นสมรภูมิ Red Ocean
-
การปรับมุมมอง: อาจารย์ประเมินอุตสาหกรรมคลินิกความงามว่าเป็น "Red Ocean" (เลือดเดือดมาก/แดงเดือดมาก) เป็นธุรกิจที่ไม่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน (Durable Competitive Advantage - DCA) เพราะใครๆ ก็ทำได้และลอกเลียนแบบได้ง่าย
-
คำเปรียบเทียบ: เปรียบเทียบโมเดลธุรกิจว่ามีความคล้ายคลึงกับหุ้นร้านอาหาร MAGURO ที่มีการแตกแบรนด์ย่อยเพื่อจับลูกค้าหลายกลุ่ม แต่ลึกๆ แล้วไม่มีความยั่งยืนระยะยาว