MSFT — Financial Report

Microsoft (US, global_bigtech)

📊 Key Stats

Price

423 USD

Market Cap

3,143,936,507,904

PE (TTM)

25.192265

PE (Forward)

21.88623

52W Range

356 – 555

Dividend Yield

0.88

Profit Margin

0.39341998

ROE

0.34013999

Debt/Equity

30.271

Microsoft (US, global_bigtech)
Generated: 2026-05-28 23:58 • Source: yfinance + NotebookLM (msft)

📊 กราฟสรุป

รายได้ & กำไรสุทธิ ย้อนหลัง 18 ปี (ล้าน USD, EDGAR)

กำไรต่อหุ้น (EPS) ย้อนหลัง 18 ปี (EDGAR)

รายได้รายไตรมาส 5 ปี (ล้าน USD, EDGAR)

ราคาหุ้นย้อนหลัง 5 ปี

P/E Band ย้อนหลัง ~19 ปี (รายเดือน • เฉลี่ย 26.8×)

🔬 เจาะลึกธุรกิจ (Deep Business Analysis)

วิเคราะห์เชิงเฟรมเวิร์ก จาก 10-K + Earnings Call + บทวิเคราะห์ (ผ่าน NotebookLM)

🧩 โมเดลธุรกิจ & ลูกค้า

โดยอ้างอิงข้อมูลจริงจากรายงานประจำปีล่าสุด (ปีงบประมาณ FY2025) ครับ:

(1) สินค้าและบริการ / การแบ่งกลุ่มธุรกิจ และสัดส่วนรายได้ ในปีงบประมาณ FY2025 Microsoft มีรายได้รวม 281.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยในเดือนสิงหาคม 2024 บริษัทได้ปรับโครงสร้างกลุ่มธุรกิจใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับการบริหารงานปัจจุบัน แบ่งออกเป็น 3 กลุ่มหลักดังนี้:

Productivity and Business Processes (สัดส่วนรายได้ ~43% หรือ 120.8 พันล้านดอลลาร์): คือกลุ่มซอฟต์แวร์เพื่อประสิทธิผลและการสื่อสารที่เน้นการขายแบบสมัครสมาชิก (Subscription) ประกอบด้วย Microsoft 365 Commercial (Office, Teams, Copilot), Microsoft 365 Consumer, โซลูชันบน LinkedIn และ Dynamics 365 ซึ่งเป็นระบบ ERP และ CRM สำหรับองค์กร.
Intelligent Cloud (สัดส่วนรายได้ ~38% หรือ 106.3 พันล้านดอลลาร์): กลุ่มธุรกิจเครื่องยนต์หลักที่เติบโตสูง ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และ AI นำโดย Azure, ซอฟต์แวร์ฝั่งเซิร์ฟเวอร์ (Windows Server, SQL Server), บริการสำหรับนักพัฒนาอย่าง GitHub และบริการให้คำปรึกษาองค์กร.
More Personal Computing (สัดส่วนรายได้ ~19% หรือ 54.6 พันล้านดอลลาร์): กลุ่มธุรกิจที่เข้าถึงผู้ใช้ปลายทาง ประกอบด้วย การขายลิขสิทธิ์ระบบปฏิบัติการ Windows ให้ผู้ผลิต (Windows OEM), อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ Devices (เช่น Surface), ธุรกิจเกม (ฮาร์ดแวร์ Xbox, เนื้อหาเกมที่รวมดีลใหญ่อย่าง Activision Blizzard และระบบสมาชิก Game Pass) และรายได้โฆษณาจากการค้นหาผ่าน Bing และเบราว์เซอร์ Edge.

(2) ลูกค้าเป้าหมายและพฤติกรรมการใช้งาน

ฐานลูกค้าหลัก: ครอบคลุมตั้งแต่ผู้บริโภคทั่วไป (Consumers), ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMBs), องค์กรระดับโลก (Global enterprises), หน่วยงานภาครัฐ, และผู้ผลิตฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์ (OEMs).
พฤติกรรมการซื้อและใช้งาน: ลูกค้าองค์กรส่วนใหญ่ทำสัญญาระยะยาวและเปลี่ยนผ่านมาสู่โมเดล "การสมัครสมาชิกรายเดือน/ปี" (Subscription) หรือ "การจ่ายเงินตามปริมาณการใช้งานจริง" (Consumption-based) เช่น บริการคลาวด์ Azure และบริการ Microsoft 365. นอกจากนี้ ฐานผู้ใช้งานทั่วไปมีทิศทางเปลี่ยนจากการซื้อซอฟต์แวร์แบบซื้อขาด (On-premises) ไปเป็นการเช่าใช้ผ่านคลาวด์ (Microsoft 365 Consumer) มากขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีสมาชิกใช้งานถึง 89 ล้านรายในปี 2025.

(3) ช่องทางการจัดจำหน่ายและการเข้าถึงลูกค้า (Go-to-Market)

ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ (OEMs): ขายสิทธิการใช้งานซอฟต์แวร์โดยตรงให้บริษัทอย่าง Dell, HP และ Lenovo เพื่อติดตั้ง Windows หรือ Office ล่วงหน้าในคอมพิวเตอร์ก่อนถึงมือลูกค้า.
การขายตรง (Direct): ทีมขายของ Microsoft จะเจาะกลุ่มองค์กรผ่านสัญญาขนาดใหญ่ที่เรียกว่า Enterprise Agreements รวมไปถึงการขายให้ผู้บริโภคโดยตรงผ่านร้านค้าออนไลน์ (Digital Marketplaces).
ตัวแทนจำหน่าย (Distributors & Resellers): พึ่งพาเครือข่ายคู่ค้า เช่น Licensing Solution Partners (LSP), Value-Added Resellers (VAR) และโครงการ Microsoft Cloud Solution Provider เพื่อกระจายบริการคลาวด์เจาะตลาดธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางได้ครอบคลุมทั่วโลก.

(4) ซัพพลายเออร์และห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain)

การผลิตและการประกอบ: สินค้ากลุ่มฮาร์ดแวร์ ไม่ว่าจะเป็นเครื่องคอนโซล Xbox, อุปกรณ์ Surface รวมถึงชิ้นส่วนเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ใน Datacenter ถูกประกอบขึ้นในทวีปเอเชียและภูมิภาคอื่นๆ เป็นหลัก.
ข้อจำกัดเชิงโครงสร้าง (Bottlenecks): การขยายตัวมหาศาลของบริการ AI และคลาวด์ ทำให้ Microsoft ต้องพึ่งพาการสร้าง Datacenter ใหม่ ซึ่งมีตัวแปรสำคัญคือ ที่ดิน พลังงานไฟฟ้าที่เสถียร และชิ้นส่วนประมวลผลสำคัญ (เช่น ชิป GPUs) ที่จัดหาจากซัพพลายเออร์ที่มีจำนวนจำกัด ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงหากเกิดปัญหาด้านกำลังการผลิตหรือสงครามการค้าในระดับอุตสาหกรรม.

(5) โครงสร้างรายได้-ต้นทุน และตัวขับเคลื่อนกำไร

สัดส่วนรายได้ Recurring สูง: โครงสร้างรายได้ของบริษัทเปลี่ยนเป็นแบบบริการและคลาวด์อย่างชัดเจน โดยในปี 2025 รายได้มาจากภาคบริการและอื่นๆ (Service and other) สูงถึง 2.17 แสนล้านดอลลาร์ เทียบกับการขายผลิตภัณฑ์ (Product) ที่ 6.39 หมื่นล้านดอลลาร์.
ต้นทุนมหาศาลเพื่อขับเคลื่อน AI: แม้จะเป็นบริษัทซอฟต์แวร์ที่อัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) รวมสูงราว 68.8% (1.93 แสนล้านดอลลาร์) โดยกลุ่ม Microsoft Cloud มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ 69% แต่ตัวเลขอัตรากำไรนี้มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยเนื่องจาก ต้นทุนมหาศาลในการเร่งขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI (Scaling AI infrastructure).
ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (OpEx) หลัก: บริษัททุ่มงบประมาณไปกับการวิจัยและพัฒนา (R&D) สูงถึง 3.24 หมื่นล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายการขายและการตลาด (Sales and marketing) 2.56 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อลงทุนในงานวิศวกรรมคลาวด์ เทคโนโลยี AI และต่อยอดดีลลิขสิทธิ์เกม.
ตัวขับเคลื่อนกำไรสุทธิ (Profit Drivers): กำไรเติบโตจากการเพิ่มอัตราการใช้ซอฟต์แวร์พ่วง AI (เช่น Copilot), การปรับขึ้นราคาแพ็กเกจ, การเติบโตของการใช้งาน Azure แบบผันแปรตามปริมาณการใช้, รวมถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการในศูนย์ข้อมูล (Efficiency gains) ที่เข้ามาช่วยชดเชยต้นทุน AI ที่สูงขึ้น.

⚔️ Porter's Five Forces

การวิเคราะห์โมเดลธุรกิจของ Microsoft (MSFT) ผ่านกรอบเครื่องมือ Porter’s Five Forces โดยอิงจากข้อมูลในรายงานประจำปีและข่าวสารล่าสุด มีรายละเอียดดังนี้ครับ:

1) การแข่งขันในอุตสาหกรรม (Rivalry among existing competitors)

ระดับความรุนแรง: สูง (High)
เหตุผล: อุตสาหกรรมเทคโนโลยีมีการเปลี่ยนแปลงและเกิดนวัตกรรมใหม่อย่างรวดเร็ว (Disruptive technologies) Microsoft ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่ดุเดือดในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่มีทรัพยากรมหาศาล และบริษัทสตาร์ทอัพเฉพาะทาง
ตัวอย่าง/ตัวเลขประกอบ:
- Cloud & AI: Azure ต้องขับเคี่ยวอย่างหนักกับ Amazon (AWS), Google (GCP), IBM และ Oracle โดยเฉพาะสงคราม AI ที่ต้องแข่งกับโมเดลจาก Anthropic, OpenAI, Meta และ Google
- ซอฟต์แวร์และการทำงาน (Productivity): แข่งขันกับ Apple, Google Workspace, Cisco, Slack, Zoom และ Salesforce
- เกมมิ่ง (Gaming): อุปกรณ์ Xbox และบริการ Cloud Gaming ต้องสู้กับผู้เล่นฐานแข็งแกร่งอย่าง Sony, Nintendo รวมถึงผู้รุกรานใหม่อย่าง Amazon, Apple, Meta และ Tencent

2) อำนาจต่อรองของซัพพลายเออร์ (Bargaining power of suppliers)

ระดับความรุนแรง: ปานกลางถึงสูง (Medium to High)
เหตุผล: แม้ Microsoft จะเป็นบริษัทซอฟต์แวร์เป็นหลัก แต่การขับเคลื่อนธุรกิจในยุคคลาวด์และ AI ต้องพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) และฮาร์ดแวร์อย่างหนัก ซึ่งชิ้นส่วนสำคัญบางอย่างมีผู้ผลิตเพียงไม่กี่รายในตลาด (Limited/Sole suppliers)
ตัวอย่าง/ตัวเลขประกอบ:
- การขยาย Datacenter ต้องพึ่งพาซัพพลายเออร์เฉพาะกลุ่มในการจัดหาชิปประมวลผล (GPUs), เซิร์ฟเวอร์, พลังงานไฟฟ้า, และที่ดิน ซึ่งหากเกิดปัญหาขาดแคลนชิปจากซัพพลายเออร์ (อาทิ ปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำ) หรือปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชีย จะกระทบต่อต้นทุนและการให้บริการทันที
- การผลิตอุปกรณ์ Surface และ Xbox ต้องพึ่งพาผู้ผลิตตามสัญญาจ้าง (Contract manufacturers) ซึ่งบริษัทมีความเสี่ยงหากซัพพลายเออร์ไม่สามารถส่งมอบสินค้าได้ตามเป้าหมาย

3) อำนาจต่อรองของลูกค้า (Bargaining power of buyers)

ระดับความรุนแรง: ต่ำถึงปานกลาง (Low to Medium)
เหตุผล: ฐานลูกค้าของ Microsoft กระจายตัวสูงมาก (Highly diversified) ทำให้ไม่มีลูกค้ารายใดรายหนึ่งมีอำนาจต่อรองอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับการสร้างระบบนิเวศ (Ecosystem) ของผลิตภัณฑ์ทำให้ลูกค้ามีต้นทุนในการเปลี่ยนไปใช้ค่ายอื่น (High Switching Costs)
ตัวอย่าง/ตัวเลขประกอบ:
- ฐานลูกค้าครอบคลุมตั้งแต่ผู้ใช้งานทั่วไป, ธุรกิจ SME, องค์กรขนาดใหญ่ระดับโลก (Global enterprises), ภาครัฐ และผู้ผลิต OEM
- โมเดลธุรกิจเปลี่ยนมาเป็นแบบ "สมัครสมาชิก (Subscription)" เช่น ผู้ใช้งาน Microsoft 365 Consumer ที่เติบโตจนถึง 89 ล้านราย (สิ้นปีงบประมาณ 2025) รวมถึงการใช้คลาวด์ Azure ที่คิดเงินตามการใช้งานจริง (Consumption-based) ทำให้ลูกค้าผูกติดกับโครงสร้างพื้นฐานและซอฟต์แวร์ของระบบ Microsoft ได้ลึกซึ้งและย้ายค่ายได้ยาก แต่อย่างไรก็ตาม ลูกค้าระดับองค์กรข้ามชาติขนาดใหญ่ยังคงมีอำนาจต่อรองในระดับหนึ่งจากการเซ็นสัญญาระดับ Enterprise Agreements

4) ภัยจากสินค้า/บริการทดแทน (Threat of substitute products/services)

ระดับความรุนแรง: ปานกลาง (Medium)
เหตุผล: แม้ผู้คนจะยังต้องใช้ซอฟต์แวร์ แต่พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไปใช้อุปกรณ์รูปแบบอื่น หรือการมาของซอฟต์แวร์ให้ใช้ฟรี (Open Source / Ad-supported) ถือเป็นสินค้าทดแทนที่คุกคามโมเดลการขายไลเซนส์ดั้งเดิม
ตัวอย่าง/ตัวเลขประกอบ:
- ผู้ใช้หันไปทำกิจกรรมบน สมาร์ทโฟนและแท็บเล็ต (ระบบปฏิบัติการของ Apple/Google) แทนการใช้คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) มากขึ้น ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อรายได้การขายไลเซนส์ Windows ให้กับผู้ผลิต OEM
- กลุ่มโปรแกรมเมอร์และองค์กรบางแห่งหันไปใช้ ซอฟต์แวร์ระบบเปิด (Open source) (เช่น Linux, Apache, MySQL) รวมถึงระบบโมเดล AI แบบ Open source (เช่น LLaMA ของ Meta) ที่มีต้นทุนถูกกว่าหรือฟรี เพื่อทดแทนผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ของ Microsoft

5) ภัยจากผู้เล่นรายใหม่ (Threat of new entrants)

ระดับความรุนแรง: ต่ำ (Low) (สำหรับธุรกิจแพลตฟอร์มและคลาวด์หลัก)
เหตุผล: แม้ในฝั่งการสร้างแอปพลิเคชันทั่วไปจะมีกำแพงการเข้าสู่ตลาดที่ต่ำ แต่ในสมรภูมิหลักของ Microsoft (เช่น Cloud Infrastructure, AI Platform, และ Operating System) อุปสรรคการเข้าสู่ตลาด (Barriers to entry) สูงลิ่ว ทั้งในแง่ของเงินทุนที่ต้องใช้ และผลกระทบจากเครือข่าย (Network effects)
ตัวอย่าง/ตัวเลขประกอบ:
- ผู้เล่นรายใหม่ที่จะแข่งในระดับคลาวด์หรือ AI ต้องใช้เงินลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน (Capex) มหาศาลในการสร้าง Datacenter กว้านซื้อ GPU และจัดหาพลังงานไฟฟ้า
- ผลิตภัณฑ์อย่าง Windows หรือ Azure ได้ประโยชน์อย่างมากจาก Network effects ที่ยิ่งมีผู้ใช้เยอะ นักพัฒนาก็ยิ่งสร้างซอฟต์แวร์ลงแพลตฟอร์มนั้น การที่คู่แข่งรายใหม่จะสามารถสร้างระดับความน่าเชื่อถือ สเกลการบริการ และแอปพลิเคชันให้ครอบคลุมเพื่อดึงลูกค้าออกจาก Microsoft นั้นจึงเป็นไปได้ยากมาก

📊 SWOT

จุดแข็ง (Strengths)

ผู้นำด้านคลาวด์และโมเดลรายได้ประจำที่แข็งแกร่ง (Cloud & Subscription Dominance): กลุ่มธุรกิจ Intelligent Cloud (เช่น Azure) และ Productivity and Business Processes (เช่น Microsoft 365, LinkedIn) สร้างรายได้หลักให้บริษัทอย่างสม่ำเสมอ โดยลูกค้าองค์กรส่วนใหญ่ทำสัญญาระยะยาวและเปลี่ยนมาใช้ระบบสมัครสมาชิก (Subscription) ซึ่งทำให้มีต้นทุนในการย้ายค่าย (High Switching Costs) สูง.
ความเป็นผู้นำและการบูรณาการด้าน AI (AI Leadership & Integration): บริษัทมีความได้เปรียบจากการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ OpenAI และสามารถผสานเทคโนโลยี AI อย่าง Copilot เข้ากับผลิตภัณฑ์หลักอย่าง Microsoft 365, Azure และ GitHub ได้อย่างรวดเร็วและครอบคลุม.
ความหลากหลายของกลุ่มธุรกิจ (Diversified Portfolio): Microsoft มีรายได้จากหลายช่องทาง ทั้งซอฟต์แวร์องค์กรระดับโลก บริการคลาวด์ อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ บริการค้นหา (Bing) และโซลูชันสำหรับนักพัฒนา. นอกจากนี้ การเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่อย่าง Activision Blizzard ยังช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ฐานรายได้ในฝั่งคอนเทนต์และบริการเกม (Xbox Game Pass) ให้ครอบคลุมมากขึ้น.
ระบบนิเวศและเครือข่ายที่ทรงพลัง (Strong Ecosystem & Network Effects): ผลิตภัณฑ์อย่าง Windows, Office และบริการสำหรับนักพัฒนา มีผู้ใช้งานและนักพัฒนาหลายล้านคนทั่วโลก ยิ่งมีผู้ใช้มากยิ่งสร้างความน่าเชื่อถือและดึงดูดการพัฒนาแอปพลิเคชันลงบนแพลตฟอร์ม ทำให้ผู้เล่นรายใหม่เข้ามาแข่งขันได้ยาก.

จุดอ่อน (Weaknesses)

ต้นทุนการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานและ AI สูงลิ่ว (High Capex on Infrastructure): การขยายบริการคลาวด์และ AI จำเป็นต้องใช้เงินลงทุน (Capex) มหาศาลในการสร้าง Datacenter และกว้านซื้อชิปประมวลผล ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนสูงขึ้นและเข้ามากดดันอัตรากำไร (Operating margins) ของผลิตภัณฑ์กลุ่มนี้ให้ลดลง.
ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ตกเป็นเป้าหมายหลัก (Cybersecurity Vulnerabilities): เนื่องจากเป็นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ระดับโลก บริษัทจึงตกเป็นเป้าหมายอย่างต่อเนื่องจากการโจมตีทางไซเบอร์ที่มีความซับซ้อนและแฮกเกอร์ระดับชาติ (Nation-state attacks) จนทำให้บริษัทต้องทุ่มงบประมาณและทรัพยากรระดับองค์กรผ่านโครงการ Secure Future Initiative (SFI) เพื่อแก้ไขปัญหาและกอบกู้ความเชื่อมั่น.
ความผันผวนของกลุ่มฮาร์ดแวร์และยอดขาย PC: รายได้จากใบอนุญาต Windows OEM และกลุ่มอุปกรณ์ (Devices) ยังคงเชื่อมโยงกับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคและความต้องการคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) ซึ่งมีความผันผวนและบางช่วงก็เผชิญกับภาวะยอดขายหดตัวรุนแรง.

โอกาส (Opportunities)

การสร้างรายได้เพิ่มจาก AI และ Copilot (AI Monetization): การขยายฟีเจอร์ AI ครอบคลุมในทุกแอปพลิเคชันและบริการคลาวด์ เป็นโอกาสสำคัญในการเพิ่มราคาแพ็กเกจ ดึงดูดลูกค้าใหม่ และเพิ่มยอดใช้จ่ายเฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) ทั้งในกลุ่มลูกค้าองค์กรและผู้บริโภคทั่วไป.
การเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Digital Transformation: ลูกค้าทั่วโลกยังคงมีความต้องการที่จะเพิ่มประสิทธิภาพ ลดต้นทุน และเปลี่ยนผ่านสู่ระบบคลาวด์แบบไฮบริด (Hybrid work) ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักให้ยอดใช้งาน Azure และเครื่องมือการทำงานแบบร่วมมือกัน (Collaboration tools อย่าง Teams) เติบโตได้อีกยาวนาน.
การขยายอิทธิพลในตลาดเกมมิ่ง (Gaming Expansion): ภายหลังการปิดดีล Activision Blizzard สำเร็จ บริษัทมีโอกาสสูงในการนำเกมยอดนิยมต่างๆ มาใส่ในบริการสมัครสมาชิก Xbox Game Pass และเจาะตลาดระบบ Mobile/Cloud gaming เพื่อเข้าถึงผู้เล่นข้ามแพลตฟอร์มได้มากขึ้น.
นวัตกรรมแห่งอนาคต (Future Technologies): การบ่มเพาะเทคโนโลยีใหม่ในระยะยาว เช่น การพัฒนาชิปและเทคโนโลยีการประมวลผลควอนตัม (Quantum computing เช่น การเปิดตัว Majorana 2) รวมถึงเทคโนโลยี Mixed Reality เป็นโอกาสเปิดตลาดโซลูชันใหม่ๆ ในอนาคต.

อุปสรรค/ภัยคุกคาม (Threats)

การแข่งขันที่ดุเดือดในทุกสมรภูมิ (Intense Competition): Microsoft ต้องขับเคี่ยวอย่างหนักกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี (เช่น Amazon AWS, Google GCP, Apple) ในธุรกิจคลาวด์และ AI รวมไปถึงเผชิญความกดดันจากการมาของโมเดล AI รูปแบบ Open-source (เช่น LLaMA ของ Meta) ที่มีต้นทุนถูกกว่า.
การตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลและข้อพิพาททางกฎหมาย (Regulatory & Antitrust Risks): บริษัทเผชิญกับการประเมินภาษีย้อนหลังจาก IRS มูลค่าสูงถึง 2.89 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการถูกเพ่งเล็งเรื่องกฎหมายป้องกันการผูกขาดในยุโรป/สหรัฐฯ และกฎหมายการคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล (Data Privacy) ที่เข้มงวดขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎหมาย.
ความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานและการพึ่งพาซัพพลายเออร์ (Supply Chain Constraints): โครงสร้างพื้นฐาน AI พึ่งพาสินค้าจากซัพพลายเออร์ที่มีจำนวนจำกัดอย่างมาก (เช่น ชิป GPUs จาก Nvidia) หากเกิดปัญหาขาดแคลนชิ้นส่วน หรือปัญหาด้านพลังงาน/ที่ดินในการสร้าง Datacenter อาจกระทบต่อความสามารถในการรองรับลูกค้าและการเติบโตได้.
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risks): นโยบายการควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีระดับสูง (เช่น AI Diffusion Rule) รวมถึงสงครามและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (เช่น รัสเซีย-ยูเครน, สหรัฐฯ-จีน) อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุน Supply chain ทำให้ลูกค้าในต่างประเทศเริ่มพยายามหันไปใช้เทคโนโลยีในประเทศของตนเอง (Sovereignty initiatives) มากขึ้น.

🏆 ความได้เปรียบ & คู่แข่ง (Competitive Advantage)

จากการวิเคราะห์ข้อมูลในเอกสารรายงานประจำปี (10-K) และข้อมูลผลประกอบการของ Microsoft (MSFT) สามารถสรุปการแข่งขันและความได้เปรียบ/เสียเปรียบของบริษัทได้ดังนี้ครับ:

(1) คู่แข่งหลักและส่วนแบ่งตลาดเทียบกัน Microsoft เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ให้บริการครอบคลุมหลายด้าน ทำให้มีคู่แข่งหลักที่แตกต่างกันไปในแต่ละกลุ่มธุรกิจ ได้แก่:

คลาวด์และ AI (Intelligent Cloud): คู่แข่งหลักคือ Amazon (AWS) และ Google (GCP) รวมถึง IBM และ Oracle โดย Azure ถือเป็นผู้เล่นรายใหญ่เบอร์ 2 ของตลาดรองจาก AWS ในด้าน AI แข่งขันกับ Amazon (Bedrock), Google AI, Anthropic และโมเดล Open-source เช่น LLaMA2 ของ Meta
ซอฟต์แวร์การทำงานระดับองค์กร (Productivity & Business Processes):
- ฝั่งซอฟต์แวร์สำนักงานและการสื่อสาร (Office/Teams) แข่งกับ Google (Workspace), Apple, Zoom, Slack, และ Cisco
- ฝั่งระบบ CRM/ERP (Dynamics) แข่งกับ Salesforce, Oracle, และ SAP
- ฝั่งความปลอดภัยไซเบอร์ (Security) แข่งกับ CrowdStrike, Palo Alto Networks, Okta และ Symantec
ระบบปฏิบัติการและอุปกรณ์ (Windows & Devices): แข่งขันกับแพลตฟอร์มทางเลือกอย่าง Apple (macOS/iOS) และ Google (Android/ChromeOS) รวมถึงผู้ผลิตฮาร์ดแวร์รายอื่นๆ
เกมมิ่ง (Gaming/Xbox): แข่งขันในตลาดคอนโซลกับ Sony (PlayStation) และ Nintendo และแข่งในตลาด Cloud/Mobile Gaming กับ Tencent, Apple, และ Amazon
เสิร์ชเอนจินและโฆษณา (Search & News Advertising): แข่งกับเจ้าตลาดอย่าง Google รวมถึง Meta (Facebook) และ OpenAI

(2) ความได้เปรียบเชิงแข่งขัน/คูเมือง (Moat)

เครือข่ายและระบบนิเวศ (Network Effects): ผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีการใช้งานเป็นวงกว้าง (เช่น Windows, Office) การมีฐานผู้ใช้งาน (Installed base) และนักพัฒนาแอปพลิเคชันจำนวนมหาศาล ทำให้เกิด Network Effect ที่ช่วยเร่งการเติบโต และทำให้แพลตฟอร์มมีความแข็งแกร่งจนคู่แข่งหน้าใหม่เข้ามาเจาะตลาดได้ยาก
ความครบวงจรและการผสานระบบ (Ecosystem Integration): ความได้เปรียบสูงสุดของ Microsoft Cloud (Azure) คือการผสานโครงสร้างพื้นฐานด้าน IT แบบดั้งเดิมเข้ากับคลาวด์ (Hybrid Cloud Consistency) และการมีเทคโนโลยีที่ครอบคลุมตั้งแต่ระบบปฏิบัติการ, ฐานข้อมูล, ซอฟต์แวร์ Office, ไปจนถึงระบบรักษาความปลอดภัย (Security & Identity) แบบครบจบในที่เดียว
ต้นทุนและขนาด (Economies of Scale): การมี Datacenter ครอบคลุมทั่วโลกทำให้บริษัทมีต้นทุนการประมวลผลต่อหน่วย (Cost per unit) ที่ต่ำกว่าผู้เล่นรายเล็ก สามารถบริหารจัดการทรัพยากรการประมวลผลและการจัดเก็บข้อมูลได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด
เทคโนโลยีและ AI (AI Leadership): การนำ AI (Copilot) เข้ามาผสานในทุกบริการ (Microsoft 365, GitHub, Azure) พร้อมทั้งโครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาเพื่อรองรับ AI โดยเฉพาะ (AI-optimized infrastructure) และการเป็นพันธมิตรเชิงลึกกับ OpenAI ถือเป็นคูเมืองด้านเทคโนโลยีที่ก้าวนำคู่แข่งหลายรายในปัจจุบัน
ความภักดีและต้นทุนการเปลี่ยนค่าย (High Switching Costs): ลูกค้าองค์กรส่วนใหญ่ทำสัญญาระยะยาวผ่าน Enterprise Agreements และมีการผูกติดกับระบบโครงสร้างพื้นฐานของ Microsoft ทำให้ต้นทุนและความยุ่งยากในการย้ายไปใช้บริการของค่ายอื่นสูงมาก
เนื้อหาและลิขสิทธิ์เฉพาะ (Exclusive Content): ในฝั่งเกมมิ่ง การเข้าซื้อค่ายเกมยักษ์ใหญ่อย่าง ZeniMax และ Activision Blizzard ทำให้บริษัทมีแฟรนไชส์เกม Exclusive จำนวนมาก ซึ่งเป็นจุดแข็งที่ดึงดูดผู้เล่นเข้าสู่ระบบสมาชิก Xbox Game Pass

(3) จุดที่ยังเสียเปรียบหรือมีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

เสียเปรียบในฝั่งอุปกรณ์พกพาและโมเดลธุรกิจแบบเจาะจง (Vertically-Integrated Model): คู่แข่งอย่าง Apple และ Google ครองตลาดอุปกรณ์พกพา (สมาร์ทโฟน/แท็บเล็ต) ที่เชื่อมฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์เข้าด้วยกัน ซึ่งปัจจุบันผู้คนใช้งานอุปกรณ์เหล่านี้แทนพีซีมากขึ้น หาก Microsoft พยายามผลิตฮาร์ดแวร์เพื่อแข่งในตลาดนี้ อาจทำให้อัตรากำไร (Operating margins) ของบริษัทลดลงเมื่อเทียบกับการขายซอฟต์แวร์เพียงอย่างเดียว
ความเสี่ยงจากสินค้าทดแทนแบบฟรีหรือ Open-source: คู่แข่งบางรายใช้โมเดลธุรกิจที่ให้ใช้ซอฟต์แวร์และแพลตฟอร์มฟรี (โดยหารายได้จากโฆษณาแทน) หรือการเติบโตของซอฟต์แวร์/AI ระบบเปิด (Open-source เช่น Linux, LLaMA) ที่มีต้นทุนถูกกว่า สิ่งเหล่านี้เข้ามากดดันยอดขายซอฟต์แวร์แบบมีลิขสิทธิ์ของ Microsoft
ส่วนแบ่งตลาด Search ที่ตามหลังห่าง: ในธุรกิจเสิร์ชเอนจินและโฆษณา (Bing) Microsoft ยังคงมีส่วนแบ่งตลาดตามหลัง Google อย่างมาก แม้จะพยายามใช้ AI อย่าง Copilot เข้ามาสู้ แต่การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภคและการดึงดูดเม็ดเงินโฆษณายังเป็นเรื่องยาก
การพึ่งพาซัพพลายเออร์ฮาร์ดแวร์และชิป: การผลิตอุปกรณ์ Surface, Xbox และการสร้าง Datacenter ต้องพึ่งพาซัพพลายเออร์ชิ้นส่วน (เช่น ชิป GPU) ที่มีผู้ผลิตน้อยราย หากคู่แข่งสามารถเข้าถึงชิ้นส่วนเหล่านี้ได้ดีกว่าหรือเกิดปัญหาคอขวดใน Supply Chain จะทำให้ Microsoft เสียเปรียบในการให้บริการได้

⚠️ ปัจจัยความเสี่ยง

จากหมายเหตุประกอบงบการเงินและรายงานประจำปี (10-K) ล่าสุด โดยจัดกลุ่มตามที่คุณต้องการ พร้อมระบุผลกระทบและแนวทางรับมือครับ:

1. ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจและตลาด (Economic/Market Risks)

ปัจจัยความเสี่ยง: สภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ผันผวน เงินเฟ้อ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ (เช่น สงครามรัสเซีย-ยูเครน, อิสราเอล-ฮามาส) รวมถึงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ.
ผลกระทบต่อธุรกิจ: ทำให้การใช้จ่ายด้านไอที (IT spending) ขององค์กรชะลอตัวลง ยอดขายฮาร์ดแวร์พีซีและเซิร์ฟเวอร์ลดลง บริษัทอาจเผชิญกับหนี้สูญและเก็บเงินจากลูกค้าได้ยากขึ้น รวมถึงรายได้ในสกุลเงินต่างประเทศเมื่อแปลงเป็นดอลลาร์อาจลดลง. นอกจากนี้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังอาจเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานและกระทบความเชื่อมั่นในการสั่งซื้อ.
แนวทางรับมือ: ทำสัญญาป้องกันความเสี่ยง (Hedging) สำหรับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบางส่วน และบริหารพอร์ตการลงทุนอย่างระมัดระวัง (กระจายในหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ) เพื่อรักษาสภาพคล่อง.

2. ความเสี่ยงด้านการแข่งขัน (Strategic & Competitive Risks)

ปัจจัยความเสี่ยง: การแข่งขันที่รุนแรงมากในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยเฉพาะสงครามแพลตฟอร์มคลาวด์และเทคโนโลยี AI (Generative AI) ที่มีบริษัทใหญ่หน้าใหม่เข้ามาตลอดเวลา รวมถึงสินค้าทดแทนที่เป็นโอเพนซอร์ส (Open-source software).
ผลกระทบต่อธุรกิจ: อาจทำให้ส่วนแบ่งการตลาดลดลง ถูกกดดันให้ลดราคาผลิตภัณฑ์ และส่งผลให้อัตรากำไร (Operating margins) ลดลงจากการที่ต้องแบกรับต้นทุนการพัฒนา (R&D) และต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่สูงลิ่ว.
แนวทางรับมือ: ทุ่มลงทุนด้าน R&D เพื่อพัฒนานวัตกรรมอย่างรวดเร็ว (นำ AI เข้าไปรวมในทุกผลิตภัณฑ์ทั้งสำหรับผู้บริโภคและองค์กร) จับมือเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ เช่น การลงทุนใน OpenAI (เฟสที่ 3) และพัฒนาบริการคลาวด์ให้สามารถทำงานได้บนทุกแพลตฟอร์มข้ามค่าย (Platform-agnostic).

3. ความเสี่ยงด้านต้นทุนและซัพพลายเชน (Cost, Operations & Supply Chain Risks)

ปัจจัยความเสี่ยง: ข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการประมวลผล AI และคลาวด์ ซึ่งต้องพึ่งพาชิป (GPUs), เซิร์ฟเวอร์, พลังงานไฟฟ้า, และที่ดิน ซึ่งมีผู้ผลิตชิ้นส่วนฮาร์ดแวร์ที่ผ่านมาตรฐานเพียงไม่กี่ราย (Limited suppliers).
ผลกระทบต่อธุรกิจ: หากเกิดปัญหาขาดแคลนชิ้นส่วน หรือปัญหาด้านพลังงาน จะทำให้ความจุของ Datacenter ขยายไม่ทันความต้องการ นำไปสู่เหตุระบบล่ม (Outages) ข้อมูลลูกค้าสูญหาย เสียโอกาสการขาย และต้องแบกรับต้นทุนอุปกรณ์ในราคาที่สูงขึ้น.
แนวทางรับมือ: มองหาและประเมินโอกาสขยายที่ตั้ง Datacenter ในพื้นที่ใหม่ๆ เพื่อรองรับความต้องการใช้งาน AI อย่างต่อเนื่อง สำหรับฝั่งฮาร์ดแวร์ (อุปกรณ์ Devices) มีการใช้ผู้ผลิตรับจ้าง (Contract manufacturers) ที่มีเครือข่ายครอบคลุม เพื่อให้สามารถย้ายฐานการผลิตได้ทันทีหากมีซัพพลายเออร์รายใดเกิดปัญหา.

4. ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยไซเบอร์และข้อมูล (Cybersecurity & Data Privacy Risks)

ปัจจัยความเสี่ยง: การตกเป็นเป้าหมายของการโจมตีทางไซเบอร์ที่ทวีความรุนแรงและซับซ้อนขึ้น (เช่น จากแฮกเกอร์ระดับรัฐ หรือ Nation-state attacks เช่น เหตุการณ์โจมตีของ Midnight Blizzard) รวมถึงจุดอ่อนในระบบของซัพพลายเออร์ที่อาจเป็นช่องโหว่.
ผลกระทบต่อธุรกิจ: ความเสี่ยงที่ Source code และข้อมูลลูกค้าจะถูกเจาะและนำไปใช้ในทางที่ผิด ซึ่งจะทำลายความเชื่อมั่น ทำให้ลูกค้ายกเลิกสัญญา เกิดการฟ้องร้องเรียกค่าเสียหาย และเสียต้นทุนเยียวยามหาศาล.
แนวทางรับมือ: ประกาศนโยบายให้ความปลอดภัยเป็นความสำคัญสูงสุด โดยเปิดตัวและขยายโครงการ Secure Future Initiative (SFI) ตั้งแต่ปลายปี 2023 เพื่อยกระดับความปลอดภัยทั้งระบบนิเวศ และเพิ่มกระบวนการให้คณะกรรมการบริหาร (Board of Directors) คอยประเมินและกำกับดูแลความเสี่ยงด้านนี้อย่างน้อยทุกไตรมาส.

5. ความเสี่ยงด้านกฎเกณฑ์และภาครัฐ (Regulatory, Legal & Government Risks)

ปัจจัยความเสี่ยง: กฎหมายควบคุมเทคโนโลยีที่เข้มงวดขึ้น (เช่น กฎหมายต่อต้านการผูกขาด, กฎระเบียบจัดการข้อมูล GDPR, กฎหมายควบคุม AI อย่าง EU AI Act) มาตรการกำแพงภาษีและนโยบายควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ตลอดจนคดีฟ้องร้องเรียกเก็บภาษีย้อนหลังของกรมสรรพากรสหรัฐฯ (IRS) ข้อพิพาทเรื่องราคาโอน (Transfer pricing).
ผลกระทบต่อธุรกิจ: อาจมีคดีความที่ต้องเสียค่าปรับจำนวนมหาศาล (เช่น IRS เรียกภาษีย้อนหลังเพิ่มถึง 2.89 หมื่นล้านดอลลาร์) ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเพราะต้องปรับจูนระบบให้ตรงตามกฎหมายของแต่ละประเทศ หรือถูกจำกัดการทำธุรกิจข้ามพรมแดน.
แนวทางรับมือ: สำหรับข้อพิพาท IRS บริษัทยืนยันจะต่อสู้ในชั้นอุทธรณ์และชั้นศาลอย่างถึงที่สุด ในด้านผลิตภัณฑ์ บริษัทได้เพิ่มต้นทุนทรัพยากรวิศวกรรม (Engineering efforts) ในการออกแบบฟีเจอร์ด้านความปลอดภัยให้สอดคล้องกับมาตรการท้องถิ่น และทำงานใกล้ชิดกับหน่วยงานรัฐ.

6. ความเสี่ยงจากการควบรวมกิจการและการลงทุน (Investments & M&A Risks)

ปัจจัยความเสี่ยง: การเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ (เช่น Activision Blizzard) หรือการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในบริษัทอื่น อาจมีความท้าทายในการควบรวมวัฒนธรรมองค์กร เทคโนโลยี และการปฏิบัติตามมาตรฐานข้อมูล.
ผลกระทบต่อธุรกิจ: หากไม่สร้างมูลค่าส่วนเพิ่ม (Synergies) ตามเป้า หรือถูกสกัดกั้นจากหน่วยงานกำกับดูแล บริษัทอาจต้องรับรู้ผลขาดทุนผ่านวิธีส่วนได้เสียจากการลงทุน หรือตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตน/ค่าความนิยม (Goodwill impairment) ซึ่งส่งผลลบโดยตรงต่องบกำไรขาดทุน.
แนวทางรับมือ: วางแผนการบูรณาการระบบให้เคร่งครัดเรื่องธรรมาภิบาลข้อมูล (Data governance) และนโยบาย AI อย่างรับผิดชอบ.

📈 รายไตรมาสย้อนหลัง 5 ปี — Key Metrics (SEC EDGAR)

(หน่วย: ล้าน USD • ตัวเลขจริงจาก 10-Q/10-K • Q4 คำนวณจาก FY − 9 เดือน • EPS ไม่คำนวณ Q4)

รายการ	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30	2024-06-30	2024-03-31	2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31	2022-09-30	2022-06-30	2022-03-31	2021-12-31	2021-09-30	2021-06-30
Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท	82,886	81,273	77,673	76,441	70,066	69,632	65,585	64,727	61,858	62,020	56,517	56,189	52,857	52,747	50,122	51,865	49,360	51,728	45,317	46,152
Cost Of Revenueต้นทุนขาย/ต้นทุนบริการโดยตรง	26,828	25,978	24,043	24,014	21,919	21,799	20,099	19,684	18,505	19,623	16,302	16,795	16,128	17,488	15,452	16,429	15,615	16,960	13,646	13,991
Gross Profitกำไรขั้นต้น = รายได้ − ต้นทุนขาย	56,058	55,295	53,630	52,427	48,147	47,833	45,486	45,043	43,353	42,397	40,215	39,394	36,729	35,259	34,670	35,436	33,745	34,768	31,671	32,161
Research And Developmentค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D)	8,915	8,504	8,146	8,829	8,198	7,917	7,544	8,056	7,653	7,142	6,659	6,739	6,984	6,844	6,628	6,849	6,306	5,758	5,599	5,687
Operating Incomeกำไรจากการดำเนินงาน (ก่อนดอกเบี้ยและภาษี)	38,398	38,275	37,961	34,323	32,000	31,653	30,552	27,925	27,581	27,032	26,895	24,254	22,352	20,399	21,518	20,534	20,364	22,247	20,238	19,095
Net Incomeกำไรสุทธิ	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824	24,108	24,667	22,036	21,939	21,870	22,291	20,081	18,299	16,425	17,556	16,740	16,728	18,765	20,505	16,458
Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution)	4.27	5.16	3.72	—	3.46	3.23	3.30	—	2.94	2.93	2.99	—	2.45	2.20	2.35	—	2.22	2.48	2.71	—
Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน	46,679	35,758	45,057	42,647	37,044	22,291	34,180	37,195	31,917	18,853	30,583	28,770	24,441	11,173	23,198	24,629	25,386	14,480	24,540	22,710
Total Assetsสินทรัพย์รวม	694,228	665,302	636,351	619,003	562,624	533,898	523,013	512,163	484,275	470,558	445,785	411,976	380,088	364,552	359,784	364,840	344,607	340,389	335,418	333,779
Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น	414,367	390,875	363,076	343,479	321,891	302,695	287,723	268,477	253,152	238,268	220,714	206,223	194,683	183,136	173,566	166,542	162,924	160,010	151,978	141,988

📚 งบรายปีย้อนหลังยาว (SEC EDGAR, ~15-20 ปี)

(หน่วย: ล้าน USD • ข้อมูลจริงจาก XBRL/10-K ย้อนหลังถึงจุดเริ่ม XBRL ~ปี 2008-2009)

รายการ	FY2025	FY2024	FY2023	FY2022	FY2021	FY2020	FY2019	FY2018	FY2017	FY2016	FY2015	FY2014	FY2013	FY2012	FY2011	FY2010	FY2009	FY2008
Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท	281,724	245,122	211,915	198,270	168,088	143,015	125,843	110,360	96,571	91,154	93,580	86,833	77,849	73,723	69,943	62,484	58,437	60,420
Cost Of Revenueต้นทุนขาย/ต้นทุนบริการโดยตรง	87,831	74,114	65,863	62,650	52,232	46,078	42,910	38,353	34,261	32,780	21,410	16,681	20,385	17,530	15,577	12,395	12,155	11,598
Gross Profitกำไรขั้นต้น = รายได้ − ต้นทุนขาย	193,893	171,008	146,052	135,620	115,856	96,937	82,933	72,007	62,310	58,374	60,542	59,755	57,464	56,193	54,366	50,089	46,282	48,822
Research And Developmentค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D)	32,488	29,510	27,195	24,512	20,716	19,269	16,876	14,726	13,037	11,988	12,046	11,381	10,411	9,811	9,043	8,714	9,010	8,164
Operating Incomeกำไรจากการดำเนินงาน (ก่อนดอกเบี้ยและภาษี)	128,528	109,433	88,523	83,383	69,916	52,959	42,959	35,058	29,025	26,078	18,161	27,759	26,764	21,763	27,161	24,098	20,363	22,271
Net Incomeกำไรสุทธิ	101,832	88,136	72,361	72,738	61,271	44,281	39,240	16,571	25,489	20,539	12,193	22,074	21,863	16,978	23,150	18,760	14,569	17,681
Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution)	13.64	11.80	9.68	9.65	8.05	5.76	5.06	2.13	3.25	2.56	1.48	2.63	2.58	2.00	2.69	2.10	1.62	1.87
Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน	136,162	118,548	87,582	89,035	76,740	60,675	52,185	43,884	39,507	33,325	29,668	32,502	28,833	31,626	26,994	24,073	19,037	21,612
Total Assetsสินทรัพย์รวม	619,003	512,163	411,976	364,840	333,779	301,311	286,556	258,848	250,312	193,468	174,472	172,384	142,431	121,271	108,704	86,113	77,888	—
Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น	343,479	268,477	206,223	166,542	141,988	118,304	102,330	82,718	87,711	83,090	80,083	89,784	78,944	66,363	57,083	46,175	39,558	36,286

📅 งบการเงินรายไตรมาส (8 ไตรมาสล่าสุด, yfinance)

งบกำไรขาดทุน (รายไตรมาส) (หน่วย: ล้าน USD)

รายการ	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31
Tax Effect Of Unusual Itemsผลกระทบทางภาษีจากรายการผิดปกติ	281	65	187	0	70
Tax Rate For Calcsอัตราภาษีที่ใช้คำนวณ	0.19	0.2	0.19	0.165	0.18
Normalized EBITDAEBITDA ที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว	48,804	57,854	47,075	44,431	39,318
Total Unusual Itemsรายการผิดปกติรวม	1,481	326	985	3	387
Total Unusual Items Excluding Goodwillรายการผิดปกติ (ไม่รวมค่าความนิยม)	1,481	326	985	3	387
Net Income From Continuing Operation Net Minority Interestกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง (สุทธิส่วนน้อย)	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Reconciled Depreciationค่าเสื่อมที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้	10,167	9,198	13,061	11,203	7,734
Reconciled Cost Of Revenueต้นทุนขายที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้	26,828	25,978	24,043	24,014	21,919
EBITDAกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม ค่าตัดจำหน่าย	50,285	58,180	48,060	44,434	39,705
EBITกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี	40,118	48,982	34,999	33,231	31,971
Net Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ	-48	104	278	154	3
Interest Expenseดอกเบี้ยจ่าย	778	736	698	615	594
Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ	730	840	976	769	597
Normalized Incomeกำไรสุทธิที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว	30,578	38,197	26,949	27,230	25,507
Net Income From Continuing And Discontinued Operationกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง+ที่ยกเลิก	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Total Expensesค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด	44,488	42,998	39,712	42,118	38,066
Total Operating Income As Reportedกำไรจากการดำเนินงานตามที่รายงาน	38,398	38,275	37,961	34,323	32,000
Diluted Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ปรับลด)	7,445	7,460	7,466	7,461	7,461
Basic Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พื้นฐาน)	7,426	7,431	7,433	7,432	7,434
Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution)	4.27	5.16	3.72	3.65	3.46
Basic EPSกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน	4.28	5.18	3.73	3.66	3.47
Diluted NI Availto Com Stockholdersกำไรสุทธิปรับลด ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Net Income Common Stockholdersกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Net Incomeกำไรสุทธิ	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Net Income Including Noncontrolling Interestsกำไรสุทธิรวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Net Income Continuous Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824
Tax Provisionค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้	7,562	9,788	6,554	5,383	5,553
Pretax Incomeกำไรก่อนภาษี	39,340	48,246	34,301	32,616	31,377
Other Income Expenseรายได้/ค่าใช้จ่ายอื่นสุทธิ	990	9,867	-3,938	-1,861	-626
Other Non Operating Income Expensesรายได้/ค่าใช้จ่ายอื่นนอกการดำเนินงาน	-491	9,541	-4,923	-1,864	-1,013
Special Income Chargesรายการพิเศษ (กำไร/ขาดทุนที่ไม่เกิดประจำ)	-37	-59	-14	-45	-24
Write Offการตัดจำหน่ายสินทรัพย์เป็นค่าใช้จ่าย	37	59	14	45	24
Gain On Sale Of Securityกำไรจากการขายหลักทรัพย์	1,518	385	999	48	411
Net Non Operating Interest Income Expenseดอกเบี้ยรับ-จ่ายสุทธินอกการดำเนินงาน	-48	104	278	154	3
Interest Expense Non Operatingดอกเบี้ยจ่ายนอกการดำเนินงาน	778	736	698	615	594
Interest Income Non Operatingดอกเบี้ยรับนอกการดำเนินงาน	730	840	976	769	597
Operating Incomeกำไรจากการดำเนินงาน (ก่อนดอกเบี้ยและภาษี)	38,398	38,275	37,961	34,323	32,000
Operating Expenseค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน	17,660	17,020	15,669	18,104	16,147
Research And Developmentค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D)	8,915	8,504	8,146	8,829	8,198
Selling General And Administrationค่าใช้จ่ายขาย+บริหาร (SG&A)	8,745	8,516	7,523	9,275	7,949
Selling And Marketing Expenseค่าใช้จ่ายการขายและการตลาด	6,814	6,584	5,717	7,285	6,212
General And Administrative Expenseค่าใช้จ่ายในการบริหารทั่วไป	1,931	1,932	1,806	1,990	1,737
Other Gand Aค่าใช้จ่ายบริหารอื่นๆ	1,931	1,932	1,806	1,990	1,737
Gross Profitกำไรขั้นต้น = รายได้ − ต้นทุนขาย	56,058	55,295	53,630	52,427	48,147
Cost Of Revenueต้นทุนขาย/ต้นทุนบริการโดยตรง	26,828	25,978	24,043	24,014	21,919
Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท	82,886	81,273	77,673	76,441	70,066
Operating Revenueรายได้จากการดำเนินงานหลัก	82,886	81,273	77,673	76,441	70,066

งบดุล (รายไตรมาส) (หน่วย: ล้าน USD)

รายการ	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
Ordinary Shares Numberจำนวนหุ้นสามัญ	7,429	7,429	7,433	7,434	7,434	—	—
Share Issuedจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย	7,429	7,429	7,433	7,434	7,434	—	—
Net Debtหนี้สินสุทธิ = หนี้รวม − เงินสด	8,157	15,966	14,359	12,909	14,053	—	—
Total Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยรวม	56,965	57,607	60,556	60,588	60,567	—	—
Tangible Book Valueมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตน	275,381	250,964	222,343	201,366	178,594	—	—
Invested Capitalเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินงาน	454,629	431,137	406,284	386,630	364,772	—	—
Working Capitalเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน − หนี้สินหมุนเวียน	38,668	50,185	54,070	49,913	42,438	—	—
Net Tangible Assetsสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ	275,381	250,964	222,343	201,366	178,594	—	—
Capital Lease Obligationsภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน	16,703	17,345	17,348	17,437	17,686	—	—
Common Stock Equityส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ	414,367	390,875	363,076	343,479	321,891	—	—
Total Capitalizationเงินทุนรวม = หนี้ระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น	445,790	426,300	398,452	383,631	361,773	—	—
Total Equity Gross Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวมส่วนน้อย)	414,367	390,875	363,076	343,479	321,891	—	—
Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น	414,367	390,875	363,076	343,479	321,891	—	—
Gains Losses Not Affecting Retained Earningsกำไร/ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น	-3,228	-2,702	-2,761	-3,347	-4,833	—	—
Other Equity Adjustmentsรายการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้นอื่น	-3,228	-2,702	-2,761	-3,347	-4,833	—	—
Retained Earningsกำไรสะสม	302,526	280,789	254,873	237,731	219,759	—	—
Capital Stockทุนเรือนหุ้น	115,069	112,788	110,964	109,095	106,965	—	—
Common Stockหุ้นสามัญ (มูลค่าที่ตราไว้)	115,069	112,788	110,964	109,095	106,965	—	—
Total Liabilities Net Minority Interestหนี้สินรวม (สุทธิส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย)	279,861	274,427	273,275	275,524	240,733	—	—
Total Non Current Liabilities Net Minority Interestหนี้สินไม่หมุนเวียนรวม	143,200	144,422	138,279	134,306	126,527	—	—
Other Non Current Liabilitiesหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น	61,481	58,852	53,588	45,186	38,536	—	—
Tradeand Other Payables Non Current	27,941	27,256	26,569	25,986	25,061	—	—
Non Current Deferred Liabilitiesหนี้สินรอตัดบัญชีระยะยาว	5,652	5,544	5,398	5,545	5,362	—	—
Non Current Deferred Revenueรายได้รับล่วงหน้า (ระยะยาว)	2,753	2,668	2,546	2,710	2,840	—	—
Non Current Deferred Taxes Liabilitiesหนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี	2,899	2,876	2,852	2,835	2,522	—	—
Long Term Debt And Capital Lease Obligationหนี้ระยะยาว+สัญญาเช่าการเงิน	48,126	52,770	52,724	57,589	57,568	—	—
Long Term Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินระยะยาว	16,703	17,345	17,348	17,437	17,686	—	—
Long Term Debtหนี้สินระยะยาว (เงินกู้/หุ้นกู้)	31,423	35,425	35,376	40,152	39,882	—	—
Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียน (ครบกำหนดใน 1 ปี)	136,661	130,005	134,996	141,218	114,206	—	—
Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น	24,552	24,311	22,741	25,020	22,937	—	—
Current Deferred Liabilitiesหนี้สินรอตัดบัญชีหมุนเวียน	50,924	51,376	58,987	64,555	44,636	—	—
Current Deferred Revenueรายได้รับล่วงหน้า (หมุนเวียน)	50,924	51,376	58,987	64,555	44,636	—	—
Current Debt And Capital Lease Obligationหนี้+สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี	8,839	4,837	7,832	2,999	2,999	—	—
Current Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยส่วนที่ครบกำหนด 1 ปี	8,839	4,837	7,832	2,999	2,999	—	—
Other Current Borrowingsเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น	—	—	—	2,999	2,999	5,248	2,249
Commercial Paper	—	—	—	0	0	0	0
Pensionand Other Post Retirement Benefit Plans Current	11,270	10,103	9,201	13,709	10,579	—	—
Payables And Accrued Expensesเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย	41,076	39,378	36,235	34,935	33,055	—	—
Payablesเจ้าหนี้รวม	41,076	39,378	36,235	34,935	33,055	—	—
Total Tax Payableภาษีค้างจ่ายรวม	3,563	2,050	3,655	7,211	6,805	—	—
Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย	3,563	2,050	3,655	7,211	6,805	—	—
Accounts Payableเจ้าหนี้การค้า	37,513	37,328	32,580	27,724	26,250	—	—
Total Assetsสินทรัพย์รวม	694,228	665,302	636,351	619,003	562,624	—	—
Total Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวม	518,899	485,112	447,285	427,872	405,980	—	—
Other Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น	38,599	37,770	39,435	40,565	38,234	—	—
Financial Assets	0	0	1,182	272	273	—	—
Investments And Advancesเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม	33,683	21,202	10,283	15,133	15,762	—	—
Investmentin Financial Assetsเงินลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน	33,683	21,202	10,283	2,460	2,275	—	—
Available For Sale Securitiesหลักทรัพย์เผื่อขาย	10,346	1,620	2,510	2,460	2,275	—	—
Financial Assets Designatedas Fair Value Through Profitor Loss Total	23,337	19,582	7,773	—	—	—	—
Long Term Equity Investmentเงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุน	—	—	—	12,673	13,487	13,304	14,278
Goodwill And Other Intangible Assetsค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน	138,986	139,911	140,733	142,113	143,297	—	—
Other Intangible Assetsสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น	19,325	20,289	21,236	22,604	23,968	—	—
Goodwillค่าความนิยม (ส่วนเกินจากการซื้อกิจการ)	119,661	119,622	119,497	119,509	119,329	—	—
Net PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ สุทธิ (หักค่าเสื่อม)	307,631	286,229	255,652	229,789	208,414	—	—
Accumulated Depreciationค่าเสื่อมราคาสะสม	-111,723	-104,950	-98,880	-93,653	-87,074	—	—
Gross PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ก่อนหักค่าเสื่อม	419,354	391,179	354,532	323,442	295,488	—	—
Leases	15,444	14,500	13,610	12,117	—	—	—
Other Propertiesอสังหาริมทรัพย์อื่น	24,403	25,103	24,791	24,823	295,488	—	—
Machinery Furniture Equipmentเครื่องจักร เฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์	197,434	177,892	154,248	139,243	—	—	—
Buildings And Improvementsอาคารและส่วนปรับปรุง	172,260	163,986	152,433	137,921	—	—	—
Land And Improvementsที่ดินและส่วนปรับปรุง	9,813	9,698	9,450	9,338	—	—	—
Propertiesอสังหาริมทรัพย์	0	0	0	0	—	—	—
Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียน (เปลี่ยนเป็นเงินสดใน 1 ปี)	175,329	180,190	189,066	191,131	156,644	—	—
Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น	35,797	33,134	33,030	25,723	24,478	—	—
Hedging Assets Currentสินทรัพย์อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง	44	6	7	10	6	—	—
Inventoryสินค้าคงเหลือ	1,219	1,059	1,130	938	848	—	—
Finished Goodsสินค้าสำเร็จรูป	—	—	—	—	508	557	1,127
Work In Processงานระหว่างทำ	—	—	—	—	13	7	11
Raw Materialsวัตถุดิบ	—	—	—	—	327	345	488
Receivablesลูกหนี้รวม	60,041	56,535	52,894	69,905	51,700	—	—
Accounts Receivableลูกหนี้การค้า	60,041	56,535	52,894	69,905	51,700	—	—
Allowance For Doubtful Accounts Receivableค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ	-794	-729	-687	-944	-695	—	—
Gross Accounts Receivableลูกหนี้การค้าก่อนหักค่าเผื่อ	60,835	57,264	53,581	70,849	52,395	—	—
Cash Cash Equivalents And Short Term Investmentsเงินสด+เทียบเท่า+เงินลงทุนระยะสั้น	78,228	89,456	102,005	94,555	79,612	—	—
Other Short Term Investmentsเงินลงทุนระยะสั้นอื่น	46,123	65,160	73,156	64,313	50,784	—	—
Cash And Cash Equivalentsเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด	32,105	24,296	28,849	30,242	28,828	—	—
Cash Equivalentsรายการเทียบเท่าเงินสด	19,374	14,075	17,483	18,531	18,148	—	—
Cash Financialเงินสด	12,731	10,221	11,366	11,711	10,680	—	—

งบกระแสเงินสด (รายไตรมาส) (หน่วย: ล้าน USD)

รายการ	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
Free Cash Flowกระแสเงินสดอิสระ = OCF − Capex	15,803	5,882	25,663	25,568	20,299	—	—
Repurchase Of Capital Stockเงินจ่ายซื้อหุ้นทุนคืน	-4,627	-7,415	-5,650	-4,546	-4,781	—	—
Repayment Of Debtเงินจ่ายชำระหนี้	0	-3,000	0	0	-2,250	—	—
Issuance Of Debtเงินรับจากการกู้ยืม	—	—	—	0	0	0	0
Issuance Of Capital Stockเงินรับจากการออกหุ้น	541	259	689	548	546	—	—
Capital Expenditureเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capex)	-30,876	-29,876	-19,394	-17,079	-16,745	—	—
End Cash Positionเงินสดปลายงวด	32,105	24,296	28,849	30,242	28,828	—	—
Beginning Cash Positionเงินสดต้นงวด	24,296	28,849	30,242	28,828	17,482	—	—
Effect Of Exchange Rate Changesผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนต่อเงินสด	-114	11	-92	183	52	—	—
Changes In Cashการเปลี่ยนแปลงเงินสดสุทธิ	7,923	-4,564	-1,301	1,231	11,294	—	—
Financing Cash Flowกระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน	-11,351	-17,617	-11,799	-10,844	-13,036	—	—
Cash Flow From Continuing Financing Activitiesกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินต่อเนื่อง	-11,351	-17,617	-11,799	-10,844	-13,036	—	—
Net Other Financing Chargesรายการจัดหาเงินอื่นสุทธิ	-509	-699	-669	-677	-382	—	—
Cash Dividends Paidเงินปันผลจ่าย	-6,756	-6,762	-6,169	-6,169	-6,169	—	—
Common Stock Dividend Paidเงินปันผลจ่ายหุ้นสามัญ	-6,756	-6,762	-6,169	-6,169	-6,169	—	—
Net Common Stock Issuanceออก-ซื้อคืนหุ้นสามัญสุทธิ	-4,086	-7,156	-4,961	-3,998	-4,235	—	—
Common Stock Paymentsเงินจ่ายซื้อคืนหุ้นสามัญ	-4,627	-7,415	-5,650	-4,546	-4,781	—	—
Common Stock Issuanceเงินรับจากการออกหุ้นสามัญ	541	259	689	548	546	—	—
Net Issuance Payments Of Debtการกู้-ชำระหนี้สุทธิ	0	-3,000	0	0	-2,250	—	—
Net Short Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะสั้นสุทธิ	0	0	0	0	0	—	—
Short Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะสั้น	—	0	—	—	—	0	—
Net Long Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะยาวสุทธิ	0	-3,000	0	0	-2,250	—	—
Long Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะยาว	0	-3,000	0	0	-2,250	—	—
Long Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว	—	—	—	0	0	0	0
Investing Cash Flowกระแสเงินสดจากการลงทุน	-27,405	-22,705	-34,559	-30,572	-12,714	—	—
Cash Flow From Continuing Investing Activitiesกระแสเงินสดจากการลงทุนต่อเนื่อง	-27,405	-22,705	-34,559	-30,572	-12,714	—	—
Net Other Investing Changesรายการลงทุนอื่นสุทธิ	-2,599	-637	-6,209	2,642	604	—	—
Net Investment Purchase And Saleซื้อ-ขายเงินลงทุนสุทธิ	6,328	8,263	-8,378	-14,392	4,408	—	—
Sale Of Investmentเงินรับจากการขายเงินลงทุน	18,334	18,108	9,293	7,239	8,882	—	—
Purchase Of Investmentเงินจ่ายซื้อเงินลงทุน	-12,006	-9,845	-17,671	-21,631	-4,474	—	—
Net Business Purchase And Saleซื้อ-ขายกิจการสุทธิ	-258	-455	-578	-1,743	-981	—	—
Purchase Of Businessเงินจ่ายซื้อกิจการ	-258	-455	-578	-1,743	-981	—	—
Net PPE Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ถาวรสุทธิ	-30,876	-29,876	-19,394	-17,079	-16,745	—	—
Purchase Of PPEเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร	-30,876	-29,876	-19,394	-17,079	-16,745	—	—
Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน	46,679	35,758	45,057	42,647	37,044	—	—
Cash Flow From Continuing Operating Activitiesกระแสเงินสดจากดำเนินงานต่อเนื่อง	46,183	35,758	45,057	42,647	36,038	—	—
Change In Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน	331	-9,632	-218	3,303	2,042	—	—
Change In Other Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนอื่น	2,130	-8,403	-8,362	19,404	266	—	—
Change In Other Current Liabilitiesการเปลี่ยนแปลงหนี้สินหมุนเวียนอื่น	923	1,609	-5,984	4,079	2,448	—	—
Change In Other Current Assetsการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น	-174	-669	-1,556	-3,268	558	—	—
Change In Payables And Accrued Expenseการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้+ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย	2,320	1,197	-614	-652	1,179	—	—
Change In Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้	2,320	1,197	-614	-652	1,179	—	—
Change In Account Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้การค้า	2,320	1,197	-614	-652	1,179	—	—
Change In Tax Payable	—	—	—	—	1,298	-3,395	1,016
Change In Income Tax Payable	—	—	—	—	1,298	-3,395	1,016
Change In Inventoryการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงเหลือ	-161	70	-192	-81	52	—	—
Change In Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้	-4,707	-3,436	16,490	-16,179	-2,461	—	—
Changes In Account Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้การค้า	-4,707	-3,436	16,490	-16,179	-2,461	—	—
Other Non Cash Itemsรายการที่ไม่ใช่เงินสดอื่น	496	—	—	—	1,006	—	—
Stock Based Compensationค่าตอบแทนพนักงานในรูปหุ้น	3,081	3,219	2,983	3,073	2,980	—	—
Unrealized Gain Loss On Investment Securities	-1,621	—	635	36	-135	-25	—
Asset Impairment Chargeการด้อยค่าสินทรัพย์	37	—	14	45	24	867	—
Deferred Taxภาษีรอตัดบัญชี	2,602	4,446	2,491	-2,221	-2,244	—	—
Deferred Income Taxภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (ปรับปรุง)	2,602	4,446	2,491	-2,221	-2,244	—	—
Depreciation Amortization Depletionค่าเสื่อม+ตัดจำหน่าย (บวกกลับในงบกระแสเงินสด)	10,167	9,198	13,061	11,203	7,734	—	—
Depreciation And Amortizationค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย	10,167	9,198	13,061	11,203	7,734	—	—
Depreciationค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ถาวร	10,167	9,198	13,061	11,203	7,734	—	—
Operating Gains Lossesกำไร/ขาดทุนจากการดำเนินงาน (ปรับปรุง)	-192	-9,931	-1,656	-25	-187	—	—
Gain Loss On Investment Securitiesกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์	-192	—	-1,656	-25	-187	134	—
Net Income From Continuing Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง	31,778	38,458	27,747	27,233	25,824	—	—

📆 งบการเงินรายปี (5 ปีล่าสุด)

งบกำไรขาดทุน (รายปี) (หน่วย: ล้าน USD)

รายการ	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30
Tax Effect Of Unusual Itemsผลกระทบทางภาษีจากรายการผิดปกติ	-77	-100	-3	44
Tax Rate For Calcsอัตราภาษีที่ใช้คำนวณ	0.176	0.182	0.19	0.131
Normalized EBITDAEBITDA ที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว	160,603	133,558	105,155	99,905
Total Unusual Itemsรายการผิดปกติรวม	-438	-549	-15	334
Total Unusual Items Excluding Goodwillรายการผิดปกติ (ไม่รวมค่าความนิยม)	-438	-549	-15	334
Net Income From Continuing Operation Net Minority Interestกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง (สุทธิส่วนน้อย)	101,832	88,136	72,361	72,738
Reconciled Depreciationค่าเสื่อมที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้	34,153	22,287	13,861	14,460
Reconciled Cost Of Revenueต้นทุนขายที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้	87,831	74,114	65,863	62,650
EBITDAกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม ค่าตัดจำหน่าย	160,165	133,009	105,140	100,239
EBITกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี	126,012	110,722	91,279	85,779
Net Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ	262	222	1,026	31
Interest Expenseดอกเบี้ยจ่าย	2,385	2,935	1,968	2,063
Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ	2,647	3,157	2,994	2,094
Normalized Incomeกำไรสุทธิที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว	102,193	88,585	72,373	72,448
Net Income From Continuing And Discontinued Operationกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง+ที่ยกเลิก	101,832	88,136	72,361	72,738
Total Expensesค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด	153,196	135,689	123,392	114,887
Total Operating Income As Reportedกำไรจากการดำเนินงานตามที่รายงาน	128,528	109,433	88,523	83,383
Diluted Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ปรับลด)	7,465	7,469	7,472	7,540
Basic Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พื้นฐาน)	7,433	7,431	7,446	7,496
Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution)	13.64	11.80	9.68	9.65
Basic EPSกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน	13.70	11.86	9.72	9.70
Diluted NI Availto Com Stockholdersกำไรสุทธิปรับลด ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ	101,832	88,136	72,361	72,738
Net Income Common Stockholdersกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ	101,832	88,136	72,361	72,738
Net Incomeกำไรสุทธิ	101,832	88,136	72,361	72,738
Net Income Including Noncontrolling Interestsกำไรสุทธิรวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย	101,832	88,136	72,361	72,738
Net Income Continuous Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง	101,832	88,136	72,361	72,738
Tax Provisionค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้	21,795	19,651	16,950	10,978
Pretax Incomeกำไรก่อนภาษี	123,627	107,787	89,311	83,716
Other Income Expenseรายได้/ค่าใช้จ่ายอื่นสุทธิ	-5,163	-1,868	-238	302
Other Non Operating Income Expensesรายได้/ค่าใช้จ่ายอื่นนอกการดำเนินงาน	-4,725	-1,319	-223	-32
Special Income Chargesรายการพิเศษ (กำไร/ขาดทุนที่ไม่เกิดประจำ)	-943	-206	-30	-101
Write Offการตัดจำหน่ายสินทรัพย์เป็นค่าใช้จ่าย	943	206	30	101
Gain On Sale Of Securityกำไรจากการขายหลักทรัพย์	505	-343	15	435
Net Non Operating Interest Income Expenseดอกเบี้ยรับ-จ่ายสุทธินอกการดำเนินงาน	262	222	1,026	31
Interest Expense Non Operatingดอกเบี้ยจ่ายนอกการดำเนินงาน	2,385	2,935	1,968	2,063
Interest Income Non Operatingดอกเบี้ยรับนอกการดำเนินงาน	2,647	3,157	2,994	2,094
Operating Incomeกำไรจากการดำเนินงาน (ก่อนดอกเบี้ยและภาษี)	128,528	109,433	88,523	83,383
Operating Expenseค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน	65,365	61,575	57,529	52,237
Research And Developmentค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D)	32,488	29,510	27,195	24,512
Selling General And Administrationค่าใช้จ่ายขาย+บริหาร (SG&A)	32,877	32,065	30,334	27,725
Selling And Marketing Expenseค่าใช้จ่ายการขายและการตลาด	25,654	24,456	22,759	21,825
General And Administrative Expenseค่าใช้จ่ายในการบริหารทั่วไป	7,223	7,609	7,575	5,900
Other Gand Aค่าใช้จ่ายบริหารอื่นๆ	7,223	7,609	7,575	5,900
Gross Profitกำไรขั้นต้น = รายได้ − ต้นทุนขาย	193,893	171,008	146,052	135,620
Cost Of Revenueต้นทุนขาย/ต้นทุนบริการโดยตรง	87,831	74,114	65,863	62,650
Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท	281,724	245,122	211,915	198,270
Operating Revenueรายได้จากการดำเนินงานหลัก	281,724	245,122	211,915	198,270

งบดุล (รายปี) (หน่วย: ล้าน USD)

รายการ	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Ordinary Shares Numberจำนวนหุ้นสามัญ	7,434	7,434	7,432	7,464	—
Share Issuedจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย	7,434	7,434	7,432	7,464	—
Net Debtหนี้สินสุทธิ = หนี้รวม − เงินสด	12,909	33,315	12,533	35,850	—
Total Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยรวม	60,588	67,127	59,965	61,270	—
Tangible Book Valueมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตน	201,366	121,660	128,971	87,720	—
Invested Capitalเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินงาน	386,630	320,107	253,460	216,323	—
Working Capitalเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน − หนี้สินหมุนเวียน	49,913	34,448	80,108	74,602	—
Net Tangible Assetsสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ	201,366	121,660	128,971	87,720	—
Capital Lease Obligationsภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน	17,437	15,497	12,728	11,489	—
Common Stock Equityส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ	343,479	268,477	206,223	166,542	—
Total Capitalizationเงินทุนรวม = หนี้ระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น	383,631	311,165	248,213	213,574	—
Total Equity Gross Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวมส่วนน้อย)	343,479	268,477	206,223	166,542	—
Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น	343,479	268,477	206,223	166,542	—
Gains Losses Not Affecting Retained Earningsกำไร/ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น	-3,347	-5,590	-6,343	-4,678	—
Other Equity Adjustmentsรายการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้นอื่น	-3,347	-5,590	-6,343	-4,678	—
Retained Earningsกำไรสะสม	237,731	173,144	118,848	84,281	—
Capital Stockทุนเรือนหุ้น	109,095	100,923	93,718	86,939	—
Common Stockหุ้นสามัญ (มูลค่าที่ตราไว้)	109,095	100,923	93,718	86,939	—
Total Liabilities Net Minority Interestหนี้สินรวม (สุทธิส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย)	275,524	243,686	205,753	198,298	—
Total Non Current Liabilities Net Minority Interestหนี้สินไม่หมุนเวียนรวม	134,306	118,400	101,604	103,216	—
Other Non Current Liabilitiesหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น	45,186	27,064	17,981	15,526	—
Tradeand Other Payables Non Current	25,986	27,931	25,560	26,069	—
Non Current Deferred Liabilitiesหนี้สินรอตัดบัญชีระยะยาว	5,545	5,220	3,345	3,100	—
Non Current Deferred Revenueรายได้รับล่วงหน้า (ระยะยาว)	2,710	2,602	2,912	2,870	—
Non Current Deferred Taxes Liabilitiesหนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี	2,835	2,618	433	230	—
Long Term Debt And Capital Lease Obligationหนี้ระยะยาว+สัญญาเช่าการเงิน	57,589	58,185	54,718	58,521	—
Long Term Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินระยะยาว	17,437	15,497	12,728	11,489	—
Long Term Debtหนี้สินระยะยาว (เงินกู้/หุ้นกู้)	40,152	42,688	41,990	47,032	—
Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียน (ครบกำหนดใน 1 ปี)	141,218	125,286	104,149	95,082	—
Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น	25,020	19,185	14,745	13,067	—
Current Deferred Liabilitiesหนี้สินรอตัดบัญชีหมุนเวียน	64,555	57,582	50,901	45,538	—
Current Deferred Revenueรายได้รับล่วงหน้า (หมุนเวียน)	64,555	57,582	50,901	45,538	—
Current Debt And Capital Lease Obligationหนี้+สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี	2,999	8,942	5,247	2,749	—
Current Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยส่วนที่ครบกำหนด 1 ปี	2,999	8,942	5,247	2,749	—
Other Current Borrowingsเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น	2,999	2,249	5,247	—	—
Commercial Paper	0	6,693	0	—	—
Pensionand Other Post Retirement Benefit Plans Current	13,709	12,564	11,009	10,661	—
Payables And Accrued Expensesเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย	34,935	27,013	22,247	23,067	—
Payablesเจ้าหนี้รวม	34,935	27,013	22,247	23,067	—
Total Tax Payableภาษีค้างจ่ายรวม	7,211	5,017	4,152	4,067	—
Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย	7,211	5,017	4,152	4,067	—
Accounts Payableเจ้าหนี้การค้า	27,724	21,996	18,095	19,000	—
Total Assetsสินทรัพย์รวม	619,003	512,163	411,976	364,840	—
Total Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวม	427,872	352,429	227,719	195,156	—
Other Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น	40,565	36,460	30,601	21,897	—
Financial Assets	272	0	0	0	—
Investments And Advancesเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม	15,133	14,600	9,879	6,891	—
Investmentin Financial Assetsเงินลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน	2,460	1,500	0	0	—
Available For Sale Securitiesหลักทรัพย์เผื่อขาย	2,460	1,500	—	—	—
Long Term Equity Investmentเงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุน	12,673	13,100	9,879	6,891	—
Goodwill And Other Intangible Assetsค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน	142,113	146,817	77,252	78,822	—
Other Intangible Assetsสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น	22,604	27,597	9,366	11,298	—
Goodwillค่าความนิยม (ส่วนเกินจากการซื้อกิจการ)	119,509	119,220	67,886	67,524	—
Net PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ สุทธิ (หักค่าเสื่อม)	229,789	154,552	109,987	87,546	—
Accumulated Depreciationค่าเสื่อมราคาสะสม	-93,653	-76,421	-68,251	-59,660	—
Gross PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ก่อนหักค่าเสื่อม	323,442	230,973	178,238	147,206	—
Leases	12,117	9,594	8,537	7,819	—
Other Propertiesอสังหาริมทรัพย์อื่น	24,823	18,961	14,346	13,148	—
Machinery Furniture Equipmentเครื่องจักร เฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์	139,243	100,312	81,207	66,491	—
Buildings And Improvementsอาคารและส่วนปรับปรุง	137,921	93,943	68,465	55,014	—
Land And Improvementsที่ดินและส่วนปรับปรุง	9,338	8,163	5,683	4,734	—
Propertiesอสังหาริมทรัพย์	0	0	0	0	—
Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียน (เปลี่ยนเป็นเงินสดใน 1 ปี)	191,131	159,734	184,257	169,684	—
Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น	25,723	26,021	21,807	16,924	—
Hedging Assets Currentสินทรัพย์อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง	10	12	6	8	—
Inventoryสินค้าคงเหลือ	938	1,246	2,500	3,742	—
Finished Goodsสินค้าสำเร็จรูป	—	845	1,768	2,516	1,367
Work In Processงานระหว่างทำ	—	7	23	82	79
Raw Materialsวัตถุดิบ	—	394	709	1,144	1,190
Receivablesลูกหนี้รวม	69,905	56,924	48,688	44,261	—
Accounts Receivableลูกหนี้การค้า	69,905	56,924	48,688	44,261	—
Allowance For Doubtful Accounts Receivableค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ	-944	-830	-650	-633	—
Gross Accounts Receivableลูกหนี้การค้าก่อนหักค่าเผื่อ	70,849	57,754	49,338	44,894	—
Cash Cash Equivalents And Short Term Investmentsเงินสด+เทียบเท่า+เงินลงทุนระยะสั้น	94,555	75,531	111,256	104,749	—
Other Short Term Investmentsเงินลงทุนระยะสั้นอื่น	64,313	57,216	76,552	90,818	—
Cash And Cash Equivalentsเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด	30,242	18,315	34,704	13,931	—
Cash Equivalentsรายการเทียบเท่าเงินสด	18,531	6,744	26,226	5,673	—
Cash Financialเงินสด	11,711	11,571	8,478	8,258	—

งบกระแสเงินสด (รายปี) (หน่วย: ล้าน USD)

รายการ	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Free Cash Flowกระแสเงินสดอิสระ = OCF − Capex	71,611	74,071	59,475	65,149	—
Repurchase Of Capital Stockเงินจ่ายซื้อหุ้นทุนคืน	-18,420	-17,254	-22,245	-32,696	—
Repayment Of Debtเงินจ่ายชำระหนี้	-3,216	-29,070	-2,750	-9,023	—
Issuance Of Debtเงินรับจากการกู้ยืม	0	24,395	0	0	—
Issuance Of Capital Stockเงินรับจากการออกหุ้น	2,056	2,002	1,866	1,841	—
Capital Expenditureเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capex)	-64,551	-44,477	-28,107	-23,886	—
End Cash Positionเงินสดปลายงวด	30,242	18,315	34,704	13,931	—
Beginning Cash Positionเงินสดต้นงวด	18,315	34,704	13,931	14,224	—
Effect Of Exchange Rate Changesผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนต่อเงินสด	63	-210	-194	-141	—
Changes In Cashการเปลี่ยนแปลงเงินสดสุทธิ	11,864	-16,179	20,967	-152	—
Financing Cash Flowกระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน	-51,699	-37,757	-43,935	-58,876	—
Cash Flow From Continuing Financing Activitiesกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินต่อเนื่อง	-51,699	-37,757	-43,935	-58,876	—
Net Other Financing Chargesรายการจัดหาเงินอื่นสุทธิ	-2,291	-1,309	-1,006	-863	—
Cash Dividends Paidเงินปันผลจ่าย	-24,082	-21,771	-19,800	-18,135	—
Common Stock Dividend Paidเงินปันผลจ่ายหุ้นสามัญ	-24,082	-21,771	-19,800	-18,135	—
Net Common Stock Issuanceออก-ซื้อคืนหุ้นสามัญสุทธิ	-16,364	-15,252	-20,379	-30,855	—
Common Stock Paymentsเงินจ่ายซื้อคืนหุ้นสามัญ	-18,420	-17,254	-22,245	-32,696	—
Common Stock Issuanceเงินรับจากการออกหุ้นสามัญ	2,056	2,002	1,866	1,841	—
Net Issuance Payments Of Debtการกู้-ชำระหนี้สุทธิ	-8,962	575	-2,750	-9,023	—
Net Short Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะสั้นสุทธิ	-5,746	5,250	0	0	—
Short Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะสั้น	—	5,250	0	0	—
Net Long Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะยาวสุทธิ	-3,216	-4,675	-2,750	-9,023	—
Long Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะยาว	-3,216	-29,070	-2,750	-9,023	—
Long Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว	0	24,395	0	0	—
Investing Cash Flowกระแสเงินสดจากการลงทุน	-72,599	-96,970	-22,680	-30,311	—
Cash Flow From Continuing Investing Activitiesกระแสเงินสดจากการลงทุนต่อเนื่อง	-72,599	-96,970	-22,680	-30,311	—
Net Other Investing Changesรายการลงทุนอื่นสุทธิ	2,317	-1,298	-3,116	-2,825	—
Net Investment Purchase And Saleซื้อ-ขายเงินลงทุนสุทธิ	-4,387	17,937	10,213	18,438	—
Sale Of Investmentเงินรับจากการขายเงินลงทุน	25,388	35,669	47,864	44,894	—
Purchase Of Investmentเงินจ่ายซื้อเงินลงทุน	-29,775	-17,732	-37,651	-26,456	—
Net Business Purchase And Saleซื้อ-ขายกิจการสุทธิ	-5,978	-69,132	-1,670	-22,038	—
Purchase Of Businessเงินจ่ายซื้อกิจการ	-5,978	-69,132	-1,670	-22,038	—
Net PPE Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ถาวรสุทธิ	-64,551	-44,477	-28,107	-23,886	—
Purchase Of PPEเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร	-64,551	-44,477	-28,107	-23,886	—
Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน	136,162	118,548	87,582	89,035	—
Cash Flow From Continuing Operating Activitiesกระแสเงินสดจากดำเนินงานต่อเนื่อง	136,162	118,548	87,582	89,035	—
Change In Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน	-5,350	1,824	-2,388	446	—
Change In Other Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนอื่น	5,400	7,035	5,177	5,805	—
Change In Other Current Liabilitiesการเปลี่ยนแปลงหนี้สินหมุนเวียนอื่น	4,947	5,616	2,825	3,169	—
Change In Other Current Assetsการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น	-5,994	-8,465	-4,824	-3,514	—
Change In Payables And Accrued Expenseการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้+ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย	569	3,545	-2,721	2,943	—
Change In Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้	569	3,545	-2,721	2,943	—
Change In Account Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้การค้า	569	3,545	-2,721	2,943	—
Change In Tax Payable	—	1,687	-358	696	-2,309
Change In Income Tax Payable	—	1,687	-358	696	-2,309
Change In Inventoryการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงเหลือ	309	1,284	1,242	-1,123	—
Change In Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้	-10,581	-7,191	-4,087	-6,834	—
Changes In Account Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้การค้า	-10,581	-7,191	-4,087	-6,834	—
Stock Based Compensationค่าตอบแทนพนักงานในรูปหุ้น	11,974	10,734	9,611	7,502	—
Unrealized Gain Loss On Investment Securities	-536	-146	-303	-509	—
Asset Impairment Chargeการด้อยค่าสินทรัพย์	943	206	30	101	—
Deferred Taxภาษีรอตัดบัญชี	-7,056	-4,738	-6,059	-5,702	—
Deferred Income Taxภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (ปรับปรุง)	-7,056	-4,738	-6,059	-5,702	—
Depreciation Amortization Depletionค่าเสื่อม+ตัดจำหน่าย (บวกกลับในงบกระแสเงินสด)	34,153	22,287	13,861	14,460	—
Depreciation And Amortizationค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย	34,153	22,287	13,861	14,460	—
Depreciationค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ถาวร	34,153	22,287	13,861	14,460	—
Operating Gains Lossesกำไร/ขาดทุนจากการดำเนินงาน (ปรับปรุง)	202	245	469	-1	—
Gain Loss On Investment Securitiesกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์	202	245	469	-1	—
Net Income From Continuing Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง	101,832	88,136	72,361	72,738	—

หมายเหตุประกอบงบ (สรุปจาก 56-1/10-K ใน NotebookLM)

(1) การเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีและการรายงาน (Changes in Accounting Policies)

การปรับโครงสร้างส่วนงาน (Segment Reorganization): ในเดือนสิงหาคม 2024 บริษัทได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างส่วนงานใหม่ โดยนำส่วนประกอบเชิงพาณิชย์ของ Microsoft 365 มารวมไว้ในกลุ่ม Productivity and Business Processes เพื่อให้สอดคล้องกับรูปแบบการบริหารธุรกิจในปัจจุบัน และได้มีการปรับปรุงตัวเลขย้อนหลังให้สอดคล้องกันเรียบร้อยแล้ว [1-4]
การเตรียมประเมินผลกระทบจากกฎหมายภาษีใหม่: บริษัทยังอยู่ระหว่างการประเมินกฎหมาย One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) ซึ่งประกาศใช้เมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม 2025 โดยกฎหมายนี้จะกำหนดอัตราภาษี 14% สำหรับบริษัทโดยเริ่มมีผลบังคับใช้ในปีงบประมาณ 2027 ตลอดจนมีข้อบังคับใหม่เกี่ยวกับการหักค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายด้านการวิจัย [5]

(2) รายการพิเศษและรายการที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำ (Special/Non-recurring Items)

การเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ (Major Acquisitions):
- Activision Blizzard: ซื้อกิจการเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 13 ตุลาคม 2023 ด้วยเงินสดมูลค่า 7.54 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้บริษัทรับรู้สินทรัพย์ไม่มีตัวตนจำนวนมหาศาล ได้แก่ มูลค่าด้านการตลาด 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์ มูลค่าด้านเทคโนโลยี 9.68 พันล้านดอลลาร์ และฐานลูกค้า 661 ล้านดอลลาร์ [6, 7]
- Nuance Communications: ปิดดีลสำเร็จเมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2022 ด้วยมูลค่า 1.88 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ [8]
- ZeniMax Media และ GitHub: ปิดดีลซื้อ ZeniMax ในเดือนมีนาคม 2021 มูลค่า 8.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และซื้อ GitHub ในเดือนตุลาคม 2018 มูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ [9]
ผลขาดทุนจากการลงทุน: ในส่วนของรายได้ (ค่าใช้จ่าย) อื่นๆ บริษัทมีรายการรับรู้ผลขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย (Equity method investments) ซึ่งครอบคลุมถึงผลขาดทุนจาก OpenAI [10]

(3) ภาระผูกพันสำคัญและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น (Commitments & Contingencies)

ข้อพิพาทด้านภาษีขนาดใหญ่กับ IRS: เมื่อวันที่ 26 กันยายน 2023 กรมสรรพากรสหรัฐฯ (IRS) ได้ออกหนังสือประเมินภาษีย้อนหลัง (NOPAs) สำหรับปีภาษี 2004-2013 ในประเด็นเรื่องราคาโอนระหว่างกัน (Transfer pricing) โดยเรียกเก็บภาษีเพิ่มเป็นจำนวนสูงถึง 2.89 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่รวมค่าปรับและดอกเบี้ย [5] บริษัทไม่เห็นด้วยกับคำตัดสินดังกล่าวและเตรียมอุทธรณ์รวมถึงต่อสู้คดีในชั้นศาลต่อไป [5]
ภาระผูกพันตามสัญญาในอนาคต (Contractual Obligations): ณ สิ้นปีงบประมาณ 2024 บริษัทมีภาระผูกพันทางการเงินเพื่อรองรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานอย่างหนัก ได้แก่ หนี้สินระยะยาว 5.12 หมื่นล้านดอลลาร์ สัญญาเช่าดำเนินงานและเช่าการเงิน 1.72 แสนล้านดอลลาร์ ภาระผูกพันด้านการก่อสร้าง 3.53 หมื่นล้านดอลลาร์ และภาระผูกพันในการสั่งซื้อ (Purchase commitments) อีก 7.2 หมื่นล้านดอลลาร์ [11]

(4) รายการระหว่างบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกัน (Related Party Transactions)

การลงทุนใน OpenAI: บริษัทมีส่วนร่วมและมีภาระที่ต้องรับรู้ผลประกอบการของ OpenAI เข้ามาในงบกำไรขาดทุน โดยสะท้อนอยู่ในรูปของผลขาดทุนที่รับรู้จากเงินลงทุนในบริษัทร่วมด้วยวิธีส่วนได้เสีย (Equity method) [10]

(5) ความเสี่ยงสำคัญ (Significant Risks)

ความเสี่ยงจากการทุ่มลงทุนด้าน AI: บริษัทลงทุนอย่างมหาศาลในการพัฒนาเทคโนโลยี AI และบริการใหม่ๆ (เช่น Bing Chat, ฟีเจอร์ AI ในชุด Microsoft 365) ซึ่งมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามเป้า และอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้อาจไม่สูงเทียบเท่าระดับในอดีต [12] นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากการถูกตรวจสอบเกี่ยวกับการจัดการข้อมูล [12]
ข้อจำกัดทางโครงสร้างพื้นฐานและพลังงาน (Infrastructure & Datacenters): การเติบโตของคลาวด์และ AI ต้องอาศัยชิป GPU พลังงานที่เสถียร และเครือข่ายจำนวนมหาศาล ข้อจำกัดในการจัดหาหรือกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมอาจทำให้เกิดเหตุระบบขัดข้องหรือกระทบกับคุณภาพบริการได้ [13]
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และสงครามการค้า: นโยบายและกฎหมายควบคุมการส่งออก AI (เช่น AI Diffusion Rule) รวมถึงมาตรการกำแพงภาษีของสหรัฐฯ อาจเพิ่มต้นทุนด้าน Supply Chain ให้กับธุรกิจฮาร์ดแวร์และคลาวด์ [14] นอกจากนี้ ความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ เช่น สงครามในยูเครนและอิสราเอล-ฮามาส อาจส่งผลเสียต่อความมั่นคงในการทำธุรกิจและทำให้ลูกค้าบางส่วนเริ่มตีตัวออกห่างจากระบบสหรัฐฯ [14, 15]
ความปลอดภัยทางไซเบอร์: การเป็นเป้าหมายโจมตีทางไซเบอร์ทำให้บริษัทต้องยกระดับความปลอดภัยผ่านโครงการ Secure Future Initiative (SFI) ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 เพื่อปกป้องสภาพแวดล้อมทางดิจิทัลของลูกค้าและโครงสร้างพื้นฐาน [16, 17]

📚 แหล่งอ้างอิง (548 เอกสาร)

[1] 10-K

[2] 10-K

[3] 10-Q

[4] 10-K

[5] 10-K

[6] 10-Q

[7] 10-Q

[8] 10-K

[9] 10-K

[10] 10-Q

[11] 10-Q

[12] 10-K

[13] 10-K

[14] 10-Q

[15] 10-Q

[16] 10-K

[17] 10-K

[18] 10-Q

[19] 10-Q

[20] 10-K

[21] 10-K

[22] 10-Q

[23] 10-Q

[24] 10-K

[25] 10-K

[26] 10-K

[27] 10-Q

[28] 10-Q

[29] 10-K

[30] 10-K

[31] 10-K

[32] 10-Q

[33] 10-Q

[34] 10-K

[35] 10-K

[36] 10-K

[37] 10-Q

[38] 10-Q

[39] 10-K

[40] 10-K

[41] 10-K

[42] 10-Q

[43] 10-Q

[44] 10-K

[45] 10-K

[46] 10-K

[47] 10-Q

[48] 10-Q

[49] 10-K

[50] 10-K

[51] 10-K

[52] 10-Q

[53] 10-Q

[54] 10-K

[55] 10-K

[56] 10-K

[57] 10-Q

[58] 10-Q

[59] 10-K

[60] 10-Q

[61] 10-Q

[62] 10-K

[63] 10-K

[64] 10-Q

[65] 10-Q

[66] 10-K

[67] 10-Q

[68] 10-Q

[69] 10-K

[70] 10-K

[71] 10-Q

[72] 10-Q

[73] 10-K

[74] 10-Q

[75] 10-Q

[76] msft-10q_20220930.htm

[77] 10-K

[78] 10-K

[79] 10-Q

[80] 10-Q

[81] 10-K

[82] 10-Q

[83] 10-Q

[84] msft-10q_20220930.htm

[85] 10-K

[86] 10-K

[87] 10-Q

[88] 10-Q

[89] 10-K

[90] 10-Q

[91] 10-Q

[92] msft-10q_20220930.htm

[93] 10-K

[94] 10-K

[95] 10-Q

[96] 10-Q

[97] 10-K

[98] 10-Q

[99] 10-Q

[100] msft-10q_20220930.htm

[101] msft-10k_20210630.htm

[102] 10-K

[103] 10-K

[104] 10-Q

[105] 10-Q

[106] 10-K

[107] 10-Q

[108] 10-Q

[109] msft-10q_20220930.htm

[110] msft-10k_20210630.htm

[111] 10-K

[112] 10-K

[113] 10-Q

[114] 10-Q

[115] 10-K

[116] 10-Q

[117] 10-Q

[118] msft-10q_20220930.htm

[119] msft-10k_20210630.htm

[120] 10-K

[121] 10-K

[122] 10-K

[123] 10-Q

[124] 10-Q

[125] 10-K

[126] 10-Q

[127] 10-Q

[128] msft-10q_20220930.htm

[129] msft-10k_20210630.htm

[130] 10-K

[131] 10-K

[132] 10-K

[133] 10-Q

[134] 10-Q

[135] 10-K

[136] 10-Q

[137] 10-Q

[138] msft-10q_20220930.htm

[139] msft-10k_20210630.htm

[140] 10-K

[141] 10-K

[142] 10-K

[143] 10-Q

[144] 10-Q

[145] 10-K

[146] 10-Q

[147] 10-Q

[148] msft-10q_20220930.htm

[149] msft-10k_20210630.htm

[150] 10-K

[151] 10-K

[152] 10-K

[153] 10-Q

[154] 10-Q

[155] 10-K

[156] 10-Q

[157] 10-Q

[158] msft-10q_20220930.htm

[159] msft-10k_20210630.htm

[160] 10-K

[161] 10-K

[162] 10-K

[163] 10-Q

[164] 10-Q

[165] 10-K

[166] 10-Q

[167] 10-Q

[168] msft-10q_20220930.htm

[169] msft-10k_20210630.htm

[170] 10-K

[171] 10-K

[172] 10-K

[173] 10-Q

[174] 10-Q

[175] 10-K

[176] 10-Q

[177] 10-Q

[178] msft-10q_20220930.htm

[179] msft-10k_20210630.htm

[180] 10-K

[181] 10-K

[182] 10-K

[183] 10-Q

[184] 10-Q

[185] 10-K

[186] 10-Q

[187] 10-Q

[188] msft-10q_20220930.htm

[189] msft-10k_20210630.htm

[190] 10-K

[191] 10-K

[192] 10-K

[193] 10-Q

[194] 10-Q

[195] 10-K

[196] 10-Q

[197] 10-Q

[198] msft-10q_20220930.htm

[199] msft-10k_20210630.htm

[200] 10-K

[201] 10-K

[202] 10-K

[203] 10-Q

[204] 10-Q

[205] 10-K

[206] 10-Q

[207] 10-Q

[208] msft-10q_20220930.htm

[209] msft-10k_20210630.htm

[210] 10-K

[211] 10-K

[212] 10-K

[213] 10-Q

[214] 10-Q

[215] 10-K

[216] 10-Q

[217] 10-Q

[218] msft-10q_20220930.htm

[219] msft-10k_20210630.htm

[220] 10-K

[221] 10-K

[222] 10-K

[223] 10-Q

[224] 10-Q

[225] 10-K

[226] 10-Q

[227] 10-Q

[228] msft-10q_20220930.htm

[229] msft-10k_20210630.htm

[230] 10-K

[231] 10-K

[232] 10-K

[233] 10-Q

[234] 10-Q

[235] 10-K

[236] 10-Q

[237] 10-Q

[238] msft-10q_20220930.htm

[239] msft-10k_20210630.htm

[240] 10-K

[241] 10-K

[242] 10-K

[243] 10-K

[244] 10-Q

[245] 10-Q

[246] 10-K

[247] 10-Q

[248] 10-Q

[249] msft-10q_20220930.htm

[250] msft-10k_20210630.htm

[251] 10-K

[252] 10-K

[253] 10-K

[254] 10-K

[255] 10-Q

[256] 10-Q

[257] 10-K

[258] 10-Q

[259] 10-Q

[260] msft-10q_20220930.htm

[261] msft-10k_20210630.htm

[262] 10-K

[263] 10-K

[264] 10-K

[265] 10-K

[266] 10-Q

[267] 10-Q

[268] 10-K

[269] 10-Q

[270] 10-Q

[271] msft-10q_20220930.htm

[272] msft-10k_20210630.htm

[273] 10-K

[274] 10-K

[275] 10-K

[276] 10-K

[277] 10-Q

[278] 10-Q

[279] 10-K

[280] 10-Q

[281] 10-Q

[282] msft-10q_20220930.htm

[283] msft-10k_20210630.htm

[284] 10-K

[285] 10-K

[286] 10-K

[287] 10-K

[288] 10-Q

[289] 10-Q

[290] 10-K

[291] 10-Q

[292] 10-Q

[293] msft-10q_20220930.htm

[294] msft-10k_20210630.htm

[295] 10-K

[296] 10-K

[297] 10-K

[298] 10-K

[299] 10-Q

[300] 10-Q

[301] 10-K

[302] 10-Q

[303] 10-Q

[304] msft-10q_20220930.htm

[305] msft-10k_20210630.htm

[306] 10-K

[307] 10-K

[308] 10-K

[309] 10-K

[310] 10-Q

[311] 10-Q

[312] 10-K

[313] 10-Q

[314] 10-Q

[315] msft-10q_20220930.htm

[316] msft-10k_20210630.htm

[317] 10-K

[318] 10-K

[319] 10-K

[320] 10-K

[321] 10-Q

[322] 10-Q

[323] 10-K

[324] 10-Q

[325] 10-Q

[326] msft-10q_20220930.htm

[327] msft-10k_20210630.htm

[328] 10-K

[329] 10-K

[330] 10-K

[331] 10-K

[332] 10-K

[333] 10-Q

[334] 10-Q

[335] 10-K

[336] 10-Q

[337] 10-Q

[338] msft-10q_20220930.htm

[339] msft-10k_20210630.htm

[340] 10-K

[341] 10-K

[342] 10-K

[343] 10-K

[344] 10-K

[345] 10-Q

[346] 10-Q

[347] 10-K

[348] 10-Q

[349] 10-Q

[350] msft-10q_20220930.htm

[351] msft-10k_20210630.htm

[352] 10-K

[353] 10-K

[354] 10-K

[355] 10-K

[356] 10-K

[357] 10-Q

[358] 10-Q

[359] 10-K

[360] 10-Q

[361] 10-Q

[362] msft-10q_20220930.htm

[363] msft-10k_20210630.htm

[364] 10-K

[365] 10-K

[366] 10-K

[367] 10-K

[368] 10-K

[369] 10-Q

[370] 10-Q

[371] 10-K

[372] 10-Q

[373] 10-Q

[374] msft-10q_20220930.htm

[375] msft-10k_20210630.htm

[376] 10-K

[377] 10-K

[378] 10-K

[379] 10-K

[380] 10-K

[381] 10-K

[382] 10-Q

[383] 10-Q

[384] 10-K

[385] 10-Q

[386] 10-Q

[387] msft-10q_20220930.htm

[388] msft-10k_20210630.htm

[389] 10-K

[390] 10-K

[391] 10-K

[392] 10-K

[393] 10-K

[394] 10-K

[395] 10-Q

[396] 10-Q

[397] 10-K

[398] 10-Q

[399] 10-Q

[400] msft-10q_20220930.htm

[401] msft-10k_20210630.htm

[402] 10-K

[403] 10-K

[404] 10-K

[405] 10-K

[406] 10-K

[407] 10-K

[408] 10-K

[409] 10-Q

[410] 10-Q

[411] 10-K

[412] 10-Q

[413] 10-Q

[414] msft-10q_20220930.htm

[415] msft-10k_20210630.htm

[416] 10-K

[417] 10-K

[418] 10-K

[419] 10-K

[420] 10-K

[421] 10-K

[422] 10-K

[423] 10-Q

[424] 10-Q

[425] 10-K

[426] 10-Q

[427] 10-Q

[428] msft-10q_20220930.htm

[429] msft-10k_20210630.htm

[430] 10-K

[431] 10-K

[432] 10-K

[433] 10-K

[434] 10-K

[435] 10-K

[436] 10-K

[437] 10-Q

[438] 10-Q

[439] 10-K

[440] 10-Q

[441] 10-Q

[442] msft-10q_20220930.htm

[443] msft-10k_20210630.htm

[444] 10-K

[445] 10-K

[446] 10-K

[447] 10-K

[448] 10-K

[449] 10-K

[450] 10-K

[451] 10-K

[452] 10-Q

[453] 10-Q

[454] 10-K

[455] 10-Q

[456] 10-Q

[457] msft-10q_20220930.htm

[458] msft-10k_20210630.htm

[459] 10-K

[460] 10-K

[461] 10-K

[462] 10-K

[463] 10-K

[464] 10-K

[465] 10-K

[466] 10-K

[467] 10-Q

[468] 10-Q

[469] 10-K

[470] 10-Q

[471] 10-Q

[472] msft-10q_20220930.htm

[473] msft-10k_20210630.htm

[474] 10-K

[475] 10-K

[476] 10-K

[477] 10-K

[478] 10-K

[479] 10-K

[480] 10-K

[481] 10-K

[482] 10-K

[483] 10-Q

[484] 10-Q

[485] 10-K

[486] 10-Q

[487] 10-Q

[488] msft-10q_20220930.htm

[489] msft-10k_20210630.htm

[490] 10-K

[491] 10-K

[492] 10-K

[493] 10-K

[494] 10-K

[495] 10-K

[496] 10-K

[497] 10-K

[498] 10-K

[499] 10-K

[500] 10-Q

[501] 10-Q

[502] 10-K

[503] 10-Q

[504] 10-Q

[505] msft-10q_20220930.htm

[506] msft-10k_20210630.htm

[507] 10-K

[508] 10-K

[509] 10-K

[510] 10-K

[511] 10-K

[512] 10-K

[513] 10-K

[514] 10-K

[515] 10-K

[516] 10-K

[517] 10-Q

[518] 10-Q

[519] 10-K

[520] 10-Q

[521] 10-Q

[522] msft-10q_20220930.htm

[523] msft-10k_20210630.htm

[524] 10-K

[525] 10-K

[526] 10-K

[527] 10-K

[528] 10-K

[529] 10-K

[530] 10-K

[531] 10-K

[532] 10-K

[533] 10-K

[534] 10-Q

[535] 10-Q

[536] 10-K

[537] 10-Q

[538] 10-Q

[539] msft-10q_20220930.htm

[540] msft-10k_20210630.htm

[541] 10-K

[542] 10-K

[543] 10-K

[544] 10-K

[545] 10-K

[546] 10-K

[547] 10-K

[548] 10-K

เหตุการณ์สำคัญรายไตรมาส (MD&A จาก NotebookLM)

ปีงบประมาณ 2021 (กรกฎาคม 2020 - มิถุนายน 2021)

Margin Changes & Capex: อัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ได้รับแรงหนุนหลักจากการปรับเปลี่ยนประมาณการอายุการใช้งานของเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์เครือข่าย (Server and network equipment) [1].
Acquisitions: บริษัทประสบความสำเร็จในการเข้าซื้อกิจการ ZeniMax Media ในเดือนมีนาคม 2021 (ไตรมาส 3) [2, 3].
Regulatory/Macro Events: บริษัทรับรู้ผลประโยชน์ทางภาษี 620 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากคำตัดสินของศาลฎีกาในอินเดียในเรื่องภาษีหัก ณ ที่จ่าย [4] นอกจากนี้ยังมีค่าใช้จ่ายที่ลดลงทั่วทั้งองค์กรอันเป็นผลมาจากสถานการณ์ COVID-19 [5].

ปีงบประมาณ 2022 (กรกฎาคม 2021 - มิถุนายน 2022)

Guidance Changes: ในไตรมาส 1 มีการปรับปรุงตัวชี้วัด (Metrics) ของผลิตภัณฑ์กลุ่ม Office Consumer และ Server products เพื่อให้สะท้อนถึงการบริหารงานที่ครอบคลุมบริการที่เกี่ยวข้อง [6].
Acquisitions: ปิดดีลประวัติศาสตร์เข้าซื้อกิจการ Nuance Communications ในวันที่ 4 มีนาคม 2022 (ไตรมาส 3) ด้วยมูลค่า 1.88 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อนำเทคโนโลยี AI มาเสริมทัพในธุรกิจคลาวด์เฉพาะอุตสาหกรรม [7, 8].
Revenue Drivers: รายได้รวมเติบโตแข็งแกร่ง 18% ขับเคลื่อนโดยบริการ Azure, Office 365 Commercial, ยอดขาย Windows OEM ที่เติบโต 11% และ LinkedIn [8-10].
Regulatory/Macro Events: มีการรับรู้ผลประโยชน์ทางภาษีสุทธิจำนวน 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการโอนทรัพย์สินไม่มีตัวตนระหว่างกัน (Transfer of intangible properties) [11].

ปีงบประมาณ 2023 (กรกฎาคม 2022 - มิถุนายน 2023)

Guidance Changes: ในไตรมาส 1 มีการปรับตัวชี้วัดโดยเปลี่ยนจากยอดขายเฉพาะ Surface มาเป็นกลุ่ม "อุปกรณ์ (Devices)" ที่กว้างขึ้น [12].
Macro Events & Margin Changes: ในไตรมาส 2 บริษัทเผชิญผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาค นำไปสู่การบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษ (Charge) 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างพนักงาน การด้อยค่าของฮาร์ดแวร์ และการรวมพื้นที่เช่าสำนักงาน [13, 14].
Revenue Drivers: ความต้องการพีซีที่ตกต่ำและปัญหาสินค้าคงคลังล้นตลาด ส่งผลให้รายได้จาก Windows OEM หดตัวรุนแรงถึง 25% และรายได้จากกลุ่ม Devices ลดลง 24% [15-17].
Acquisitions: รายได้จากโฆษณาบน Search และ News (ไม่รวม TAC) เติบโต 11% โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อแพลตฟอร์ม Xandr [17].
Regulatory Events: มีการบันทึกค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับร่างคำตัดสินเบื้องต้นจากคณะกรรมการคุ้มครองข้อมูลของไอร์แลนด์ (Irish Data Protection Commission) [18].

ปีงบประมาณ 2024 (กรกฎาคม 2023 - มิถุนายน 2024)

Guidance Changes: ในไตรมาส 1 มีการปรับปรุงตัวชี้วัดการเติบโตของรายได้กลุ่ม Microsoft Cloud และปรับนิยามผู้สมัครใช้บริการ Microsoft 365 Consumer ให้รวมลูกค้าระดับ Basic เข้าไปด้วย [19].
Regulatory/Macro Events: เมื่อวันที่ 26 กันยายน 2023 (ไตรมาส 1) กรมสรรพากรสหรัฐฯ (IRS) แจ้งการประเมินภาษีย้อนหลังเพื่อเรียกเก็บภาษีเพิ่ม 2.89 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในประเด็นราคาโอน [20]. และเพื่อรับมือกับภัยคุกคามทางไซเบอร์ บริษัทได้เปิดตัวโครงการ Secure Future Initiative (SFI) ในเดือนพฤศจิกายน 2023 (ไตรมาส 2) และขยายผลโครงการในเดือนพฤษภาคม 2024 (ไตรมาส 4) [21].
Acquisitions: เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Activision Blizzard ในวันที่ 13 ตุลาคม 2023 (ไตรมาส 2) ซึ่งสร้างผลกระทบเชิงบวกสุทธิถึง 44 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อการเติบโตของรายได้กลุ่ม Xbox content and services [22, 23].
Margin Changes & Capex: อัตรากำไรของคลาวด์ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 71% สาเหตุหลักมาจากต้นทุนที่สูงขึ้นจากการลงทุนขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่างหนัก (Scaling AI infrastructure) แม้จะถูกชดเชยบางส่วนจากประสิทธิภาพของ Azure ก็ตาม [24].

ปีงบประมาณ 2025 และ 2026 (กรกฎาคม 2024 เป็นต้นไป)

Guidance Changes: ในเดือนสิงหาคม 2024 (ไตรมาส 1 ปี 2025) ประกาศปรับโครงสร้างส่วนงานครั้งใหญ่ โดยย้ายผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ของ Microsoft 365 เข้าไปรวมในกลุ่ม Productivity and Business Processes [25, 26] และมีการควบรวมตัวชี้วัดของ Windows OEM กับ Devices เข้าด้วยกัน [27].
Revenue Drivers: รายได้รวมปี 2025 เติบโต 15% ได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้ของ Azure และบริการคลาวด์อื่นๆ ที่เติบโตสูงถึง 34% [28, 29].
Margin Changes & Capex: อัตรากำไรของกลุ่มคลาวด์ลดลงต่อเนื่องเหลือ 69% ซึ่งฝ่ายบริหารระบุชัดเจนว่าเป็นผลโดยตรงจากต้นทุนมหาศาลในการเร่งขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI [30].
Regulatory/Macro Events: กฎหมายภาษี One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) ได้ถูกประกาศใช้เมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม 2025 (ไตรมาส 1 ปี 2026) โดยจะกำหนดอัตราภาษี 14% สำหรับบริษัท (เริ่มมีผลปี 2027) รวมถึงเงื่อนไขใหม่ในการหักค่าใช้จ่าย R&D [20]. ฝ่ายบริหารยังระบุถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการทางภาษีศุลกากร, กฎหมายควบคุมการส่งออกเทคโนโลยี AI (AI Diffusion Rule), และสงคราม (ยูเครน, อิสราเอล-ฮามาส) ที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุน Supply chain ของคลาวด์และฮาร์ดแวร์ [31].

📚 แหล่งอ้างอิง (1163 เอกสาร)

[1] msft-10k_20210630.htm

[2] msft-10k_20210630.htm

[3] 10-K

[4] msft-10k_20210630.htm

[5] 10-K

[6] msft-10q_20200930.htm

[7] msft-10k_20210630.htm

[8] 10-K

[9] msft-10q_20200930.htm

[10] msft-10k_20210630.htm

[11] 10-K

[12] msft-10q_20200930.htm

[13] msft-10k_20210630.htm

[14] msft-10k_20210630.htm

[15] 10-K

[16] msft-10q_20200930.htm

[17] msft-10k_20210630.htm

[18] msft-10k_20210630.htm

[19] msft-10k_20210630.htm

[20] 10-K

[21] msft-10q_20200930.htm

[22] msft-10k_20210630.htm

[23] msft-10k_20210630.htm

[24] msft-10k_20210630.htm

[25] 10-K

[26] msft-10q_20200930.htm

[27] msft-10k_20210630.htm

[28] msft-10k_20210630.htm

[29] msft-10k_20220630.htm

[30] msft-10k_20210630.htm

[31] 10-K

[32] msft-10q_20200930.htm

[33] msft-10k_20210630.htm

[34] msft-10k_20210630.htm

[35] msft-10k_20220630.htm

[36] msft-10k_20210630.htm

[37] 10-K

[38] msft-10q_20200930.htm

[39] msft-10k_20210630.htm

[40] msft-10k_20210630.htm

[41] msft-10k_20220630.htm

[42] msft-10k_20210630.htm

[43] 10-K

[44] msft-10q_20200930.htm

[45] msft-10k_20210630.htm

[46] msft-10k_20210630.htm

[47] msft-10k_20220630.htm

[48] msft-10k_20210630.htm

[49] 10-K

[50] msft-10q_20200930.htm

[51] msft-10k_20210630.htm

[52] msft-10k_20210630.htm

[53] msft-10k_20220630.htm

[54] msft-10k_20220630.htm

[55] msft-10k_20220630.htm

[56] msft-10k_20210630.htm

[57] 10-K

[58] msft-10q_20200930.htm

[59] msft-10k_20210630.htm

[60] msft-10k_20210630.htm

[61] msft-10k_20220630.htm

[62] msft-10k_20220630.htm

[63] msft-10k_20220630.htm

[64] msft-10k_20210630.htm

[65] 10-K

[66] msft-10q_20200930.htm

[67] msft-10k_20210630.htm

[68] msft-10k_20210630.htm

[69] msft-10k_20220630.htm

[70] msft-10k_20220630.htm

[71] msft-10k_20220630.htm

[72] msft-10k_20220630.htm

[73] msft-10k_20210630.htm

[74] 10-K

[75] msft-10q_20200930.htm

[76] msft-10k_20210630.htm

[77] msft-10k_20210630.htm

[78] msft-10k_20220630.htm

[79] msft-10k_20220630.htm

[80] msft-10k_20220630.htm

[81] msft-10k_20220630.htm

[82] msft-10k_20220630.htm

[83] msft-10k_20210630.htm

[84] 10-K

[85] msft-10q_20200930.htm

[86] msft-10k_20210630.htm

[87] msft-10k_20210630.htm

[88] msft-10k_20220630.htm

[89] msft-10k_20220630.htm

[90] msft-10k_20220630.htm

[91] msft-10k_20220630.htm

[92] msft-10k_20220630.htm

[93] msft-10k_20210630.htm

[94] 10-K

[95] msft-10q_20200930.htm

[96] msft-10k_20210630.htm

[97] msft-10k_20210630.htm

[98] msft-10k_20220630.htm

[99] msft-10k_20220630.htm

[100] msft-10k_20220630.htm

[101] msft-10k_20220630.htm

[102] msft-10k_20220630.htm

[103] msft-10k_20220630.htm

[104] msft-10k_20210630.htm

[105] 10-K

[106] msft-10q_20200930.htm

[107] msft-10k_20210630.htm

[108] msft-10k_20210630.htm

[109] msft-10k_20220630.htm

[110] msft-10k_20220630.htm

[111] msft-10k_20220630.htm

[112] msft-10k_20220630.htm

[113] msft-10k_20220630.htm

[114] msft-10k_20220630.htm

[115] msft-10k_20210630.htm

[116] 10-K

[117] msft-10q_20200930.htm

[118] msft-10k_20210630.htm

[119] msft-10k_20210630.htm

[120] msft-10k_20220630.htm

[121] msft-10k_20220630.htm

[122] msft-10k_20220630.htm

[123] msft-10k_20220630.htm

[124] msft-10k_20220630.htm

[125] msft-10k_20220630.htm

[126] msft-10k_20210630.htm

[127] 10-K

[128] msft-10q_20200930.htm

[129] msft-10k_20210630.htm

[130] msft-10k_20210630.htm

[131] msft-10k_20220630.htm

[132] msft-10k_20220630.htm

[133] msft-10k_20220630.htm

[134] msft-10k_20220630.htm

[135] msft-10k_20220630.htm

[136] msft-10k_20220630.htm

[137] 10-K

[138] msft-10k_20210630.htm

[139] 10-K

[140] msft-10q_20200930.htm

[141] msft-10k_20210630.htm

[142] msft-10k_20210630.htm

[143] msft-10k_20220630.htm

[144] msft-10k_20220630.htm

[145] msft-10k_20220630.htm

[146] msft-10k_20220630.htm

[147] msft-10k_20220630.htm

[148] msft-10k_20220630.htm

[149] 10-K

[150] msft-10k_20210630.htm

[151] 10-K

[152] msft-10q_20200930.htm

[153] msft-10k_20210630.htm

[154] msft-10k_20210630.htm

[155] msft-10k_20220630.htm

[156] msft-10k_20220630.htm

[157] msft-10k_20220630.htm

[158] msft-10k_20220630.htm

[159] msft-10k_20220630.htm

[160] msft-10k_20220630.htm

[161] 10-K

[162] msft-10k_20210630.htm

[163] 10-K

[164] msft-10q_20200930.htm

[165] msft-10k_20210630.htm

[166] msft-10k_20210630.htm

[167] msft-10k_20220630.htm

[168] msft-10k_20220630.htm

[169] msft-10k_20220630.htm

[170] msft-10k_20220630.htm

[171] msft-10k_20220630.htm

[172] msft-10k_20220630.htm

[173] 10-K

[174] msft-10k_20210630.htm

[175] 10-K

[176] msft-10q_20200930.htm

[177] msft-10k_20210630.htm

[178] msft-10k_20210630.htm

[179] msft-10k_20220630.htm

[180] msft-10k_20220630.htm

[181] msft-10k_20220630.htm

[182] msft-10k_20220630.htm

[183] msft-10k_20220630.htm

[184] msft-10k_20220630.htm

[185] 10-K

[186] 10-K

[187] 10-K

[188] msft-10k_20210630.htm

[189] 10-K

[190] msft-10q_20200930.htm

[191] msft-10k_20210630.htm

[192] msft-10k_20210630.htm

[193] msft-10k_20220630.htm

[194] msft-10k_20220630.htm

[195] msft-10k_20220630.htm

[196] msft-10k_20220630.htm

[197] msft-10k_20220630.htm

[198] msft-10k_20220630.htm

[199] 10-K

[200] 10-K

[201] 10-K

[202] msft-10k_20210630.htm

[203] 10-K

[204] msft-10q_20200930.htm

[205] msft-10k_20210630.htm

[206] msft-10k_20210630.htm

[207] msft-10k_20220630.htm

[208] msft-10k_20220630.htm

[209] msft-10k_20220630.htm

[210] msft-10k_20220630.htm

[211] msft-10k_20220630.htm

[212] msft-10k_20220630.htm

[213] 10-K

[214] 10-K

[215] 10-K

[216] 10-K

[217] 10-K

[218] 10-K

[219] msft-10k_20210630.htm

[220] 10-K

[221] msft-10q_20200930.htm

[222] msft-10k_20210630.htm

[223] msft-10k_20210630.htm

[224] msft-10k_20220630.htm

[225] msft-10k_20220630.htm

[226] msft-10k_20220630.htm

[227] msft-10k_20220630.htm

[228] msft-10k_20220630.htm

[229] msft-10k_20220630.htm

[230] 10-K

[231] 10-K

[232] 10-K

[233] 10-K

[234] 10-K

[235] 10-K

[236] msft-10k_20210630.htm

[237] 10-K

[238] msft-10q_20200930.htm

[239] msft-10k_20210630.htm

[240] msft-10k_20210630.htm

[241] msft-10k_20220630.htm

[242] msft-10k_20220630.htm

[243] msft-10k_20220630.htm

[244] msft-10k_20220630.htm

[245] msft-10k_20220630.htm

[246] msft-10k_20220630.htm

[247] 10-K

[248] 10-K

[249] 10-K

[250] 10-K

[251] 10-K

[252] 10-K

[253] msft-10k_20210630.htm

[254] 10-K

[255] msft-10q_20200930.htm

[256] msft-10k_20210630.htm

[257] msft-10k_20210630.htm

[258] msft-10k_20220630.htm

[259] msft-10k_20220630.htm

[260] msft-10k_20220630.htm

[261] msft-10k_20220630.htm

[262] msft-10k_20220630.htm

[263] msft-10k_20220630.htm

[264] 10-K

[265] 10-K

[266] 10-K

[267] 10-K

[268] 10-K

[269] 10-K

[270] msft-10k_20210630.htm

[271] 10-K

[272] msft-10q_20200930.htm

[273] msft-10k_20210630.htm

[274] msft-10k_20210630.htm

[275] msft-10k_20220630.htm

[276] msft-10k_20220630.htm

[277] msft-10k_20220630.htm

[278] msft-10k_20220630.htm

[279] msft-10k_20220630.htm

[280] msft-10k_20220630.htm

[281] 10-K

[282] 10-K

[283] 10-K

[284] 10-K

[285] 10-K

[286] 10-K

[287] 10-K

[288] msft-10k_20210630.htm

[289] 10-K

[290] msft-10q_20200930.htm

[291] msft-10k_20210630.htm

[292] msft-10k_20210630.htm

[293] msft-10k_20220630.htm

[294] msft-10k_20220630.htm

[295] msft-10k_20220630.htm

[296] msft-10k_20220630.htm

[297] msft-10k_20220630.htm

[298] msft-10k_20220630.htm

[299] 10-K

[300] 10-K

[301] 10-K

[302] 10-K

[303] 10-K

[304] 10-K

[305] 10-K

[306] msft-10k_20210630.htm

[307] 10-K

[308] msft-10q_20200930.htm

[309] msft-10k_20210630.htm

[310] msft-10k_20210630.htm

[311] msft-10k_20220630.htm

[312] msft-10k_20220630.htm

[313] msft-10k_20220630.htm

[314] msft-10k_20220630.htm

[315] msft-10k_20220630.htm

[316] msft-10k_20220630.htm

[317] 10-K

[318] 10-K

[319] 10-K

[320] 10-K

[321] 10-K

[322] 10-K

[323] 10-K

[324] msft-10k_20210630.htm

[325] 10-K

[326] msft-10q_20200930.htm

[327] msft-10k_20210630.htm

[328] msft-10k_20210630.htm

[329] msft-10k_20220630.htm

[330] msft-10k_20220630.htm

[331] msft-10k_20220630.htm

[332] msft-10k_20220630.htm

[333] msft-10k_20220630.htm

[334] msft-10k_20220630.htm

[335] 10-K

[336] 10-K

[337] 10-K

[338] 10-K

[339] 10-K

[340] 10-K

[341] 10-K

[342] msft-10k_20210630.htm

[343] 10-K

[344] msft-10q_20200930.htm

[345] msft-10k_20210630.htm

[346] msft-10k_20210630.htm

[347] msft-10k_20220630.htm

[348] msft-10k_20220630.htm

[349] msft-10k_20220630.htm

[350] msft-10k_20220630.htm

[351] msft-10k_20220630.htm

[352] msft-10k_20220630.htm

[353] 10-K

[354] 10-K

[355] 10-K

[356] 10-K

[357] 10-K

[358] 10-K

[359] 10-K

[360] 10-K

[361] msft-10k_20210630.htm

[362] 10-K

[363] msft-10q_20200930.htm

[364] msft-10k_20210630.htm

[365] msft-10k_20210630.htm

[366] msft-10k_20220630.htm

[367] msft-10k_20220630.htm

[368] msft-10k_20220630.htm

[369] msft-10k_20220630.htm

[370] msft-10k_20220630.htm

[371] msft-10k_20220630.htm

[372] 10-K

[373] 10-K

[374] 10-K

[375] 10-K

[376] 10-K

[377] 10-K

[378] 10-K

[379] 10-K

[380] msft-10k_20210630.htm

[381] 10-K

[382] msft-10q_20200930.htm

[383] msft-10k_20210630.htm

[384] msft-10k_20210630.htm

[385] msft-10k_20220630.htm

[386] msft-10k_20220630.htm

[387] msft-10k_20220630.htm

[388] msft-10k_20220630.htm

[389] msft-10k_20220630.htm

[390] msft-10k_20220630.htm

[391] 10-K

[392] 10-K

[393] 10-K

[394] 10-K

[395] 10-K

[396] 10-K

[397] 10-K

[398] 10-K

[399] msft-10k_20210630.htm

[400] 10-K

[401] msft-10q_20200930.htm

[402] msft-10k_20210630.htm

[403] msft-10k_20210630.htm

[404] msft-10k_20220630.htm

[405] msft-10k_20220630.htm

[406] msft-10k_20220630.htm

[407] msft-10k_20220630.htm

[408] msft-10k_20220630.htm

[409] msft-10k_20220630.htm

[410] 10-K

[411] 10-K

[412] 10-K

[413] 10-K

[414] 10-K

[415] 10-K

[416] 10-K

[417] 10-K

[418] 10-K

[419] msft-10k_20210630.htm

[420] 10-K

[421] msft-10q_20200930.htm

[422] msft-10k_20210630.htm

[423] msft-10k_20210630.htm

[424] msft-10k_20220630.htm

[425] msft-10k_20220630.htm

[426] msft-10k_20220630.htm

[427] msft-10k_20220630.htm

[428] msft-10k_20220630.htm

[429] msft-10k_20220630.htm

[430] 10-K

[431] 10-K

[432] 10-K

[433] 10-K

[434] 10-K

[435] 10-K

[436] 10-K

[437] 10-K

[438] 10-K

[439] msft-10k_20210630.htm

[440] 10-K

[441] msft-10q_20200930.htm

[442] msft-10k_20210630.htm

[443] msft-10k_20210630.htm

[444] msft-10k_20220630.htm

[445] msft-10k_20220630.htm

[446] msft-10k_20220630.htm

[447] msft-10k_20220630.htm

[448] msft-10k_20220630.htm

[449] msft-10k_20220630.htm

[450] 10-K

[451] 10-K

[452] 10-K

[453] 10-K

[454] 10-K

[455] 10-K

[456] 10-K

[457] 10-K

[458] 10-K

[459] 10-K

[460] msft-10k_20210630.htm

[461] 10-K

[462] msft-10q_20200930.htm

[463] msft-10k_20210630.htm

[464] msft-10k_20210630.htm

[465] msft-10k_20220630.htm

[466] msft-10k_20220630.htm

[467] msft-10k_20220630.htm

[468] msft-10k_20220630.htm

[469] msft-10k_20220630.htm

[470] msft-10k_20220630.htm

[471] 10-K

[472] 10-K

[473] 10-K

[474] 10-K

[475] 10-K

[476] 10-K

[477] 10-K

[478] 10-K

[479] 10-K

[480] 10-K

[481] msft-10k_20210630.htm

[482] 10-K

[483] msft-10q_20200930.htm

[484] msft-10k_20210630.htm

[485] msft-10k_20210630.htm

[486] msft-10k_20220630.htm

[487] msft-10k_20220630.htm

[488] msft-10k_20220630.htm

[489] msft-10k_20220630.htm

[490] msft-10k_20220630.htm

[491] msft-10k_20220630.htm

[492] 10-K

[493] 10-K

[494] 10-K

[495] 10-K

[496] 10-K

[497] 10-K

[498] 10-K

[499] 10-K

[500] 10-K

[501] 10-K

[502] msft-10k_20210630.htm

[503] 10-K

[504] msft-10q_20200930.htm

[505] msft-10k_20210630.htm

[506] msft-10k_20210630.htm

[507] msft-10k_20220630.htm

[508] msft-10k_20220630.htm

[509] msft-10k_20220630.htm

[510] msft-10k_20220630.htm

[511] msft-10k_20220630.htm

[512] msft-10k_20220630.htm

[513] 10-K

[514] 10-K

[515] 10-K

[516] 10-K

[517] 10-K

[518] 10-K

[519] 10-K

[520] 10-K

[521] 10-K

[522] 10-K

[523] 10-K

[524] msft-10k_20210630.htm

[525] 10-K

[526] msft-10q_20200930.htm

[527] msft-10k_20210630.htm

[528] msft-10k_20210630.htm

[529] msft-10k_20220630.htm

[530] msft-10k_20220630.htm

[531] msft-10k_20220630.htm

[532] msft-10k_20220630.htm

[533] msft-10k_20220630.htm

[534] msft-10k_20220630.htm

[535] 10-K

[536] 10-K

[537] 10-K

[538] 10-K

[539] 10-K

[540] 10-K

[541] 10-K

[542] 10-K

[543] 10-K

[544] 10-K

[545] 10-K

[546] 10-K

[547] msft-10k_20210630.htm

[548] 10-K

[549] msft-10q_20200930.htm

[550] msft-10k_20210630.htm

[551] msft-10k_20210630.htm

[552] msft-10k_20220630.htm

[553] msft-10k_20220630.htm

[554] msft-10k_20220630.htm

[555] msft-10k_20220630.htm

[556] msft-10k_20220630.htm

[557] msft-10k_20220630.htm

[558] 10-K

[559] 10-K

[560] 10-K

[561] 10-K

[562] 10-K

[563] 10-K

[564] 10-K

[565] 10-K

[566] 10-K

[567] 10-K

[568] 10-K

[569] 10-K

[570] msft-10k_20210630.htm

[571] 10-K

[572] msft-10q_20200930.htm

[573] msft-10k_20210630.htm

[574] msft-10k_20210630.htm

[575] msft-10k_20220630.htm

[576] msft-10k_20220630.htm

[577] msft-10k_20220630.htm

[578] msft-10k_20220630.htm

[579] msft-10k_20220630.htm

[580] msft-10k_20220630.htm

[581] 10-K

[582] 10-K

[583] 10-K

[584] 10-K

[585] 10-K

[586] 10-K

[587] 10-K

[588] 10-K

[589] 10-K

[590] 10-K

[591] 10-K

[592] 10-K

[593] msft-10k_20210630.htm

[594] 10-K

[595] msft-10q_20200930.htm

[596] msft-10k_20210630.htm

[597] msft-10k_20210630.htm

[598] msft-10k_20220630.htm

[599] msft-10k_20220630.htm

[600] msft-10k_20220630.htm

[601] msft-10k_20220630.htm

[602] msft-10k_20220630.htm

[603] msft-10k_20220630.htm

[604] 10-K

[605] 10-K

[606] 10-K

[607] 10-K

[608] 10-K

[609] 10-K

[610] 10-K

[611] 10-K

[612] 10-K

[613] 10-K

[614] 10-K

[615] 10-K

[616] 10-K

[617] msft-10k_20210630.htm

[618] 10-K

[619] msft-10q_20200930.htm

[620] msft-10k_20210630.htm

[621] msft-10k_20210630.htm

[622] msft-10k_20220630.htm

[623] msft-10k_20220630.htm

[624] msft-10k_20220630.htm

[625] msft-10k_20220630.htm

[626] msft-10k_20220630.htm

[627] msft-10k_20220630.htm

[628] 10-K

[629] 10-K

[630] 10-K

[631] 10-K

[632] 10-K

[633] 10-K

[634] 10-K

[635] 10-K

[636] 10-K

[637] 10-K

[638] 10-K

[639] 10-K

[640] 10-K

[641] msft-10k_20210630.htm

[642] 10-K

[643] msft-10q_20200930.htm

[644] msft-10k_20210630.htm

[645] msft-10k_20210630.htm

[646] msft-10k_20220630.htm

[647] msft-10k_20220630.htm

[648] msft-10k_20220630.htm

[649] msft-10k_20220630.htm

[650] msft-10k_20220630.htm

[651] msft-10k_20220630.htm

[652] 10-K

[653] 10-K

[654] 10-K

[655] 10-K

[656] 10-K

[657] 10-K

[658] 10-K

[659] 10-K

[660] 10-K

[661] 10-K

[662] 10-K

[663] 10-K

[664] 10-K

[665] msft-10k_20210630.htm

[666] 10-K

[667] msft-10q_20200930.htm

[668] msft-10k_20210630.htm

[669] msft-10k_20210630.htm

[670] msft-10k_20220630.htm

[671] msft-10k_20220630.htm

[672] msft-10k_20220630.htm

[673] msft-10k_20220630.htm

[674] msft-10k_20220630.htm

[675] msft-10k_20220630.htm

[676] 10-K

[677] 10-K

[678] 10-K

[679] 10-K

[680] 10-K

[681] 10-K

[682] 10-K

[683] 10-K

[684] 10-K

[685] 10-K

[686] 10-K

[687] 10-K

[688] 10-K

[689] 10-K

[690] msft-10k_20210630.htm

[691] 10-K

[692] msft-10q_20200930.htm

[693] msft-10k_20210630.htm

[694] msft-10k_20210630.htm

[695] msft-10k_20220630.htm

[696] msft-10k_20220630.htm

[697] msft-10k_20220630.htm

[698] msft-10k_20220630.htm

[699] msft-10k_20220630.htm

[700] msft-10k_20220630.htm

[701] 10-K

[702] 10-K

[703] 10-K

[704] 10-K

[705] 10-K

[706] 10-K

[707] 10-K

[708] 10-K

[709] 10-K

[710] 10-K

[711] 10-K

[712] 10-K

[713] 10-K

[714] 10-K

[715] 10-K

[716] 10-K

[717] msft-10k_20210630.htm

[718] 10-K

[719] msft-10q_20200930.htm

[720] msft-10k_20210630.htm

[721] msft-10k_20210630.htm

[722] msft-10k_20220630.htm

[723] msft-10k_20220630.htm

[724] msft-10k_20220630.htm

[725] msft-10k_20220630.htm

[726] msft-10k_20220630.htm

[727] msft-10k_20220630.htm

[728] 10-K

[729] 10-K

[730] 10-K

[731] 10-K

[732] 10-K

[733] 10-K

[734] 10-K

[735] 10-K

[736] 10-K

[737] 10-K

[738] 10-K

[739] 10-K

[740] 10-K

[741] 10-K

[742] 10-K

[743] 10-K

[744] msft-10k_20210630.htm

[745] 10-K

[746] msft-10q_20200930.htm

[747] msft-10k_20210630.htm

[748] msft-10k_20210630.htm

[749] msft-10k_20220630.htm

[750] msft-10k_20220630.htm

[751] msft-10k_20220630.htm

[752] msft-10k_20220630.htm

[753] msft-10k_20220630.htm

[754] msft-10k_20220630.htm

[755] 10-K

[756] 10-K

[757] 10-K

[758] 10-K

[759] 10-K

[760] 10-K

[761] 10-K

[762] 10-K

[763] 10-K

[764] 10-K

[765] 10-K

[766] 10-K

[767] 10-K

[768] 10-K

[769] 10-K

[770] 10-K

[771] 10-K

[772] msft-10k_20210630.htm

[773] 10-K

[774] msft-10q_20200930.htm

[775] msft-10k_20210630.htm

[776] msft-10k_20210630.htm

[777] msft-10k_20220630.htm

[778] msft-10k_20220630.htm

[779] msft-10k_20220630.htm

[780] msft-10k_20220630.htm

[781] msft-10k_20220630.htm

[782] msft-10k_20220630.htm

[783] 10-K

[784] 10-K

[785] 10-K

[786] 10-K

[787] 10-K

[788] 10-K

[789] 10-K

[790] 10-K

[791] 10-K

[792] 10-K

[793] 10-K

[794] 10-K

[795] 10-K

[796] 10-K

[797] 10-K

[798] 10-K

[799] 10-K

[800] 10-K

[801] msft-10k_20210630.htm

[802] 10-K

[803] msft-10q_20200930.htm

[804] msft-10k_20210630.htm

[805] msft-10k_20210630.htm

[806] msft-10k_20220630.htm

[807] msft-10k_20220630.htm

[808] msft-10k_20220630.htm

[809] msft-10k_20220630.htm

[810] msft-10k_20220630.htm

[811] msft-10k_20220630.htm

[812] 10-K

[813] 10-K

[814] 10-K

[815] 10-K

[816] 10-K

[817] 10-K

[818] 10-K

[819] 10-K

[820] 10-K

[821] 10-K

[822] 10-K

[823] 10-K

[824] 10-K

[825] 10-K

[826] 10-K

[827] 10-K

[828] 10-K

[829] 10-K

[830] msft-10k_20210630.htm

[831] 10-K

[832] msft-10q_20200930.htm

[833] msft-10k_20210630.htm

[834] msft-10k_20210630.htm

[835] msft-10k_20220630.htm

[836] msft-10k_20220630.htm

[837] msft-10k_20220630.htm

[838] msft-10k_20220630.htm

[839] msft-10k_20220630.htm

[840] msft-10k_20220630.htm

[841] 10-K

[842] 10-K

[843] 10-K

[844] 10-K

[845] 10-K

[846] 10-K

[847] 10-K

[848] 10-K

[849] 10-K

[850] 10-K

[851] 10-K

[852] 10-K

[853] 10-K

[854] 10-K

[855] 10-K

[856] 10-K

[857] 10-K

[858] 10-K

[859] 10-K

[860] msft-10k_20210630.htm

[861] 10-K

[862] msft-10q_20200930.htm

[863] msft-10k_20210630.htm

[864] msft-10k_20210630.htm

[865] msft-10k_20220630.htm

[866] msft-10k_20220630.htm

[867] msft-10k_20220630.htm

[868] msft-10k_20220630.htm

[869] msft-10k_20220630.htm

[870] msft-10k_20220630.htm

[871] 10-K

[872] 10-K

[873] 10-K

[874] 10-K

[875] 10-K

[876] 10-K

[877] 10-K

[878] 10-K

[879] 10-K

[880] 10-K

[881] 10-K

[882] 10-K

[883] 10-K

[884] 10-K

[885] 10-K

[886] 10-K

[887] 10-K

[888] 10-K

[889] 10-K

[890] msft-10k_20210630.htm

[891] 10-K

[892] msft-10q_20200930.htm

[893] msft-10k_20210630.htm

[894] msft-10k_20210630.htm

[895] msft-10k_20220630.htm

[896] msft-10k_20220630.htm

[897] msft-10k_20220630.htm

[898] msft-10k_20220630.htm

[899] msft-10k_20220630.htm

[900] msft-10k_20220630.htm

[901] 10-K

[902] 10-K

[903] 10-K

[904] 10-K

[905] 10-K

[906] 10-K

[907] 10-K

[908] 10-K

[909] 10-K

[910] 10-K

[911] 10-K

[912] 10-K

[913] 10-K

[914] 10-K

[915] 10-K

[916] 10-K

[917] 10-K

[918] 10-K

[919] 10-K

[920] msft-10k_20210630.htm

[921] 10-K

[922] msft-10q_20200930.htm

[923] msft-10k_20210630.htm

[924] msft-10k_20210630.htm

[925] msft-10k_20220630.htm

[926] msft-10k_20220630.htm

[927] msft-10k_20220630.htm

[928] msft-10k_20220630.htm

[929] msft-10k_20220630.htm

[930] msft-10k_20220630.htm

[931] 10-K

[932] 10-K

[933] 10-K

[934] 10-K

[935] 10-K

[936] 10-K

[937] 10-K

[938] 10-K

[939] 10-K

[940] 10-K

[941] 10-K

[942] 10-K

[943] 10-K

[944] 10-K

[945] 10-K

[946] 10-K

[947] 10-K

[948] 10-K

[949] 10-K

[950] msft-10k_20210630.htm

[951] 10-K

[952] msft-10q_20200930.htm

[953] msft-10k_20210630.htm

[954] msft-10k_20210630.htm

[955] msft-10k_20220630.htm

[956] msft-10k_20220630.htm

[957] msft-10k_20220630.htm

[958] msft-10k_20220630.htm

[959] msft-10k_20220630.htm

[960] msft-10k_20220630.htm

[961] 10-K

[962] 10-K

[963] 10-K

[964] 10-K

[965] 10-K

[966] 10-K

[967] 10-K

[968] 10-K

[969] 10-K

[970] 10-K

[971] 10-K

[972] 10-K

[973] 10-K

[974] 10-K

[975] 10-K

[976] 10-K

[977] 10-K

[978] 10-K

[979] 10-K

[980] msft-10k_20210630.htm

[981] 10-K

[982] msft-10q_20200930.htm

[983] msft-10k_20210630.htm

[984] msft-10k_20210630.htm

[985] msft-10k_20220630.htm

[986] msft-10k_20220630.htm

[987] msft-10k_20220630.htm

[988] msft-10k_20220630.htm

[989] msft-10k_20220630.htm

[990] msft-10k_20220630.htm

[991] 10-K

[992] 10-K

[993] 10-K

[994] 10-K

[995] 10-K

[996] 10-K

[997] 10-K

[998] 10-K

[999] 10-K

[1000] 10-K

[1001] 10-K

[1002] 10-K

[1003] 10-K

[1004] 10-K

[1005] 10-K

[1006] 10-K

[1007] 10-K

[1008] 10-K

[1009] 10-K

[1010] msft-10k_20210630.htm

[1011] 10-K

[1012] msft-10q_20200930.htm

[1013] msft-10k_20210630.htm

[1014] msft-10k_20210630.htm

[1015] msft-10k_20220630.htm

[1016] msft-10k_20220630.htm

[1017] msft-10k_20220630.htm

[1018] msft-10k_20220630.htm

[1019] msft-10k_20220630.htm

[1020] msft-10k_20220630.htm

[1021] 10-K

[1022] 10-K

[1023] 10-K

[1024] 10-K

[1025] 10-K

[1026] 10-K

[1027] 10-K

[1028] 10-K

[1029] 10-K

[1030] 10-K

[1031] 10-K

[1032] 10-K

[1033] 10-K

[1034] 10-K

[1035] 10-K

[1036] 10-K

[1037] 10-K

[1038] 10-K

[1039] 10-K

[1040] msft-10k_20210630.htm

[1041] 10-K

[1042] msft-10q_20200930.htm

[1043] msft-10k_20210630.htm

[1044] msft-10k_20210630.htm

[1045] msft-10k_20220630.htm

[1046] msft-10k_20220630.htm

[1047] msft-10k_20220630.htm

[1048] msft-10k_20220630.htm

[1049] msft-10k_20220630.htm

[1050] msft-10k_20220630.htm

[1051] 10-K

[1052] 10-K

[1053] 10-K

[1054] 10-K

[1055] 10-K

[1056] 10-K

[1057] 10-K

[1058] 10-K

[1059] 10-K

[1060] 10-K

[1061] 10-K

[1062] 10-K

[1063] 10-K

[1064] 10-K

[1065] 10-K

[1066] 10-K

[1067] 10-K

[1068] 10-K

[1069] 10-K

[1070] 10-K

[1071] msft-10k_20210630.htm

[1072] 10-K

[1073] msft-10q_20200930.htm

[1074] msft-10k_20210630.htm

[1075] msft-10k_20210630.htm

[1076] msft-10k_20220630.htm

[1077] msft-10k_20220630.htm

[1078] msft-10k_20220630.htm

[1079] msft-10k_20220630.htm

[1080] msft-10k_20220630.htm

[1081] msft-10k_20220630.htm

[1082] 10-K

[1083] 10-K

[1084] 10-K

[1085] 10-K

[1086] 10-K

[1087] 10-K

[1088] 10-K

[1089] 10-K

[1090] 10-K

[1091] 10-K

[1092] 10-K

[1093] 10-K

[1094] 10-K

[1095] 10-K

[1096] 10-K

[1097] 10-K

[1098] 10-K

[1099] 10-K

[1100] 10-K

[1101] 10-K

[1102] msft-10k_20210630.htm

[1103] 10-K

[1104] msft-10q_20200930.htm

[1105] msft-10k_20210630.htm

[1106] msft-10k_20210630.htm

[1107] msft-10k_20220630.htm

[1108] msft-10k_20220630.htm

[1109] msft-10k_20220630.htm

[1110] msft-10k_20220630.htm

[1111] msft-10k_20220630.htm

[1112] msft-10k_20220630.htm

[1113] 10-K

[1114] 10-K

[1115] 10-K

[1116] 10-K

[1117] 10-K

[1118] 10-K

[1119] 10-K

[1120] 10-K

[1121] 10-K

[1122] 10-K

[1123] 10-K

[1124] 10-K

[1125] 10-K

[1126] 10-K

[1127] 10-K

[1128] 10-K

[1129] 10-K

[1130] 10-K

[1131] 10-K

[1132] 10-K

[1133] msft-10k_20210630.htm

[1134] 10-K

[1135] msft-10q_20200930.htm

[1136] msft-10k_20210630.htm

[1137] msft-10k_20210630.htm

[1138] msft-10k_20220630.htm

[1139] msft-10k_20220630.htm

[1140] msft-10k_20220630.htm

[1141] msft-10k_20220630.htm

[1142] msft-10k_20220630.htm

[1143] msft-10k_20220630.htm

[1144] 10-K

[1145] 10-K

[1146] 10-K

[1147] 10-K

[1148] 10-K

[1149] 10-K

[1150] 10-K

[1151] 10-K

[1152] 10-K

[1153] 10-K

[1154] 10-K

[1155] 10-K

[1156] 10-K

[1157] 10-K

[1158] 10-K

[1159] 10-K

[1160] 10-K

[1161] 10-K

[1162] 10-K

[1163] 10-K

🍌 เหตุการณ์จากลงทุนกล้วยๆ

เคสที่รายการ "ลงทุนกล้วยๆ" หยิบมาเล่า — ช่วงเวลาประเมินจากบริบทในเทป, อ้างอิงตอน (EP)

ช่วงเวลา	ตอน	ประเภท	เหตุการณ์

⚡ เหตุการณ์ราคาเคลื่อนไหวแรง (Top 12, 5 ปี)

(% รายวันแบบ adjusted กัน split/ปันผล • 📊 = ใกล้วันประกาศงบ • คอลัมน์ "ตลาดวันนั้น" = ดัชนี SET/S&P500 วันเดียวกัน — ถ้าหุ้นขยับแรงกว่าตลาดมาก = ข่าวเฉพาะตัว)

วันที่	เปลี่ยนแปลง	ราคาปิด	ตลาดวันนั้น	ประเภท
2026-01-29	▼ -10.0%	431.58	▼ -0.1%	📊 ใกล้วันงบ
2025-05-01	▲ +7.6%	421.26	▲ +0.6%	📊 ใกล้วันงบ
2025-04-09	▲ +10.1%	386.69	▲ +9.5%	—
2025-01-30	▼ -6.2%	410.12	▲ +0.5%	📊 ใกล้วันงบ
2024-10-31	▼ -6.1%	400.78	▼ -1.9%	📊 ใกล้วันงบ
2023-04-26	▲ +7.2%	287.91	▼ -0.4%	📊 ใกล้วันงบ
2022-11-30	▲ +6.2%	248.08	▲ +3.1%	—
2022-11-10	▲ +8.2%	235.59	▲ +5.5%	—
2022-10-26	▼ -7.7%	224.28	▼ -0.7%	📊 ใกล้วันงบ
2022-09-13	▼ -5.5%	244.33	▼ -4.3%	—
2022-07-27	▲ +6.7%	260.01	▲ +2.6%	📊 ใกล้วันงบ
2022-02-24	▲ +5.1%	284.36	▲ +1.5%	—

🔍 สาเหตุ (วิเคราะห์จากข่าว + NotebookLM)

นี่คือการวิเคราะห์สาเหตุที่ราคาหุ้น Microsoft (MSFT) ขยับแรงในแต่ละวันตามหลักการของนักวิเคราะห์ VI โดยอ้างอิงจากพาดหัวข่าวและข้อมูลในเอกสารครับ:

วันที่ 2026-01-29 (-10.0%): Catalyst คือ การรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 (อ้างอิง: พาดหัวข่าวระบุชัดเจนถึงการรายงานงบ Q2 2026 ในวันที่ 28 มกราคม ซึ่งราคาหุ้นตอบสนองในวันถัดมา)
วันที่ 2025-05-01 (+7.6%): Catalyst คือ การรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 (อ้างอิง: พาดหัวข่าวระบุการรายงานงบ Q3 2025 หลังตลาดปิดวันที่ 30 เมษายน สอดคล้องกับช่วงเวลาการออกรายงาน 10-Q สำหรับงวดสิ้นสุด 31 มีนาคม 2025 [1])
วันที่ 2025-04-09 (+10.1%): ไม่พบข่าวสารที่เกี่ยวข้องชัดเจน (พาดหัวข่าวที่แนบมาเป็นเพียงข่าวทั่วไปและข่าวของเดือนกรกฎาคม)
↳ วันนั้นตลาดโดยรวมก็เคลื่อนไหว +9.5% ทิศทางเดียวกัน → ส่วนใหญ่เป็นปัจจัยตลาด/มหภาค ไม่ใช่ข่าวเฉพาะตัว
วันที่ 2025-01-30 (-6.2%): Catalyst คือ การรับรู้ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 (อ้างอิง: ช่วงเวลาดังกล่าวตรงกับการออกรายงาน 10-Q ประจำไตรมาสงวดสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2024 ซึ่งมีการนำส่งข้อมูลในวันที่ 23 มกราคม 2025 [2] จึงเป็นช่วงที่ตลาดตอบรับต่องบการเงิน)
วันที่ 2024-10-31 (-6.1%): Catalyst คือ การรับรู้ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 (อ้างอิง: ตรงกับช่วงเวลาที่บริษัทเปิดเผยรายงาน 10-Q สำหรับงวดสิ้นสุด 30 กันยายน 2024 ซึ่งประกาศ ณ วันที่ 24 ตุลาคม 2024 [3])
วันที่ 2023-04-26 (+7.2%): Catalyst คือ ผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2023 ที่เติบโตแข็งแกร่งและได้แรงหนุนจากความต้องการด้าน AI (อ้างอิง: พาดหัวข่าวระบุถึงกำไรที่พุ่งขึ้นจาก AI Demand สอดคล้องกับการออกรายงาน 10-Q ของงวดสิ้นสุด 31 มีนาคม 2023 [4])
วันที่ 2022-11-30 (+6.2%): ไม่พบข่าวสารที่เกี่ยวข้องชัดเจน
↳ วันนั้นตลาดโดยรวมก็เคลื่อนไหว +3.1% ทิศทางเดียวกัน → ส่วนใหญ่เป็นปัจจัยตลาด/มหภาค ไม่ใช่ข่าวเฉพาะตัว
วันที่ 2022-11-10 (+8.2%): ไม่พบข่าวสารที่เกี่ยวข้องชัดเจน
↳ วันนั้นตลาดโดยรวมก็เคลื่อนไหว +5.5% ทิศทางเดียวกัน → ส่วนใหญ่เป็นปัจจัยตลาด/มหภาค ไม่ใช่ข่าวเฉพาะตัว
วันที่ 2022-10-26 (-7.7%): Catalyst คือ ช่วงการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2023 (อ้างอิง: พาดหัวข่าวอ้างอิงถึงประเด็น Earnings ประกอบกับเป็นช่วงการออกเอกสาร 10-Q สำหรับงวดสิ้นสุด 30 กันยายน 2022 ที่เผยแพร่ในวันที่ 20 ตุลาคม 2022 [5])

📚 แหล่งอ้างอิง (77 เอกสาร)

[1] 10-Q

[2] 10-Q

[3] 10-Q

[4] 10-Q

[5] 10-Q

[6] 10-Q

[7] 10-Q

[8] 10-Q

[9] 10-Q

[10] 10-Q

[11] 10-Q

[12] 10-Q

[13] 10-Q

[14] 10-Q

[15] 10-Q

[16] 10-Q

[17] 10-Q

[18] 10-Q

[19] 10-Q

[20] 10-Q

[21] 10-Q

[22] 10-Q

[23] 10-Q

[24] 10-Q

[25] 10-Q

[26] 10-Q

[27] 10-Q

[28] 10-Q

[29] 10-Q

[30] 10-Q

[31] 10-Q

[32] 10-Q

[33] 10-Q

[34] 10-Q

[35] 10-Q

[36] 10-Q

[37] 10-Q

[38] 10-Q

[39] 10-Q

[40] 10-Q

[41] 10-Q

[42] 10-Q

[43] 10-Q

[44] 10-Q

[45] 10-Q

[46] 10-Q

[47] 10-Q

[48] 10-Q

[49] 10-Q

[50] 10-Q

[51] 10-Q

[52] 10-Q

[53] 10-Q

[54] 10-Q

[55] 10-Q

[56] 10-Q

[57] 10-Q

[58] 10-Q

[59] 10-Q

[60] 10-Q

[61] 10-Q

[62] msft-10q_20220930.htm

[63] 10-Q

[64] 10-Q

[65] 10-Q

[66] 10-Q

[67] msft-10q_20220930.htm

[68] 10-Q

[69] 10-Q

[70] 10-Q

[71] 10-Q

[72] msft-10q_20220930.htm

[73] 10-Q

[74] 10-Q

[75] 10-Q

[76] 10-Q

[77] msft-10q_20220930.htm