MTC.BK — Financial Report
📊 Key Stats
เมืองไทย แคปปิตอล (TH, th_nonbank)
Generated: 2026-06-13 05:41 • Source: yfinance + NotebookLM (n/a)
📊 CAGR · ตารางสรุป · อัตราส่วนการเงิน
💡 CAGR = อัตราโตทบต้นต่อปี · ตารางสรุปและอัตราส่วนไล่ยาวทุกปีที่มีข้อมูล SETSMART ระบายสีตามทิศทาง (เขียว = ดีขึ้น) · ค่าต่อหุ้นปรับฐานพาร์ปัจจุบันแล้ว
🚀 CAGR อัตราเติบโตทบต้น (ถึงปี 2025)
| รายการ | 5 ปี | 10 ปี | 15 ปี | 20 ปี |
|---|---|---|---|---|
| รายได้ | 15.8% | — | — | — |
| กำไรสุทธิ | 5.2% | — | — | — |
| สินทรัพย์รวม | 20.0% | — | — | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | 15.7% | — | — | — |
| EPS | 5.2% | — | — | — |
| เงินปันผล/หุ้น | -4.8% | 3.8% | — | — |
🧾 สรุปตัวเลขสำคัญรายปี (สีตามทิศ)
| รายการ | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| สินทรัพย์รวม (ลบ.) | 61,872 | 77,222 | 98,390 | 128,066 | 150,156 | 170,846 | 192,382 | — |
| หนี้สินรวม (ลบ.) | 45,900 | 56,540 | 73,521 | 98,976 | 118,239 | 133,893 | 149,464 | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (ลบ.) | 15,972 | 20,682 | 24,868 | 29,091 | 31,917 | 36,953 | 42,919 | — |
| มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว (ลบ.) | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| รายได้รวม (ลบ.) | — | 14,733 | 16,019 | 20,068 | 24,526 | 27,902 | 30,739 | — |
| รายได้รวม Growth | — | — | 8.7% | 25.3% | 22.2% | 13.8% | 10.2% | — |
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมอื่น (ลบ.) | — | 45 | 55 | 78 | 105 | 165 | 157 | — |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | — | 5,214 | 4,945 | 5,093 | 4,906 | 5,867 | 6,723 | — |
| EPS (บาท) | — | 2.46 | 2.33 | 2.40 | 2.31 | 2.77 | 3.17 | — |
| EPS Growth | — | — | -5.2% | 3.0% | -3.7% | 19.6% | 14.6% | — |
| ราคาเฉลี่ยรายปี (บาท) | 52.46 | 51.55 | 62.73 | 43.99 | 38.16 | 45.92 | 40.09 | 30.99 |
| เงินปันผลต่อหุ้น (บาท) | 0.30 | 0.37 | 0.37 | 0.95 | 0.21 | 0.25 | 0.29 | 0.28 |
| อัตราผลตอบแทนปันผล (Yield = ปันผล/ราคาเฉลี่ย) | 0.6% | 0.7% | 0.6% | 2.2% | 0.6% | 0.5% | 0.7% | 0.9% |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout = ปันผล/EPS) | — | 15.0% | 15.9% | 39.5% | 9.1% | 9.0% | 9.1% | — |
📐 อัตราส่วนทางการเงิน (Financial Ratio · สีตามทิศ)
| อัตราส่วน | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| — ความสามารถทำกำไร (Profitability) — | ||||||||
| GPM (อัตรากำไรขั้นต้น) | ||||||||
| Q1 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q2 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q3 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q4 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ทั้งปี | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Selling Expense (%) | ||||||||
| Q1 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q2 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q3 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q4 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ทั้งปี | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Admin Expense (%) | ||||||||
| Q1 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q2 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q3 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Q4 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ทั้งปี | — | — | — | — | — | — | — | — |
| SG&A (%) | ||||||||
| Q1 | — | 42.1% | 38.9% | 44.1% | 41.8% | 39.7% | 39.1% | 39.1% |
| Q2 | — | 42.6% | 42.5% | 40.3% | 40.8% | 38.9% | 39.1% | 38.1% |
| Q3 | — | 41.0% | 44.2% | 38.7% | 38.0% | 38.1% | 37.3% | — |
| Q4 | 41.9% | 41.1% | 47.8% | 38.3% | 38.1% | 38.1% | 37.6% | — |
| ทั้งปี | — | 41.7% | 43.5% | 40.2% | 39.6% | 38.7% | 38.3% | — |
| NPM (อัตรากำไรสุทธิ) | ||||||||
| Q1 | — | 35.0% | 35.6% | 30.9% | 19.0% | 21.0% | 21.7% | 23.0% |
| Q2 | — | 35.5% | 32.6% | 28.6% | 19.9% | 21.1% | 21.8% | 23.4% |
| Q3 | — | 35.9% | 29.8% | 23.2% | 20.4% | 20.8% | 21.8% | — |
| Q4 | 33.4% | 35.2% | 26.0% | 20.2% | 20.6% | 21.2% | 22.1% | — |
| ทั้งปี | — | 35.4% | 30.9% | 25.4% | 20.0% | 21.0% | 21.9% | — |
| ROA | — | 6.8% | 5.0% | 4.0% | 3.3% | 3.4% | 3.5% | — |
| ROIC | 2.8% | 9.8% | 7.7% | 6.5% | 6.2% | 6.8% | 7.1% | — |
| ROE | — | 25.2% | 19.9% | 17.5% | 15.4% | 15.9% | 15.7% | — |
| — สภาพคล่อง (Liquidity) — | ||||||||
| Current Ratio (เงินทุนหมุนเวียน) | 2.20 | 1.87 | 1.57 | 1.80 | 1.38 | 1.30 | 1.84 | — |
| Quick Ratio (สภาพคล่องเร็ว) | 2.20 | 1.87 | 1.57 | 1.80 | 1.38 | 1.30 | 1.84 | — |
| — โครงสร้างหนี้ (Leverage) — | ||||||||
| Debt to Equity (หนี้มีดอกเบี้ย/ทุน) | 2.76 | 2.46 | 2.71 | 3.15 | 3.44 | 3.36 | 3.20 | — |
| Debt to Net Profit (ปีคืนหนี้) | — | 9.78 | 13.61 | 18.01 | 22.39 | 21.19 | 20.44 | — |
| — ประสิทธิภาพ (Efficiency) — | ||||||||
| Collection Period (วันเก็บหนี้) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Inventory Period (วันขายของ) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Payment Period (วันจ่ายหนี้) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Cash Cycle (วงจรเงินสด) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — ตลาด/ผู้ถือหุ้น (Market) — | ||||||||
| Common Shares (หุ้น) | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 | 2,120,000,000 |
| Common Shares Adjusted (M) | 2,120.00 | 2,120.00 | 2,120.00 | 2,120.00 | 2,120.00 | 2,120.00 | 2,120.00 | 2,120.00 |
| Book Value / Share (บาท) | 7.53 | 9.76 | 11.73 | 13.72 | 15.06 | 17.43 | 20.24 | — |
| EPS (บาท) | — | 2.46 | 2.33 | 2.40 | 2.31 | 2.77 | 3.17 | — |
| EPS Growth | — | — | -5.2% | 3.0% | -3.7% | 19.6% | 14.6% | — |
| Dividend Per Share (บาท) | 0.30 | 0.37 | 0.37 | 0.95 | 0.21 | 0.25 | 0.29 | 0.28 |
| Dividend Yield | 0.6% | 0.7% | 0.6% | 2.2% | 0.6% | 0.5% | 0.7% | 0.9% |
| Dividend Payout Ratio | — | 15.0% | 15.9% | 39.5% | 9.1% | 9.0% | 9.1% | — |
| Market Cap (ลบ.) | 111,215 | 109,286 | 132,988 | 93,259 | 80,899 | 97,350 | 84,991 | 65,699 |
| P / BV (เฉลี่ยปี) | 6.96 | 5.28 | 5.35 | 3.21 | 2.53 | 2.63 | 1.98 | — |
| P / E (เฉลี่ยปี) | — | 20.96 | 26.90 | 18.31 | 16.49 | 16.59 | 12.64 | — |
| EV / EBITDA | 78.04 | 14.17 | 17.41 | 14.49 | 13.86 | 13.45 | 11.74 | 7.27 |
| Max Price (สูงสุด/ปี) | 64.50 | 69.25 | 73.75 | 61.00 | 46.75 | 54.00 | 49.75 | 40.00 |
| Min Price (ต่ำสุด/ปี) | 42.50 | 29.50 | 54.75 | 32.50 | 30.75 | 37.50 | 31.00 | 26.75 |
| Price (เฉลี่ย/ปี) | 52.46 | 51.55 | 62.73 | 43.99 | 38.16 | 45.92 | 40.09 | 30.99 |
📊 กราฟสรุป
💡 ราคาหุ้นย้อนหลัง 5 ปี และ P/E Band ทั้งประวัติ — ดูว่าตอนนี้ซื้อขายกันแพงหรือถูกเทียบอดีตตัวเอง
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
💡 EPS รายปี · โครงสร้างงบกำไรขาดทุน · รายได้-กำไรทั้งประวัติ · และงบดุลแบบ common-size (ทุกอย่างคิดเป็น % ของสินทรัพย์รวม เลยเทียบข้ามปีได้แม้บริษัทโตขึ้นมาก)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
💡 EPS รายปี · โครงสร้างงบกำไรขาดทุน · รายได้-กำไรทั้งประวัติ · และงบดุลแบบ common-size (ทุกอย่างคิดเป็น % ของสินทรัพย์รวม เลยเทียบข้ามปีได้แม้บริษัทโตขึ้นมาก)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📅 งบการเงินรายไตรมาส — แบบชีตวิเคราะห์ (SETSMART, 2019-2026)
💡 รวมงบดุล · งบกำไรขาดทุน · งบกระแสเงินสด ไว้ในตารางเดียวแบบชีตวิเคราะห์ หัวปีตรึงไว้ด้านบน เลื่อนซ้าย-ขวาดูย้อนหลังได้ · กด ⛶ ดูเต็มจอ จะอ่านง่ายขึ้นมาก
รวม 3 งบไว้ในตารางเดียว · ล้านบาท · งบดุล/กระแสเงินสด = Q1-Q3 + สิ้นปี · งบกำไรขาดทุน = Q1-Q4 + ทั้งปี · หัวแถวปีตรึงอยู่ด้านบนตลอด · เลื่อนซ้าย-ขวาดูปีย้อนหลัง →
| งวด | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 📘 งบดุล (Balance Sheet) | ||||||||
| สินทรัพย์ (Assets) | ||||||||
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดCash And Cash Equivalents | ||||||||
| Q1 | — | 816 | 984 | 1,652 | 1,918 | 1,671 | 2,555 | 7,488 |
| Q2 | — | 1,964 | 1,327 | 2,879 | 1,640 | 2,268 | 1,665 | 2,564 |
| Q3 | — | 794 | 1,521 | 3,654 | 2,801 | 8,039 | 6,480 | — |
| สิ้นปี | 783 | 1,378 | 1,306 | 3,213 | 2,822 | 3,126 | 4,995 | — |
| %Common Size | 1.3% | 1.8% | 1.3% | 2.5% | 1.9% | 1.8% | 2.6% | — |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียนTotal Current Assets | ||||||||
| Q1 | — | 38,128 | 41,432 | 53,273 | 64,106 | 70,006 | 77,460 | 88,557 |
| Q2 | — | 38,940 | 44,379 | 58,601 | 66,347 | 73,085 | 79,348 | 85,467 |
| Q3 | — | 39,134 | 46,851 | 62,221 | 69,417 | 80,422 | 86,180 | — |
| สิ้นปี | 35,922 | 41,075 | 49,884 | 63,802 | 70,468 | 77,111 | 85,676 | — |
| %Common Size | 58.1% | 53.2% | 50.7% | 49.8% | 46.9% | 45.1% | 44.5% | — |
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (สุทธิ)Property, Plant And Equipment - Net | ||||||||
| Q1 | — | 1,862 | 1,951 | 2,098 | 2,081 | 2,192 | 2,168 | 2,098 |
| Q2 | — | 1,941 | 1,979 | 2,107 | 2,124 | 2,184 | 2,146 | 2,081 |
| Q3 | — | 2,009 | 2,021 | 2,056 | 2,106 | 2,164 | 2,144 | — |
| สิ้นปี | 1,778 | 1,928 | 2,054 | 2,037 | 2,134 | 2,173 | 2,115 | — |
| %Common Size | 2.9% | 2.5% | 2.1% | 1.6% | 1.4% | 1.3% | 1.1% | — |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สุทธิ)Intangible Assets - Net | ||||||||
| Q1 | — | 27 | 43 | 53 | 45 | 92 | 75 | 60 |
| Q2 | — | 27 | 42 | 51 | 44 | 88 | 71 | 55 |
| Q3 | — | 27 | 53 | 48 | 66 | 85 | 66 | — |
| สิ้นปี | 26 | 25 | 51 | 47 | 65 | 80 | 63 | — |
| %Common Size | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | — |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนTotal Non-Current Assets | ||||||||
| Q1 | — | 29,886 | 38,311 | 52,538 | 67,696 | 83,158 | 96,244 | 106,628 |
| Q2 | — | 31,144 | 42,192 | 57,222 | 72,151 | 87,831 | 100,607 | 109,674 |
| Q3 | — | 33,768 | 45,047 | 60,998 | 76,089 | 90,584 | 104,325 | — |
| สิ้นปี | 25,949 | 36,147 | 48,506 | 64,264 | 79,688 | 93,735 | 106,706 | — |
| %Common Size | 41.9% | 46.8% | 49.3% | 50.2% | 53.1% | 54.9% | 55.5% | — |
| สินทรัพย์รวมTotal Assets | ||||||||
| Q1 | — | 68,013 | 79,742 | 105,811 | 131,802 | 153,163 | 173,704 | 195,184 |
| Q2 | — | 70,083 | 86,570 | 115,822 | 138,498 | 160,916 | 179,955 | 195,141 |
| Q3 | — | 72,902 | 91,898 | 123,220 | 145,506 | 171,006 | 190,504 | — |
| สิ้นปี | 61,872 | 77,222 | 98,390 | 128,066 | 150,156 | 170,846 | 192,382 | — |
| หนี้สิน (Liabilities) | ||||||||
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นTrade And Other Payables - Current | ||||||||
| Q1 | — | 668 | 639 | 891 | 1,006 | 1,253 | 1,355 | 1,741 |
| Q2 | — | 824 | 668 | 965 | 1,250 | 1,347 | 1,750 | 2,394 |
| Q3 | — | 991 | 935 | 1,159 | 1,601 | 1,870 | 2,186 | — |
| สิ้นปี | 891 | 1,075 | 1,237 | 1,211 | 1,678 | 2,112 | 2,724 | — |
| %Common Size | 1.4% | 1.4% | 1.3% | 0.9% | 1.1% | 1.2% | 1.4% | — |
| รวมหนี้สินหมุนเวียนTotal Current Liabilities | ||||||||
| Q1 | — | 19,790 | 20,437 | 33,304 | 34,178 | 54,988 | 59,189 | 51,653 |
| Q2 | — | 16,545 | 23,372 | 35,748 | 38,673 | 59,197 | 62,807 | 44,212 |
| Q3 | — | 19,449 | 28,326 | 32,454 | 45,779 | 62,865 | 51,155 | — |
| สิ้นปี | 16,312 | 21,950 | 31,702 | 35,390 | 51,082 | 59,388 | 46,624 | — |
| %Common Size | 26.4% | 28.4% | 32.2% | 27.6% | 34.0% | 34.8% | 24.2% | — |
| เงินเบิกเกินบัญชี & เงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินBank Overdrafts And Short-Term Borrowings From Financial Institutions | ||||||||
| Q1 | — | 4,435 | 1,100 | 3,504 | 4,866 | 13,522 | 11,503 | 1,140 |
| Q2 | — | 1,518 | 4,177 | 5,863 | 5,625 | 12,998 | 11,097 | 3,340 |
| Q3 | — | 3,339 | 1,999 | 7,093 | 8,698 | 9,509 | 8,183 | — |
| สิ้นปี | 1,897 | 2,397 | 4,235 | 7,945 | 12,691 | 8,661 | 2,720 | — |
| %Common Size | 3.1% | 3.1% | 4.3% | 6.2% | 8.5% | 5.1% | 1.4% | — |
| หนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปีCurrent Portion Of Long-Term Debts | ||||||||
| Q1 | — | 10,964 | 16,737 | 26,866 | 25,405 | 37,539 | 43,413 | 45,502 |
| Q2 | — | 12,670 | 16,886 | 27,125 | 29,488 | 42,733 | 47,340 | 35,833 |
| Q3 | — | 13,865 | 24,138 | 22,674 | 33,786 | 49,374 | 38,505 | — |
| สิ้นปี | 12,772 | 16,846 | 24,558 | 23,854 | 34,008 | 46,115 | 38,135 | — |
| %Common Size | 20.6% | 21.8% | 25.0% | 18.6% | 22.6% | 27.0% | 19.8% | — |
| หนี้สินระยะสั้น (Short-Term Debts) 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | 15,398 | 17,837 | 30,369 | 30,271 | 51,061 | 54,916 | 46,642 |
| Q2 | — | 14,188 | 21,063 | 32,989 | 35,114 | 55,731 | 58,437 | 39,172 |
| Q3 | — | 17,203 | 26,137 | 29,767 | 42,484 | 58,883 | 46,688 | — |
| สิ้นปี | 14,669 | 19,243 | 28,793 | 31,799 | 46,699 | 54,776 | 40,855 | — |
| %Common Size | 23.7% | 24.9% | 29.3% | 24.8% | 31.1% | 32.1% | 21.2% | — |
| หนี้สินระยะยาว (Long-Term Debts) 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | 30,043 | 34,231 | 42,760 | 63,691 | 60,699 | 70,992 | 93,043 |
| Q2 | — | 32,694 | 37,456 | 49,632 | 66,397 | 62,782 | 71,841 | 98,818 |
| Q3 | — | 31,256 | 36,472 | 59,109 | 64,997 | 67,094 | 92,347 | — |
| สิ้นปี | 29,467 | 31,732 | 38,521 | 59,928 | 63,165 | 69,547 | 96,568 | — |
| %Common Size | 47.6% | 41.1% | 39.2% | 46.8% | 42.1% | 40.7% | 50.2% | — |
| หนี้สินรวมมีดอกเบี้ย (Total Debts) 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | 45,441 | 52,068 | 73,129 | 93,962 | 111,761 | 125,908 | 139,685 |
| Q2 | — | 46,881 | 58,519 | 82,620 | 101,510 | 118,513 | 130,278 | 137,991 |
| Q3 | — | 48,460 | 62,609 | 88,875 | 107,481 | 125,977 | 139,035 | — |
| สิ้นปี | 44,136 | 50,975 | 67,314 | 91,727 | 109,864 | 124,323 | 137,422 | — |
| D/E | 2.76 | 2.46 | 2.71 | 3.15 | 3.44 | 3.36 | 3.20 | — |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียนTotal Non-Current Liabilities | ||||||||
| Q1 | — | 30,884 | 37,247 | 46,263 | 67,482 | 64,884 | 76,014 | 98,616 |
| Q2 | — | 35,566 | 40,654 | 53,234 | 70,439 | 67,366 | 77,602 | 104,914 |
| Q3 | — | 34,139 | 39,826 | 62,752 | 69,085 | 72,473 | 98,110 | — |
| สิ้นปี | 29,588 | 34,590 | 41,820 | 63,586 | 67,158 | 74,505 | 102,840 | — |
| %Common Size | 47.8% | 44.8% | 42.5% | 49.7% | 44.7% | 43.6% | 53.5% | — |
| รวมหนี้สินTotal Liabilities | ||||||||
| Q1 | — | 50,674 | 57,685 | 79,567 | 101,660 | 119,872 | 135,203 | 150,269 |
| Q2 | — | 52,112 | 64,025 | 88,982 | 109,112 | 126,563 | 140,410 | 149,125 |
| Q3 | — | 53,588 | 68,152 | 95,206 | 114,864 | 135,338 | 149,265 | — |
| สิ้นปี | 45,900 | 56,540 | 73,521 | 98,976 | 118,239 | 133,893 | 149,464 | — |
| %Common Size | 74.2% | 73.2% | 74.7% | 77.3% | 78.7% | 78.4% | 77.7% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity) | ||||||||
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรRetained Earnings (Deficits) - Unappropriated | ||||||||
| Q1 | — | 12,639 | 17,349 | 21,532 | 25,572 | 28,771 | 34,336 | 40,754 |
| Q2 | — | 13,269 | 17,835 | 22,128 | 24,758 | 29,770 | 35,453 | 42,044 |
| Q3 | — | 14,609 | 19,036 | 23,334 | 26,043 | 31,261 | 37,177 | — |
| สิ้นปี | 11,271 | 15,975 | 20,157 | 24,502 | 27,382 | 32,765 | 38,931 | — |
| %Common Size | 18.2% | 20.7% | 20.5% | 19.1% | 18.2% | 19.2% | 20.2% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่Equity Attributable To Owners Of The Parent | ||||||||
| Q1 | — | 17,339 | 22,058 | 26,244 | 30,142 | 33,291 | 38,501 | 44,916 |
| Q2 | — | 17,971 | 22,545 | 26,840 | 29,386 | 34,353 | 39,545 | 46,016 |
| Q3 | — | 19,314 | 23,747 | 28,014 | 30,642 | 35,669 | 41,239 | — |
| สิ้นปี | 15,972 | 20,682 | 24,868 | 29,091 | 31,917 | 36,953 | 42,919 | — |
| %Common Size | 25.8% | 26.8% | 25.3% | 22.7% | 21.3% | 21.6% | 22.3% | — |
| 📗 งบกำไรขาดทุน (Income Statement) | ||||||||
| โครงสร้างรายได้ (Revenue Structure) | ||||||||
| รายได้จากการดำเนินงาน (ธุรกิจหลัก)Revenue From Operations | ||||||||
| Q1 | — | 3,522 | 3,848 | 4,434 | 5,615 | 6,595 | 7,200 | 7,903 |
| Q2 | — | 3,560 | 3,882 | 4,802 | 6,008 | 6,782 | 7,496 | 8,092 |
| Q3 | — | 3,727 | 4,022 | 5,165 | 6,281 | 7,139 | 7,869 | — |
| Q4 | 3,151 | 3,879 | 4,212 | 5,590 | 6,518 | 7,221 | 8,016 | — |
| ทั้งปี | — | 14,688 | 15,964 | 19,991 | 24,421 | 27,737 | 30,582 | — |
| %YoY Growth | — | — | 8.7% | 25.2% | 22.2% | 13.6% | 10.3% | — |
| รายได้อื่นOther Income | ||||||||
| Q1 | — | 18 | 9 | 14 | 16 | 36 | 42 | 33 |
| Q2 | — | 6 | 14 | 23 | 33 | 51 | 49 | 35 |
| Q3 | — | 9 | 10 | 20 | 19 | 31 | 25 | — |
| Q4 | 21 | 12 | 22 | 21 | 38 | 48 | 41 | — |
| ทั้งปี | — | 45 | 55 | 78 | 105 | 165 | 157 | — |
| %Common Size | — | 0.3% | 0.3% | 0.4% | 0.4% | 0.6% | 0.5% | — |
| %YoY Growth | — | — | 22.6% | 42.3% | 34.5% | 57.8% | -4.9% | — |
| รายได้รวมทั้งหมดของบริษัทTotal Revenue | ||||||||
| Q1 | — | 3,540 | 3,857 | 4,448 | 5,630 | 6,631 | 7,242 | 7,937 |
| Q2 | — | 3,565 | 3,896 | 4,825 | 6,041 | 6,832 | 7,546 | 8,127 |
| Q3 | — | 3,737 | 4,032 | 5,185 | 6,299 | 7,170 | 7,894 | — |
| Q4 | 3,172 | 3,891 | 4,233 | 5,611 | 6,555 | 7,270 | 8,057 | — |
| ทั้งปี | — | 14,733 | 16,019 | 20,068 | 24,526 | 27,902 | 30,739 | — |
| %YoY Growth | — | — | 8.7% | 25.3% | 22.2% | 13.8% | 10.2% | — |
| ต้นทุนขาย (COGS) | ||||||||
| ค่าใช้จ่ายขาย-บริหาร (SG&A) | ||||||||
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารSelling And Administrative Expenses | ||||||||
| Q1 | — | 1,491 | 1,502 | 1,963 | 2,352 | 2,630 | 2,829 | 3,099 |
| Q2 | — | 1,520 | 1,657 | 1,946 | 2,463 | 2,660 | 2,953 | 3,095 |
| Q3 | — | 1,533 | 1,780 | 2,008 | 2,391 | 2,734 | 2,945 | — |
| Q4 | 1,329 | 1,599 | 2,023 | 2,152 | 2,496 | 2,766 | 3,033 | — |
| ทั้งปี | — | 6,144 | 6,961 | 8,069 | 9,702 | 10,790 | 11,759 | — |
| %Common Size | — | 41.7% | 43.5% | 40.2% | 39.6% | 38.7% | 38.3% | — |
| %YoY Growth | — | — | 13.3% | 15.9% | 20.2% | 11.2% | 9.0% | — |
| กำไร (ขาดทุน) อื่นOther Gains (Losses) | ||||||||
| Q1 | — | -131 | 0 | 20 | -112 | -276 | -246 | -190 |
| Q2 | — | 0 | 0 | 44 | -183 | 0 | -248 | -217 |
| Q3 | — | 0 | 0 | 0 | -334 | 0 | 0 | — |
| Q4 | 0 | 383 | 5 | -98 | 0 | -285 | -263 | — |
| ทั้งปี | — | 252 | 5 | -34 | -629 | -561 | -757 | — |
| %Common Size | — | 1.7% | 0.0% | -0.2% | -2.6% | -2.0% | -2.5% | — |
| %YoY Growth | — | — | -98.1% | -803.1% | -1732.7% | 10.8% | -34.9% | — |
| กำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit) 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | 1,986 | 2,210 | 2,336 | 2,213 | 2,866 | 3,416 | 3,867 |
| Q2 | — | 2,021 | 2,102 | 2,398 | 2,378 | 3,023 | 3,532 | 3,941 |
| Q3 | — | 2,151 | 2,062 | 2,254 | 2,609 | 3,214 | 3,768 | — |
| Q4 | 1,705 | 2,175 | 1,954 | 2,185 | 2,783 | 3,367 | 3,860 | — |
| ทั้งปี | 1,705 | 8,333 | 8,329 | 9,173 | 9,983 | 12,470 | 14,576 | 7,807 |
| %EBIT | — | 56.6% | 52.0% | 45.7% | 40.7% | 44.7% | 47.4% | — |
| %YoY Growth | — | 388.8% | -0.1% | 10.1% | 8.8% | 24.9% | 16.9% | -46.4% |
| EBITDA 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | 2,254 | 2,511 | 2,666 | 2,561 | 3,240 | 3,805 | 4,276 |
| Q2 | — | 2,595 | 2,713 | 3,070 | 3,090 | 3,775 | 4,314 | 4,756 |
| Q3 | — | 3,020 | 2,995 | 3,268 | 3,683 | 4,347 | 4,949 | — |
| Q4 | 1,981 | 3,344 | 3,212 | 3,542 | 4,226 | 4,885 | 5,445 | — |
| ทั้งปี | 1,981 | 11,214 | 11,431 | 12,547 | 13,560 | 16,247 | 18,514 | 9,032 |
| %EBITDA | — | 76.1% | 71.4% | 62.5% | 55.3% | 58.2% | 60.2% | — |
| %YoY Growth | — | 466.2% | 1.9% | 9.8% | 8.1% | 19.8% | 14.0% | -51.2% |
| ต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่าย)Finance Costs | ||||||||
| Q1 | — | 433 | 477 | 604 | 848 | 1,130 | 1,451 | 1,588 |
| Q2 | — | 447 | 507 | 663 | 909 | 1,227 | 1,472 | 1,549 |
| Q3 | — | 467 | 557 | 737 | 1,004 | 1,343 | 1,612 | — |
| Q4 | 382 | 470 | 587 | 810 | 1,096 | 1,441 | 1,631 | — |
| ทั้งปี | — | 1,817 | 2,127 | 2,813 | 3,857 | 5,142 | 6,167 | — |
| %Common Size | — | 12.3% | 13.3% | 14.0% | 15.7% | 18.4% | 20.1% | — |
| %YoY Growth | — | — | 17.1% | 32.2% | 37.1% | 33.3% | 19.9% | — |
| กำไรก่อนภาษี (EBT) 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | 1,554 | 1,734 | 1,732 | 1,365 | 1,736 | 1,965 | 2,279 |
| Q2 | — | 1,573 | 1,595 | 1,735 | 1,469 | 1,796 | 2,060 | 2,391 |
| Q3 | — | 1,684 | 1,505 | 1,517 | 1,605 | 1,871 | 2,155 | — |
| Q4 | 1,323 | 1,705 | 1,368 | 1,375 | 1,687 | 1,926 | 2,229 | — |
| ทั้งปี | 1,323 | 6,516 | 6,201 | 6,360 | 6,126 | 7,328 | 8,409 | 4,671 |
| %EBT | — | 44.2% | 38.7% | 31.7% | 25.0% | 26.3% | 27.4% | — |
| %YoY Growth | — | 392.5% | -4.8% | 2.6% | -3.7% | 19.6% | 14.7% | -44.5% |
| ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้Income Tax Expense | ||||||||
| Q1 | — | 316 | 360 | 357 | 295 | 347 | 394 | 456 |
| Q2 | — | 307 | 325 | 355 | 269 | 351 | 413 | 486 |
| Q3 | — | 344 | 304 | 312 | 320 | 380 | 431 | — |
| Q4 | 264 | 335 | 268 | 243 | 336 | 383 | 448 | — |
| ทั้งปี | — | 1,303 | 1,257 | 1,267 | 1,220 | 1,461 | 1,685 | — |
| %Common Size | — | 8.8% | 7.8% | 6.3% | 5.0% | 5.2% | 5.5% | — |
| %YoY Growth | — | — | -3.5% | 0.8% | -3.7% | 19.8% | 15.4% | — |
| กำไรสุทธิ (ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่)Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent | ||||||||
| Q1 | — | 1,237 | 1,374 | 1,376 | 1,070 | 1,389 | 1,571 | 1,823 |
| Q2 | — | 1,267 | 1,270 | 1,381 | 1,200 | 1,444 | 1,647 | 1,905 |
| Q3 | — | 1,340 | 1,201 | 1,205 | 1,285 | 1,491 | 1,724 | — |
| Q4 | 1,059 | 1,370 | 1,100 | 1,132 | 1,351 | 1,543 | 1,781 | — |
| ทั้งปี | — | 5,214 | 4,945 | 5,093 | 4,906 | 5,867 | 6,723 | — |
| %NPM | — | 35.4% | 30.9% | 25.4% | 20.0% | 21.0% | 21.9% | — |
| %YoY Growth | — | — | -5.2% | 3.0% | -3.7% | 19.6% | 14.6% | — |
| 📙 งบกระแสเงินสด (Cash Flow) | ||||||||
| กิจกรรมดำเนินงาน (Operating Activities) | ||||||||
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายDepreciation And Amortisation | ||||||||
| Q1 | — | 268 | 300 | 330 | 349 | 374 | 389 | 409 |
| Q2 | — | 575 | 611 | 672 | 711 | 752 | 782 | 816 |
| Q3 | — | 868 | 933 | 1,014 | 1,074 | 1,133 | 1,182 | — |
| สิ้นปี | 276 | 1,169 | 1,258 | 1,357 | 1,443 | 1,518 | 1,585 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานNet Cash From (Used In) Operating Activities | ||||||||
| Q1 | — | -433 | -638 | -4,469 | -2,407 | -1,085 | 87 | 4,293 |
| Q2 | — | 680 | -5,136 | -10,983 | -6,945 | -5,266 | -3,781 | 3,607 |
| Q3 | — | -1,198 | -8,105 | -15,476 | -10,247 | -6,335 | -5,695 | — |
| สิ้นปี | -5,992 | -2,388 | -12,118 | -17,895 | -11,492 | -7,250 | -4,811 | — |
| CFO/กำไรสุทธิ | — | -0.46 | -2.45 | -3.51 | -2.34 | -1.24 | -0.72 | — |
| กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) 🔢 | ||||||||
| Q1 | — | -591 | -776 | -4,632 | -2,544 | -1,258 | 28 | 4,246 |
| Q2 | — | 327 | -5,408 | -11,271 | -7,231 | -5,541 | -3,927 | 3,467 |
| Q3 | — | -1,725 | -8,532 | -15,816 | -10,626 | -6,694 | -5,944 | — |
| สิ้นปี | -6,785 | -3,027 | -12,689 | -18,329 | -12,023 | -7,695 | -5,150 | — |
| กิจกรรมลงทุน (Investing Activities) | ||||||||
| เงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร (CAPEX)Payment For Purchase Of Fixed Assets | ||||||||
| Q1 | — | -158 | -138 | -164 | -137 | -173 | -59 | -46 |
| Q2 | — | -354 | -272 | -288 | -285 | -275 | -146 | -140 |
| Q3 | — | -527 | -427 | -340 | -379 | -359 | -249 | — |
| สิ้นปี | -793 | -639 | -571 | -433 | -531 | -445 | -340 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนNet Cash From (Used In) Investing Activities | ||||||||
| Q1 | — | -157 | -136 | -162 | -134 | -169 | -57 | -41 |
| Q2 | — | -352 | -268 | -280 | -280 | -266 | -140 | -130 |
| Q3 | — | -524 | -421 | -328 | -371 | -348 | -240 | — |
| สิ้นปี | -791 | -634 | -562 | -418 | -521 | -432 | -325 | — |
| กิจกรรมจัดหาเงิน (Financing Activities) | ||||||||
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินNet Cash From (Used In) Financing Activities | ||||||||
| Q1 | — | 623 | 380 | 4,977 | 1,246 | 104 | -600 | -1,759 |
| Q2 | — | 852 | 5,353 | 12,836 | 5,653 | 4,978 | 2,460 | -5,908 |
| Q3 | — | 1,733 | 8,669 | 18,151 | 10,206 | 11,901 | 9,288 | — |
| สิ้นปี | 6,685 | 3,616 | 12,608 | 20,220 | 11,622 | 7,987 | 7,005 | — |
➕ บรรทัดเพิ่มเติมนอกชีต (พิจารณาเก็บ)
💡 บรรทัดดิบจาก SETSMART ที่ไม่ได้อยู่ในชีตหลัก · ✅ = ควรเก็บไว้ดู, ⚪ = รายละเอียดย่อย ตัดได้
✅ = หนูแนะนำให้เก็บ (มีประโยชน์เชิงวิเคราะห์) · ⚪ = ทางเลือก/รายละเอียดย่อย (ส่วนใหญ่ตัดได้)
➕ งบดุล — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Current Portion of Trade and Loan Receivables - Net | 34,902 | 39,346 | 46,917 | 60,165 | 0 | 73,456 | 79,987 | — |
| ⚪ Loan Receivables | 23,636 | 29,936 | 38,897 | 56,763 | 0 | 84,675 | 96,618 | — |
| ⚪ Current Portion of Lease Receivables - Net | 27 | 126 | 1,263 | 0 | 66,916 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Short-Term Loan and Interest Receivables | 75 | 85 | 88 | 145 | 210 | 252 | 278 | — |
| ⚪ Related Parties | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Derivative Assets - Current | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 135 | 140 | 309 | 279 | 521 | 277 | 416 | — |
| ⚪ Other Current Assets - Others | 135 | 140 | 309 | 279 | 521 | 277 | 416 | — |
| ⚪ Restricted Deposits - Non-Current | 10 | 11 | 11 | 12 | 13 | 14 | 14 | — |
| ⚪ Non-Current Portion of Trade and Loan Receivables - Net | 23,636 | 29,936 | 38,897 | 56,763 | 0 | 84,675 | 96,618 | — |
| ⚪ Non-Current Portion of Lease Receivables - Net | 57 | 232 | 2,902 | 0 | 71,233 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Derivative Assets - Non-Current | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Right-of-Use Assets - Net | 0 | 3,564 | 3,988 | 4,386 | 4,878 | 5,166 | 5,410 | — |
| ⚪ Intangible Assets - Others | 26 | 25 | 51 | 47 | 65 | 80 | 63 | — |
| ✅ Deferred Tax Assets | 300 | 297 | 423 | 827 | 1,154 | 1,413 | 1,493 | — |
| ⚪ Other Non-Current Assets | 142 | 154 | 179 | 192 | 211 | 215 | 993 | — |
| ⚪ Other Non-Current Assets - Others | 142 | 154 | 179 | 192 | 211 | 215 | 993 | — |
| ⚪ Other Current Payables | 891 | 1,075 | 1,237 | 1,211 | 1,678 | 2,112 | 2,724 | — |
| ⚪ Financial Institutions | 0 | 6,166 | 5,930 | 17,541 | 14,584 | 12,516 | 19,464 | — |
| ⚪ Bonds | 26,473 | 25,566 | 32,591 | 42,387 | 48,581 | 57,031 | 77,104 | — |
| ⚪ Current Portion of Long-Term Debts - Others | 4,038 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Derivative Liabilities - Current | 14 | 6 | 0 | 432 | 716 | 403 | 905 | — |
| ✅ Current Portion of Lease Liabilities | 19 | 838 | 868 | 919 | 1,123 | 1,162 | 1,230 | — |
| ⚪ Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย | 607 | 700 | 673 | 893 | 751 | 832 | 827 | — |
| ⚪ Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 111 | 89 | 131 | 136 | 115 | 103 | 85 | — |
| ⚪ Non-Current Portion of Long-Term Debts - Others | 2,994 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Non-Current Portion of Lease Liabilities | 27 | 2,724 | 3,143 | 3,497 | 3,783 | 4,054 | 4,229 | — |
| ⚪ Derivative Liabilities - Non-Current | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Provisions for Employee Benefit Obligations - Non-Current | 94 | 133 | 156 | 161 | 209 | 297 | 382 | — |
| ⚪ Other Non-Current Liabilities | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 606 | 1,661 | — |
| ⚪ Authorised Share Capital | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| ⚪ Authorised Ordinary Shares | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| ⚪ Issued and Paid-Up Share Capital | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| ⚪ Paid-Up Ordinary Shares | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Share Capital | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Ordinary Shares | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 0 | — |
| ⚪ Premium on Ordinary Shares | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Retained Earnings (Deficits) | 11,483 | 16,187 | 20,369 | 24,714 | 27,594 | 32,977 | 39,143 | — |
| ✅ Retained Earnings - Appropriated | 212 | 212 | 212 | 212 | 212 | 212 | 212 | — |
| ⚪ Legal and Statutory Reserves | 212 | 212 | 212 | 212 | 212 | 212 | 212 | — |
| ⚪ Other Components of Equity | -12 | -5 | 0 | -123 | -177 | -523 | -724 | — |
| ⚪ Other Components of Equity - Others | -12 | -5 | 0 | -123 | -177 | -523 | -724 | — |
| ⚪ Total Equityรวมส่วนของผู้ถือหุ้น | 15,972 | 20,682 | 24,868 | 29,091 | 31,917 | 36,953 | 42,919 | — |
| ⚪ Total Liabilities and Equity | 61,872 | 77,222 | 98,390 | 128,066 | 150,156 | 170,846 | 192,382 | — |
➕ งบกำไรขาดทุน — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | — | 13,962 | 15,195 | 19,199 | 23,500 | 26,956 | 30,010 | — |
| ⚪ From Loan Receivables | — | 0 | 3,799 | 9,085 | 5,397 | 13,092 | 14,560 | — |
| ⚪ Fees and Service Income | — | 726 | 769 | 792 | 921 | 781 | 572 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Expected Credit Losses(กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL) | — | 575 | 748 | 2,497 | 4,841 | 3,225 | 2,859 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Loss on Impairment | — | -69 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Total Cost and Expenses | — | 6,651 | 7,709 | 10,566 | 14,543 | 14,015 | 14,619 | — |
| ⚪ Gains (Losses) on Disposal of Financial Assets Not Measured at Fair Value Through Profit or Loss | — | 0 | 0 | -55 | -629 | -561 | -757 | — |
| ⚪ Other Gains (Losses) - Others | — | 252 | 5 | 20 | 0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Profit (Loss) Before Finance Costs and Income Tax Expense | — | 8,333 | 8,329 | 9,173 | 9,983 | 12,470 | 14,576 | — |
| ⚪ Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | — | 5,214 | 4,945 | 5,093 | 4,906 | 5,867 | 6,723 | — |
| ✅ Net Profit (Loss) for the Period | — | 5,214 | 4,945 | 5,093 | 4,906 | 5,867 | 6,723 | — |
| ⚪ Net Profit (Loss) for the Period / Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | — | 5,214 | 4,945 | 5,093 | 4,906 | 5,867 | 6,723 | — |
| ⚪ Gains (Losses) on Cash Flow Hedges | — | 8 | 6 | -154 | -67 | -433 | -252 | — |
| ⚪ Other Comprehensive Income That Will Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | — | -0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Income Taxes Relating to Items That Will Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | — | -1 | -1 | 31 | 13 | 87 | 50 | — |
| ⚪ Remeasurement of Employee Benefit Obligations | — | -1 | 7 | 11 | -4 | -12 | -8 | — |
| ⚪ Income Taxes Relating to Items That Will Not Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | — | 0 | -1 | -2 | 1 | 2 | 2 | — |
| ⚪ Other Comprehensive Income (Expense) - Net of Tax | — | 3 | 26 | -87 | -66 | -386 | -228 | — |
| ✅ Total Comprehensive Income (Expense) for the Period | — | 5,216 | 4,971 | 5,006 | 4,840 | 5,482 | 6,496 | — |
| ⚪ Total Comprehensive Income (Expense) Attributable to : Owners of the Parent | — | 5,216 | 4,971 | 5,006 | 4,840 | 5,482 | 6,496 | — |
➕ งบกระแสเงินสด — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Profit (Loss) Before Finance Costs And/or Income Tax Expense | 5,293 | 6,516 | 6,201 | 6,360 | 6,126 | 7,328 | 8,409 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Expected Credit Losses(กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL) | 554 | 291 | 748 | 2,433 | 4,841 | 3,501 | 3,353 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Foreign Currency Exchange | -0 | -0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Fair Value Adjustments of Other Financial Instruments | -5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal of Properties Foreclosed | 0 | 0 | 1 | 21 | 75 | -28 | -11 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Fair Value Adjustments of Investments | 0 | -36 | -20 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal and Write-Off of Fixed Assets | 6 | 4 | 4 | 8 | -1 | 0 | 7 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal of Fixed Assets | 6 | 4 | 4 | 8 | -1 | 0 | 7 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal and Write-Off of Other Assets | -34 | 0 | 0 | 394 | 0 | 1,141 | 1,051 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal of Other Assets | -34 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Loss on Write-Off of Other Assets | 0 | 0 | 0 | 394 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Properties Foreclosed | -4 | 0 | 0 | 0 | 4 | -3 | -1 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Other Assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Dividend and Interest Income | -11,888 | -13,969 | -8 | -10 | -23,519 | -27 | -38 | — |
| ⚪ Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | -11,888 | -13,969 | -8 | -10 | -23,519 | -27 | -38 | — |
| ⚪ Finance Costsต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่าย) | 1,527 | 15,730 | 2,127 | 2,813 | 3,857 | 5,142 | 6,167 | — |
| ⚪ Employee Benefit Expenses | 35 | 35 | 49 | 56 | 34 | 41 | -3 | — |
| ⚪ Other Reconciliation Items | 0 | -3 | -17 | -32 | -50 | -65 | -70 | — |
| ⚪ Cash Flows From (Used In) Operations Before Changes in Operating Assets and Liabilities | -4,241 | 9,738 | 10,345 | 13,399 | -7,190 | 18,550 | 20,450 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Trade and Loan Receivables | -12,409 | -10,815 | -16,932 | -29,146 | -25,777 | -24,499 | -22,724 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Lease Receivables | -84 | -271 | -3,777 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Other Operating Assets | -31 | -36 | -223 | -148 | -430 | 261 | -887 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Trade and Other Payables | 145 | 227 | 172 | -42 | 340 | 125 | 189 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Provisions for Employee Benefit Obligations | -0 | -0 | -0 | -5 | -1 | -2 | 55 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Other Operating Liabilities | 68 | -23 | 43 | 5 | -21 | -13 | -18 | — |
| ✅ Cash Generated From (Used In) Operations | -16,551 | -1,181 | -10,373 | -15,936 | -33,079 | -5,578 | -2,935 | — |
| ⚪ Interest Received | 11,785 | 0 | 14,867 | 18,668 | 23,259 | 26,827 | 29,847 | — |
| ⚪ Interest Paid | -1,449 | -1,747 | -2,004 | -2,697 | -3,450 | -4,348 | -5,301 | — |
| ✅ Income Tax (Paid) Received | -1,226 | -1,207 | -1,417 | -1,428 | -1,672 | -1,543 | -1,714 | — |
| ✅ Proceeds From Disposal of Fixed Assets | 3 | 6 | 9 | 16 | 11 | 14 | 15 | — |
| ⚪ Property, Plant and Equipment | -787 | -633 | -536 | -426 | -502 | -409 | -336 | — |
| ⚪ Intangible Assets | -6 | -6 | -35 | -7 | -29 | -36 | -4 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Restricted Deposits | -1 | -1 | 0 | -1 | -1 | -1 | -0 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Bank Overdrafts and Short-Term Borrowings - Financial Institutions | -2,920 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Proceeds From Borrowings | 2,250 | 7,741 | 12,326 | 23,460 | 11,409 | 14,484 | 17,505 | — |
| ⚪ Proceeds From Short-Term Borrowings | 0 | 483 | 1,826 | 3,673 | 4,642 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Proceeds From Short-Term Borrowings - Financial Institutions | 0 | 483 | 1,826 | 3,673 | 4,642 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Proceeds From Long-Term Borrowings | 2,250 | 7,258 | 10,500 | 19,788 | 6,768 | 14,484 | 17,505 | — |
| ⚪ Proceeds From Long-Term Borrowings - Financial Institutions | 0 | 7,258 | 10,500 | 19,788 | 6,768 | 14,484 | 17,505 | — |
| ⚪ Repayments on Borrowings | -2,917 | -4,167 | -4,571 | -11,408 | -6,865 | -15,103 | -21,813 | — |
| ⚪ Repayments on Short-Term Borrowings | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4,239 | -6,068 | — |
| ⚪ Repayments on Short-Term Borrowings - Financial Institutions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4,239 | -6,068 | — |
| ⚪ Repayments on Long-Term Borrowings | -2,917 | -4,167 | -4,571 | -11,408 | -6,865 | -10,864 | -15,745 | — |
| ⚪ Repayments on Long-Term Borrowings - Financial Institutions | 0 | -4,167 | -4,571 | -11,408 | -6,865 | -10,864 | -15,745 | — |
| ⚪ Repayments on Lease Liabilities | 0 | -838 | -952 | -1,082 | -1,197 | -1,297 | -1,367 | — |
| ⚪ Proceeds From Issuance of Debt Instruments | 12,271 | 12,000 | 21,500 | 27,188 | 31,166 | 39,666 | 50,414 | — |
| ⚪ Repayments on Debt Instruments | 0 | -8,737 | -12,907 | -14,456 | -17,426 | -24,970 | -31,903 | — |
| ✅ Dividend Paid | -551 | -636 | -784 | -784 | -2,014 | -445 | -530 | — |
| ⚪ Other Items (Financing Activities) | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Cash and Cash Equivalents, Beginning Balance | 880 | 783 | 1,378 | 1,306 | 3,213 | 2,822 | 3,126 | — |
| ✅ Cash and Cash Equivalents, Ending Balance | 783 | 1,378 | 1,306 | 3,213 | 2,822 | 3,126 | 4,995 | — |
📆 งบการเงินรายปี (5 ปีล่าสุด)
💡 งบ 3 ชุด 5 ปีล่าสุด — ตัวเลขตามที่รายงาน (as-reported) ไม่ได้ปรับพาร์
งบกำไรขาดทุน (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Tax Effect Of Unusual Itemsผลกระทบทางภาษีจากรายการผิดปกติ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tax Rate For Calcsอัตราภาษีที่ใช้คำนวณ | 0.2004 | 0.1994 | 0.1991 | 0.1992 |
| Net Income From Continuing Operation Net Minority Interestกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง (สุทธิส่วนน้อย) | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Reconciled Depreciationค่าเสื่อมที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้ | 1,585 | 1,518 | 1,443 | 1,357 |
| Net Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ | 23,843 | 21,814 | 19,644 | 16,386 |
| Interest Expenseดอกเบี้ยจ่าย | 6,167 | 5,142 | 3,857 | 2,813 |
| Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | 30,010 | 26,956 | 23,500 | 19,199 |
| Normalized Incomeกำไรสุทธิที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Net Income From Continuing And Discontinued Operationกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง+ที่ยกเลิก | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Rent Expense Supplementalค่าเช่า (ข้อมูลเสริม) | 60 | 59 | 37 | 25 |
| Diluted Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ปรับลด) | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 |
| Basic Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พื้นฐาน) | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 |
| Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution) | 3.17 | 2.77 | 2.31 | 2.40 |
| Basic EPSกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน | 3.17 | 2.77 | 2.31 | 2.40 |
| Diluted NI Availto Com Stockholdersกำไรสุทธิปรับลด ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Net Income Common Stockholdersกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Net Incomeกำไรสุทธิ | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Minority Interestsส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (ในงบกำไรขาดทุน) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Net Income Including Noncontrolling Interestsกำไรสุทธิรวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Net Income Continuous Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 6,723 | 5,867 | 4,906 | 5,093 |
| Tax Provisionค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ | 1,685 | 1,461 | 1,220 | 1,267 |
| Pretax Incomeกำไรก่อนภาษี | 8,409 | 7,328 | 6,126 | 6,360 |
| Gain On Sale Of Securityกำไรจากการขายหลักทรัพย์ | -1,051 | -1,141 | -907 | -394 |
| Depreciation Amortization Depletion Income Statement | 1,585 | 1,518 | 1,443 | 1,357 |
| Depreciation And Amortization In Income Statement | 1,585 | 1,518 | 1,443 | 1,357 |
| Selling General And Administrationค่าใช้จ่ายขาย+บริหาร (SG&A) | 9,195 | 8,386 | 7,494 | 6,094 |
| General And Administrative Expenseค่าใช้จ่ายในการบริหารทั่วไป | 9,195 | 8,386 | 7,494 | 6,094 |
| Other Gand Aค่าใช้จ่ายบริหารอื่นๆ | 1,398 | 1,354 | 1,372 | 1,320 |
| Rent And Landing Feesค่าเช่าและค่าธรรมเนียม | 60 | 59 | 37 | 25 |
| Salaries And Wagesเงินเดือนและค่าจ้างพนักงาน | 7,737 | 6,973 | 6,085 | 4,749 |
| Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท | 23,521 | 21,619 | 19,763 | 16,862 |
| Operating Revenueรายได้จากการดำเนินงานหลัก | 23,521 | 21,619 | 19,763 | 16,862 |
| Other Non Interest Expense | 979 | 886 | 765 | 618 |
งบดุล (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ordinary Shares Numberจำนวนหุ้นสามัญ | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| Share Issuedจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| Net Debtหนี้สินสุทธิ = หนี้รวม − เงินสด | 132,427 | 121,197 | 107,043 | 88,514 | — |
| Total Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยรวม | 142,881 | 129,539 | 114,770 | 96,143 | — |
| Tangible Book Valueมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตน | 42,856 | 36,873 | 31,852 | 29,043 | — |
| Invested Capitalเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินงาน | 180,341 | 161,276 | 141,781 | 120,817 | — |
| Net Tangible Assetsสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ | 42,856 | 36,873 | 31,852 | 29,043 | — |
| Capital Lease Obligationsภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน | 5,459 | 5,216 | 4,906 | 4,416 | — |
| Common Stock Equityส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ | 42,919 | 36,953 | 31,917 | 29,091 | — |
| Total Capitalizationเงินทุนรวม = หนี้ระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น | 168,272 | 138,036 | 119,941 | 106,357 | — |
| Total Equity Gross Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวมส่วนน้อย) | 42,919 | 36,953 | 31,917 | 29,091 | — |
| Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น | 42,919 | 36,953 | 31,917 | 29,091 | — |
| Gains Losses Not Affecting Retained Earningsกำไร/ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น | -512 | -311 | 35 | 89 | — |
| Other Equity Adjustmentsรายการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้นอื่น | -512 | -311 | 35 | 89 | — |
| Retained Earningsกำไรสะสม | 38,931 | 32,765 | 27,382 | 24,502 | — |
| Additional Paid In Capitalส่วนเกินมูลค่าหุ้น | 2,380 | 2,380 | 2,380 | 2,380 | — |
| Capital Stockทุนเรือนหุ้น | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| Common Stockหุ้นสามัญ (มูลค่าที่ตราไว้) | 2,120 | 2,120 | 2,120 | 2,120 | — |
| Total Liabilities Net Minority Interestหนี้สินรวม (สุทธิส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) | 149,464 | 133,893 | 118,239 | 98,976 | — |
| Derivative Product Liabilitiesหนี้สินอนุพันธ์ | 2,565 | 1,009 | 716 | 432 | — |
| Employee Benefitsสินทรัพย์/ภาระผูกพันสวัสดิการพนักงาน | 382 | 297 | 209 | 161 | — |
| Long Term Debt And Capital Lease Obligationหนี้ระยะยาว+สัญญาเช่าการเงิน | 129,583 | 105,137 | 91,808 | 80,764 | — |
| Long Term Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินระยะยาว | 4,229 | 4,054 | 3,783 | 3,497 | — |
| Long Term Debtหนี้สินระยะยาว (เงินกู้/หุ้นกู้) | 125,354 | 101,083 | 88,025 | 77,266 | — |
| Current Debt And Capital Lease Obligationหนี้+สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี | 13,298 | 24,402 | 22,962 | 15,379 | — |
| Current Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี | 1,230 | 1,162 | 1,123 | 919 | — |
| Current Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยส่วนที่ครบกำหนด 1 ปี | 12,069 | 23,240 | 21,839 | 14,460 | — |
| Other Current Borrowingsเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น | 9,349 | 14,579 | 9,148 | 6,515 | — |
| Line Of Creditวงเงินสินเชื่อ | — | — | — | 24,056 | 16,051 |
| Current Notes Payableตั๋วเงินจ่ายระยะสั้น | 2,720 | 8,661 | 12,691 | 7,945 | — |
| Payables And Accrued Expensesเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 3,550 | 2,944 | 2,429 | 2,104 | — |
| Current Accrued Expensesค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 1,400 | 1,153 | 985 | 705 | — |
| Payablesเจ้าหนี้รวม | 2,150 | 1,791 | 1,444 | 1,399 | — |
| Other Payableเจ้าหนี้อื่น | 115 | 108 | 120 | 81 | — |
| Total Tax Payableภาษีค้างจ่ายรวม | 989 | 979 | 882 | 1,004 | — |
| Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย | 989 | 979 | 882 | 1,004 | — |
| Accounts Payableเจ้าหนี้การค้า | 1,046 | 704 | 442 | 314 | — |
| Total Assetsสินทรัพย์รวม | 192,382 | 170,846 | 150,156 | 128,066 | — |
| Investments And Advancesเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Long Term Equity Investmentเงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุน | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Goodwill And Other Intangible Assetsค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | 63 | 80 | 65 | 47 | — |
| Net PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ สุทธิ (หักค่าเสื่อม) | 7,526 | 7,339 | 7,012 | 6,423 | — |
| Accumulated Depreciationค่าเสื่อมราคาสะสม | -2,684 | -2,418 | -2,140 | -1,726 | — |
| Gross PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ก่อนหักค่าเสื่อม | 10,210 | 9,757 | 9,153 | 8,149 | — |
| Construction In Progressสินทรัพย์ระหว่างก่อสร้าง | 6 | 2 | 6 | 7 | — |
| Other Propertiesอสังหาริมทรัพย์อื่น | 261 | 253 | 249 | 136 | — |
| Machinery Furniture Equipmentเครื่องจักร เฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์ | 3,017 | 2,857 | 2,613 | 2,286 | — |
| Buildings And Improvementsอาคารและส่วนปรับปรุง | 6,652 | 6,372 | 6,019 | 5,463 | — |
| Land And Improvementsที่ดินและส่วนปรับปรุง | 275 | 272 | 266 | 257 | — |
| Receivablesลูกหนี้รวม | 6,319 | 5,860 | 6,193 | 6,932 | — |
| Other Receivablesลูกหนี้อื่น | 3,917 | 3,677 | 4,223 | 5,258 | — |
| Accounts Receivableลูกหนี้การค้า | 2,402 | 2,183 | 1,969 | 1,675 | — |
| Cash And Cash Equivalentsเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 4,995 | 3,126 | 2,822 | 3,213 | — |
| Cash Financialเงินสด | 4,995 | 3,126 | 2,822 | 3,213 | — |
| Cash Cash Equivalents And Federal Funds Sold | 5,010 | 3,140 | 2,835 | 3,225 | — |
งบกระแสเงินสด (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Free Cash Flowกระแสเงินสดอิสระ = OCF − Capex | -5,150 | -7,695 | -12,023 | -18,329 | — |
| Repayment Of Debtเงินจ่ายชำระหนี้ | -49,016 | -37,131 | -25,489 | -26,946 | — |
| Issuance Of Debtเงินรับจากการกู้ยืม | 67,919 | 54,150 | 37,933 | 50,648 | — |
| Capital Expenditureเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capex) | -340 | -445 | -531 | -433 | — |
| End Cash Positionเงินสดปลายงวด | 4,995 | 3,126 | 2,822 | 3,213 | — |
| Beginning Cash Positionเงินสดต้นงวด | 3,126 | 2,822 | 3,213 | 1,306 | — |
| Changes In Cashการเปลี่ยนแปลงเงินสดสุทธิ | 1,869 | 305 | -391 | 1,907 | — |
| Financing Cash Flowกระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน | 7,005 | 7,987 | 11,622 | 20,220 | — |
| Cash Flow From Continuing Financing Activitiesกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินต่อเนื่อง | 7,005 | 7,987 | 11,622 | 20,220 | — |
| Interest Paid Cffดอกเบี้ยจ่าย (กิจกรรมจัดหาเงิน) | -5,301 | -4,348 | -3,450 | -2,697 | — |
| Cash Dividends Paidเงินปันผลจ่าย | -530 | -445 | -2,014 | -784 | — |
| Common Stock Dividend Paidเงินปันผลจ่ายหุ้นสามัญ | -530 | -445 | -2,014 | -784 | — |
| Net Issuance Payments Of Debtการกู้-ชำระหนี้สุทธิ | 12,836 | 12,780 | 17,086 | 23,701 | — |
| Net Short Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะสั้นสุทธิ | -6,068 | -4,239 | 4,642 | 3,673 | — |
| Short Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะสั้น | — | — | 4,642 | 3,673 | — |
| Net Long Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะยาวสุทธิ | 18,904 | 17,019 | 12,444 | 20,029 | — |
| Long Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะยาว | -49,016 | -37,131 | -25,489 | -26,946 | — |
| Long Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว | 67,919 | 54,150 | 37,933 | 46,975 | — |
| Investing Cash Flowกระแสเงินสดจากการลงทุน | -325 | -432 | -521 | -418 | — |
| Cash Flow From Continuing Investing Activitiesกระแสเงินสดจากการลงทุนต่อเนื่อง | -325 | -432 | -521 | -418 | — |
| Interest Received Cfiดอกเบี้ยรับ (กิจกรรมลงทุน) | — | — | 0 | 0 | 0 |
| Dividends Received Cfiเงินปันผลรับ (กิจกรรมลงทุน) | 0 | 0 | 0 | — | 0 |
| Net Business Purchase And Saleซื้อ-ขายกิจการสุทธิ | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Purchase Of Businessเงินจ่ายซื้อกิจการ | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Net Intangibles Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ | -4 | -36 | -29 | -7 | — |
| Sale Of Intangiblesเงินรับจากการขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Purchase Of Intangiblesเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | -4 | -36 | -29 | -7 | — |
| Net PPE Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ถาวรสุทธิ | -321 | -395 | -491 | -410 | — |
| Sale Of PPEเงินรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 15 | 14 | 11 | 17 | — |
| Purchase Of PPEเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร | -336 | -409 | -502 | -426 | — |
| Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | -4,811 | -7,250 | -11,492 | -17,895 | — |
| Cash Flow From Continuing Operating Activitiesกระแสเงินสดจากดำเนินงานต่อเนื่อง | -4,811 | -7,250 | -11,492 | -17,895 | — |
| Taxes Refund Paidภาษีที่จ่าย/ได้รับคืน | -1,714 | -1,543 | -1,672 | -1,428 | — |
| Change In Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน | -23,440 | -24,125 | -25,887 | -29,331 | — |
| Change In Other Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนอื่น | — | — | — | -5 | -0 |
| Change In Other Current Liabilitiesการเปลี่ยนแปลงหนี้สินหมุนเวียนอื่น | -18 | -13 | -21 | 5 | — |
| Change In Other Current Assetsการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | -861 | 303 | -365 | -91 | — |
| Change In Payables And Accrued Expenseการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้+ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 189 | 125 | 340 | -42 | — |
| Change In Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้ | 189 | 125 | 340 | -42 | — |
| Change In Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้ | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Other Non Cash Itemsรายการที่ไม่ใช่เงินสดอื่น | 5,893 | 4,919 | 3,545 | 2,235 | — |
| Asset Impairment Chargeการด้อยค่าสินทรัพย์ | -1 | -3 | 4 | 0 | — |
| Depreciation Amortization Depletionค่าเสื่อม+ตัดจำหน่าย (บวกกลับในงบกระแสเงินสด) | 1,585 | 1,518 | 1,443 | 1,357 | — |
| Depreciation And Amortizationค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย | 1,585 | 1,518 | 1,443 | 1,357 | — |
| Operating Gains Lossesกำไร/ขาดทุนจากการดำเนินงาน (ปรับปรุง) | 1,103 | 1,154 | 1,015 | 478 | — |
| Pension And Employee Benefit Expenseค่าใช้จ่ายบำนาญและสวัสดิการพนักงาน | 55 | 41 | 34 | 56 | — |
| Gain Loss On Investment Securitiesกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์ | 1,051 | 1,141 | 907 | 394 | — |
| Net Foreign Currency Exchange Gain Lossกำไร/ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน | — | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gain Loss On Sale Of PPEกำไร/ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 7 | 0 | -1 | 8 | — |
| Net Income From Continuing Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 8,409 | 7,328 | 6,126 | 6,360 | — |
หมายเหตุประกอบงบ (สรุปจาก 56-1/10-K ใน NotebookLM)
💡 สรุปหมายเหตุประกอบงบ 5 เรื่องที่มักซ่อนของสำคัญ: เปลี่ยนนโยบายบัญชี · รายการพิเศษ · ภาระผูกพัน · รายการกับบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน · ความเสี่ยง
(skipped — no notebook or --no-notebook flag)
เหตุการณ์สำคัญรายไตรมาส (MD&A จาก NotebookLM)
💡 ไล่เหตุการณ์แต่ละงวดจาก MD&A: ปัจจัยมหภาค/กฎเกณฑ์ · ตัวขับเคลื่อนรายได้และมาร์จิ้น · ดีล/รายการพิเศษ · CAPEX และการปรับเป้า · เรียงงวดล่าสุดไว้บนสุด
(skipped)
🍌 เหตุการณ์จากลงทุนกล้วยๆ
💡 มุมมองของ อ.กล้วยๆ ต่อหุ้นตัวนี้ รวบจากทุกตอนใน Member Club แยกเป็น ธุรกิจ · มูลค่า · ความเสี่ยง · พัฒนาการมุมมอง (ตอนใหม่อยู่บน) · ทุกข้อมีเลข EP กำกับ
บันทึกเชิงลึก มุมมอง/ความคิด/ประสบการณ์ของอาจารย์กล้วยๆ (ตัดบทคุยเล่นออก) — อ้างอิงตอน+วันที่
🏭 ธุรกิจ & ความได้เปรียบ
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น MTC (บมจ. เมืองไทย แคปปิตอล) เฉพาะประเด็น มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
โมเดลธุรกิจ และบริษัทหาเงินอย่างไร
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP199 (~ก.พ. 2026)) ธุรกิจสินเชื่อ Non-Bank ขนาดใหญ่: MTC ทำธุรกิจปล่อยสินเชื่อรายย่อย (เช่น จำนำทะเบียน) โดยเป็นผู้เล่นระดับสเกลยักษ์ใหญ่ของอุตสาหกรรม โครงสร้างต้นทุนที่สำคัญคือต้นทุนทางการเงิน (Cost of Fund) ซึ่งในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมเผชิญภาวะต้นทุนเงินกู้ที่ขยับขึ้นต่อเนื่อง (เช่น จาก 4.6% เป็น 4.7% และ 4.78%) แต่เทรนด์ในปัจจุบันกำลังจะได้ประโยชน์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงที่จะทำให้ต้นทุนเหล่านี้ลดลง
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) เน้นขยายพอร์ต ไม่เน้นปันผล: โมเดลการเงินของ MTC คือการนำกำไรไปหมุนเวียนปล่อยสินเชื่อต่อเพื่อขยายพอร์ตให้ใหญ่ที่สุด โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout Ratio) ที่ต่ำมากเพียงประมาณ 9% เท่านั้น (แม้จะมีบางปีที่เคยจ่ายสูงถึง 40% เพราะต้องการปรับภาพลักษณ์เป็นหุ้นปันผล แต่สุดท้ายก็กลับมาจ่ายน้อยเหมือนเดิม)
ลูกค้าและตลาด
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ฐานลูกค้าหลักคือ "เกษตรกร": MTC มีโปรไฟล์ลูกค้าที่ชัดเจนและแตกต่างจากคู่แข่งอย่างสิ้นเชิง โดยเน้นเจาะกลุ่ม "เกษตรกร" เป็นหลัก ในขณะที่คู่แข่งบางราย (เช่น เทอร์โบ) เน้นกลุ่มพนักงานโรงงานหรือพ่อค้าแม่ค้า
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ข้อจำกัดของพฤติกรรมลูกค้า: อาจารย์ให้เกร็ดเปรียบเทียบว่า ฐานลูกค้าเกษตรกรมักจะมีความสามารถหรือความถี่ในการทำรายการชำระเงินที่ "ต่ำกว่า" กลุ่มคนที่มีรายได้ประจำหรือพ่อค้าแม่ค้าที่มีกระแสเงินสดหมุนเวียนทุกวัน
จุดแข็ง-คูเมือง (Moat) และความได้เปรียบ
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ความได้เปรียบด้านต้นทุนเงินกู้ (Credit Rating A): จุดแข็งที่ใหญ่ที่สุดของ MTC คือเครดิตเรทติ้งที่สูงถึงระดับ A ทำให้บริษัทสามารถกู้ยืมเงินมาปล่อยสินเชื่อได้ในต้นทุน (Cost of Fund) ที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งรายเล็ก
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) เครือข่ายสาขาที่มหาศาล (Economy of Scale): MTC มีสาขาเยอะมากจนครอบคลุมทั่วประเทศ ทำให้พอร์ตสินเชื่อใหญ่โตมหาศาลแตะระดับ 170,000 ล้านบาท ซึ่งถือว่าทิ้งห่างคู่แข่งในตลาดไปไกลมาก
การเติบโต (Growth)
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) สิ้นสุดยุค "หุ้นเติบโตก้าวกระโดด": อาจารย์ยกตัวเลขในอดีต (ปีที่ 1-5 ของการเข้าตลาด) ว่า MTC เคยมีพอร์ตสินเชื่อเริ่มต้นที่ 12,000 ล้านบาท และโตขึ้น 10 เท่าเป็น 102,000 ล้านบาท พร้อมกับเคยทำอัตรากำไรสุทธิ (Net Margin) ได้สูงถึง 30% ซึ่งในยุคนั้นราคาหุ้นขึ้นไป 3-4 เด้ง (จาก 18 บาทไป 70 บาท)
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ปัจจุบันสเกล "ใหญ่เกินไป" ที่จะโตแรง: ด้วยขนาดพอร์ตที่ใหญ่ถึง 170,000 ล้านบาทในปัจจุบัน อาจารย์ฟันธงว่า MTC "สเกลใหญ่เกินไปแล้ว เกินกว่าจะโต 2 เด้ง 3 เด้ง เป็นไปไม่ได้" โดยการขยายสาขาจำนวนมากในช่วงหลังทำให้ต้นทุนในการบริหารสูงขึ้น และกดดันให้อัตรากำไรสุทธิ (Net Margin) ลดลงมาเหลือประมาณ 21.8% ซึ่งน้อยกว่าหุ้นรายเล็ก (เช่น ศักดิ์สยามที่ทำได้ถึง 27%)
อะไรที่ทำให้อาจารย์มองว่าน่าสนใจ หรือมุมมองเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
-
ไม่ได้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุด (เสียเปรียบรายเล็กในยุคดอกเบี้ยขาลง): (EP181 (2 ก.ย. 2025)) แม้ MTC จะเป็นเบอร์ต้นๆ ที่แข็งแกร่ง แต่อาจารย์ประเมินว่าในยามที่ "ดอกเบี้ยเป็นขาลง" MTC จะได้รับผลบวก "น้อยกว่า" คู่แข่งรายเล็ก เพราะต้นทุนเงินกู้เดิมของ MTC ต่ำอยู่แล้ว ในขณะที่คู่แข่งรายเล็กที่เคยกู้แพงกว่าจะได้รับอานิสงส์จากต้นทุนที่ลดลงอย่างชัดเจนกว่า
-
ประเด็นเรื่องผู้บริหารรุ่นใหม่: (EP181 (2 ก.ย. 2025)) อาจารย์มีเกร็ดมุมมองต่อการเปลี่ยนผ่านผู้บริหารจาก "คุณพ่อ" สู่ "คุณลูก" ว่า การขับเคลื่อนธุรกิจดูไม่มีความดุดันเหมือนยุคแรก และมีภาพของการดำเนินงานแบบ "ชิลๆ และใช้เงินเป็นหลัก" มากกว่าการกระหายการเติบโตแบบก้าวกระโดด
-
สรุปมุมมองเปรียบเทียบ: (EP181 (2 ก.ย. 2025)) หากต้องการลงทุนเพื่อหา "หุ้นเด้ง" (Capital Gain) อาจารย์เลือกที่จะไปโฟกัส Non-Bank รายเล็กที่มีฐานพอร์ตระดับหมื่นล้าน (เช่น เทอร์โบ หรือ ศักดิ์สยาม) มากกว่า เพราะรายเล็กสามารถทำ Net Margin ได้ดีกว่าในปัจจุบัน และมีช่องว่างให้ขยายพอร์ตได้ง่ายกว่าการเข็นพอร์ตแสนล้านของ MTC ให้เติบโตในอัตราส่วนที่เท่ากัน
💰 มูลค่า & ราคา
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น MTC (บมจ. เมืองไทย แคปปิตอล) เฉพาะประเด็น มูลค่าและราคา (Valuation & Price) มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
การประเมิน Valuation (PE / เงินปันผล / การเติบโต)
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP188 (10 พ.ย. 2025)) การเติบโตที่ถึงขีดจำกัด (Growth Limit): อาจารย์ประเมินว่า MTC มีขนาดพอร์ตสินเชื่อที่ใหญ่โตเกินไปแล้ว (แตะระดับ 170,000 ล้านบาท) ทำให้การคาดหวังการเติบโตระดับ 2-3 เด้งแบบในอดีต "เป็นไปไม่ได้อีกแล้ว" ต่างจากยุคทองช่วงปีที่ 1-5 ของการเข้าตลาด ที่พอร์ตเคยโตก้าวกระโดดจาก 12,000 ล้านบาท เป็น 102,000 ล้านบาท
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) อัตราเงินปันผลต่ำ (Low Dividend Yield): โมเดลของบริษัทคือการนำเงินไปขยายพอร์ตมากกว่าการจ่ายปันผล ส่งผลให้อัตราการจ่ายปันผล (Payout Ratio) ต่ำมากเพียง 9% เท่านั้น (อาจารย์มีเกร็ดเล่าว่า ในปี 2022 บริษัทเคยยอมจ่ายปันผลสูงถึง 40% เพราะต้องการปรับภาพลักษณ์ดึงดูดนักลงทุนในฐานะหุ้นปันผล แต่สุดท้ายก็ทำได้แค่ปีเดียวและกลับมาจ่ายน้อยที่ 9% เหมือนเดิม)
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP189 (17 พ.ย. 2025)) การประเมิน PE พื้นฐาน: ในอดีตยุคที่เติบโตแรงๆ ตลาดเคยให้ค่า PE MTC สูงทะลุถึง 47 เท่า แต่ในบริบทปัจจุบัน อาจารย์ประเมินว่าหุ้นขนาดใหญ่อย่าง MTC หรือ ติดล้อ ควรมี PE เหมาะสมแค่ประมาณ 10-12 เท่า การที่ราคาหุ้นเทรดกันบน Forward PE 11-12 เท่านั้น อาจารย์มองว่าราคาได้ Price in (สะท้อนกำไร) ของปีหน้าไปเรียบร้อยแล้ว ทำให้อัพไซด์เหลือน้อยและมองว่า "เป็นราคาที่แพง"
โซนราคาถูก-แพง ที่ประเมินไว้
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP189 (17 พ.ย. 2025)) โซนราคาแพง/ตึงตัว: หากราคาเทรดกันบน PE 11-12 เท่า อาจารย์จะถือว่าเป็นราคาที่ตึงตัวและแพงเกินไปสำหรับการเติบโตที่ชะลอลง
-
(EP199 (~ก.พ. 2026)) โซนราคาที่เหมาะสม (PE 8 เท่า): ในช่วงที่ราคาหุ้น MTC ไหลลงมาจนเทรดที่ระดับ PE 8 เท่า อาจารย์มองว่านี่คือการลงมาสู่ "จุดที่มันควรจะอยู่แล้ว" ในราคานี้อาจารย์คำนวณว่ามีอัพไซด์เปิดกว้างถึง 80% ในกรอบเวลา 3-4 ปีข้างหน้า แต่ถึงกระนั้นอาจารย์ก็ยังยืนยันคำเดิมว่า "ยังไม่น่าสนใจอยู่ดี"
จุดเข้าซื้อ-ขายออกแต่ละรอบ และเหตุผล
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) รอบทำกำไรในอดีต (ยุคเข้าตลาดใหม่ๆ): ในช่วงปีที่ 1-5 ที่เข้าตลาด บริษัทมี Net Margin สูงปรี๊ดถึง 30% และเติบโตมหาศาล ทำให้ราคาหุ้น MTC เคยพุ่งทะยานจากต้นทุนแถวๆ 18 บาท ขึ้นไปถึง 70 บาท (ทำกำไร 3-4 เด้งได้อย่างสวยงาม)
-
จุดเข้าซื้อ-ขายออกในรอบปัจจุบัน (ระบุตัวเลขราคา): ไม่ได้ระบุในเทป (เนื่องจากอาจารย์ถอดหุ้นตัวนี้ออกจากแผนการเก็งกำไรแล้ว)
กลยุทธ์การถือ/เทรด (Holding & Trading Strategy)
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025), EP199 (~ก.พ. 2026)) กลยุทธ์ "ลดสถานะเป็นเพียง Benchmark": ปัจจุบันอาจารย์ถอด MTC ออกจากพอร์ตลงทุนอย่างเด็ดขาด โดยระบุอย่างชัดเจนว่า "MTC ไม่เอา ติดล้อไม่เอาเลย" และใช้หุ้น MTC เป็นเพียง "ตัวชี้วัด (Benchmark)" เพื่อดูเทรนด์โครงสร้างต้นทุนและสภาวะหนี้เสียของอุตสาหกรรม Non-Bank ในภาพรวมเท่านั้น
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) สลับไปเล่นหุ้นเล็กที่เบากว่า: หากต้องการลงทุนหุ้นสินเชื่อเพื่อหา Capital Gain ระดับเป็นเด้ง กลยุทธ์ที่อาจารย์ใช้คือการ "เลี่ยงหุ้นใหญ่" อย่าง MTC ที่พอร์ตตื้อและใหญ่เกินไป แล้วสลับเงินไปโฟกัสหุ้นรายเล็ก (เช่น เทอร์โบ หรือ ศักดิ์สยาม) แทน เพราะรายเล็กมี PE ที่ถูกกว่า ทำอัตรากำไร (Net Margin) ได้ดีกว่า และด้วยขนาดพอร์ตที่เล็กกว่า (หลักหมื่นล้าน) ทำให้สามารถผลักดันการเติบโตแบบก้าวกระโดดได้ง่ายกว่ามาก
⚠️ ความเสี่ยง & บทเรียน
ความเสี่ยงและธงแดงที่อาจารย์เตือน
-
ขีดจำกัดของการเติบโต (Growth Limit): ด้วยความที่ฐานพอร์ตสินเชื่อของบริษัทมีขนาดใหญ่โตมาก การจะคาดหวังการเติบโตในระดับสูงแบบอดีตจึงเป็นไปไม่ได้อีกแล้ว ล่าสุดมีการปรับลดเป้าหมายการเติบโตลงเหลือเพียงประมาณ 8% ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทอยู่ในจุดที่ใหญ่เกินกว่าจะเติบโตแบบก้าวกระโดด
-
เสียเปรียบในวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง: MTC มีจุดแข็งคือ Credit Rating ที่สูงระดับ A ทำให้มีต้นทุนทางการเงิน (Cost of Fund) ต่ำเป็นทุนเดิมอยู่แล้ว แต่ในสภาวะที่ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายเป็นขาลง จุดแข็งนี้จะกลายเป็นข้อเสียเปรียบ เพราะบริษัทจะได้รับอานิสงส์จากการลดต้นทุนนี้น้อยกว่าหุ้น Non-Bank คู่แข่งรายเล็ก (เช่น ศักดิ์สยาม หรือ เทอร์โบ) ที่เดิมเคยกู้ยืมมาด้วยต้นทุนที่สูงกว่า
-
ราคาหุ้นสะท้อนข่าวดีไปหมดแล้ว (Priced In): ราคาหน้ากระดานที่เทรดบน Forward PE ล่วงหน้าไปถึงปีหน้าที่ระดับ 11-12 เท่า ถือเป็นโซนราคาที่ตึงตัวและ "แพง" ในมุมมองของอาจารย์ ทำให้เหลืออัพไซด์ค่อนข้างจำกัด (ราวๆ 17%) ซึ่งมองว่าไม่คุ้มค่าที่จะลงทุน
ประเด็นผู้บริหาร/ธรรมาภิบาล
- ไม่ได้ระบุในเทป (ไม่มีการกล่าวถึงประเด็นความผิดปกติหรือธงแดงด้านธรรมาภิบาลของผู้บริหาร มีเพียงการพาดพิงถึงตัวเลขการปรับเป้าหมายการเติบโตทางธุรกิจที่ลดลง)
บทเรียน ประสบการณ์ และเคสเปรียบเทียบ
-
เคสเปรียบเทียบ "รายใหญ่ vs. รายเล็ก" (MTC vs. Saksiam/Turbo): อาจารย์ยกเคสเปรียบเทียบชัดเจนว่า หากต้องเลือกลงทุนในกลุ่มการเงิน อาจารย์จะไม่เลือกรายใหญ่อย่าง MTC หรือ TIDLOR เพราะเป็นบริษัทที่ใหญ่จนตื้อและมีอัพไซด์น้อย แต่จะเลือกไปโฟกัสหุ้นรายเล็กอย่าง "ศักดิ์สยาม (SAK)" ที่ PE ถูกกว่ามาก (8 เท่า) และได้ประโยชน์สูงกว่าในยามดอกเบี้ยขาลง หรือ "เทอร์โบ" ที่เพิ่งเข้าตลาดและมีช่องว่างให้ขยายพอร์ตเพื่อหวังผลตอบแทนระดับ 1 เด้งได้ ซึ่งเหมือนกับ MTC ในยุค 5 ปีแรกที่เพิ่งเข้าตลาดใหม่ๆ
-
บทเรียนภาพลวงตาของค่า PE ในอดีต: ในยุคที่ MTC เพิ่งเข้าตลาดใหม่ๆ บริษัทมีการเติบโตที่ดุดันมากจนตลาดกล้าให้ค่าพรีเมียม PE สูงทะลุถึงระดับ 30 เท่า แต่อาจารย์ให้บทเรียนว่าในบริบทปัจจุบันที่การเติบโตของบริษัทหดตัวลงมาเหลือเพียงเลขหลักเดียว หรือเต็มที่ 20% นักลงทุนจะไม่สามารถคาดหวังให้ตลาดกลับไปให้ค่า PE พรีเมียมสูงลิ่วแบบในอดีตได้อีกต่อไป
ข้อคิดการลงทุนที่ได้จากหุ้นตัวนี้
-
อย่าซื้อหุ้นวัฏจักร (Cyclical) เพื่อหวังแค่ปันผล: ข้อคิดที่สำคัญมากคือ หุ้นกลุ่มการเงินอย่าง MTC ถือเป็น "หุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock)" การที่นักลงทุนจะเข้าไปซื้อเพียงเพราะรู้สึกว่าราคามันลงมาลึกจนน่าจะปลอดภัย (Safe) แล้ว หรือซื้อเพียงเพื่อหวังจะกินเงินปันผล ถือเป็นกลยุทธ์ที่ผิดและมีความเสี่ยงสูง เพราะในอีก 4-5 ปีข้างหน้า ไม่มีใครสามารถรู้ได้เลยว่าจะเกิดวิกฤตหนี้เสีย (NPL) หนักๆ กลับมาอีกรอบหรือไม่ ซึ่งถ้าวัฏจักรหนี้เสียกลับมา กำไรของบริษัทก็จะถูกบีบ (Squeeze) ลงอย่างรุนแรงทันที
-
กลยุทธ์ "ลดสถานะเป็นเพียง Benchmark": เมื่อหุ้นระดับใหญ่อย่าง MTC และ TIDLOR สูญเสียความน่าสนใจในแง่ของอัพไซด์และการเติบโตไปแล้ว กลยุทธ์ของอาจารย์คือการไม่ฝืนลงทุนต่อ แต่เลือกที่จะจัดเก็บหุ้นเหล่านี้เอาไว้ในลิสต์เพียงเพื่อใช้เป็น "มาตรวัด (Benchmark)" สำหรับติดตามสภาวะหนี้เสียและโครงสร้างอุตสาหกรรมของหุ้นกลุ่ม Non-Bank ในภาพรวมเท่านั้น
📈 พัฒนาการมุมมอง (ตามตอน)
เจาะลึกพัฒนาการมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น MTC (บมจ. เมืองไทย แคปปิตอล) ตามลำดับเวลา มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
พัฒนาการมุมมองตามเวลา
EP206 (~พ.ค. 2026): มุมมองต่อขีดจำกัดทางธุรกิจ และการเปลี่ยนผ่านสู่ "ผู้บริหารรุ่นลูก"
-
เหตุการณ์/การปรับมุมมอง: เมื่อพิจารณาภาพรวมอุตสาหกรรม Non-Bank อาจารย์ประเมินว่าการที่พอร์ตของ MTC ไปไกลลิบถึง 170,000 ล้านบาทนั้น ถือเป็นจุดที่ "ตึงสุดๆ แล้ว"
-
ประเด็นผู้บริหาร (เกร็ดสำคัญ): อาจารย์ได้วิเคราะห์ถึงการเปลี่ยนผ่านผู้บริหารว่า ปัจจุบัน "คุณพ่อไม่อยู่แล้ว" และเมื่อส่งไม้ต่อให้ "คุณลูก" ภาพการขับเคลื่อนธุรกิจกลับดูไม่มีความทะเยอทะยานเหมือนในอดีต อาจารย์มีมุมมองว่าผู้บริหารรุ่นใหม่ที่มีความมั่งคั่งมหาศาลแล้ว มักมีสไตล์การบริหารที่ "ชิลๆ และใช้เงินเป็นหลัก" มากกว่าที่จะมากัดฟันลุยดุดันดันพอร์ตให้เติบโตก้าวกระโดด นี่จึงเป็นอีกหนึ่งปัจจัยเชิงคุณภาพที่ทำให้อาจารย์มองว่า MTC จบรอบของการเป็นหุ้นเติบโตแรงไปแล้ว
EP199 (~ก.พ. 2026): ราคาหุ้นร่วงลงสู่ "จุดที่ควรจะเป็น" แต่ก็ยังเมิน
-
เหตุการณ์: ราคาหุ้น MTC ในกระดานร่วงลงอย่างหนัก จนระดับ Forward PE ไหลลงมาจาก 12 เท่า เหลือเพียง 8 เท่า
-
การปรับมุมมอง: อาจารย์ระบุว่าตนเองเคยพูดเตือนมาตลอดว่า PE 12 เท่านั้นแพง การที่ราคาลงมาเหลือ PE 8 เท่า จึงเป็นสิ่งที่พิสูจน์ว่า "ราคามันลงมาอยู่จุดที่มันควรจะอยู่แล้ว"
-
การเข้า-ออก watchlist: แม้อาจารย์จะคำนวณว่าการซื้อที่ PE 8 เท่า อาจทำให้เห็นอัพไซด์สูงถึง 80% ในอีก 3-4 ปีข้างหน้า แต่อาจารย์ก็ยังยืนยันคำเดิมว่า "ไม่ได้สนใจนะ" และไม่คิดจะนำกลับเข้ามาในพอร์ตลงทุน
EP185 (11 ต.ค. 2025): ยืนยันการไม่สนใจเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายเล็ก
- การปรับมุมมอง: อาจารย์ยังคงตอกย้ำว่า Forward PE ที่ 12 เท่าของหุ้นใหญ่อย่าง MTC (และ TIDLOR) นั้นไม่มีความน่าสนใจ เมื่อเทียบกับคู่แข่งรายเล็กอย่างศักดิ์สยาม (PE 8 เท่า) หรือเทอร์โบ (PE 10 เท่า) ที่มีความสามารถในการเติบโตของพอร์ตที่เหนือกว่าและราคาถูกกว่า
EP181 (2 ก.ย. 2025): สิ้นสุดยุคทองของการเติบโต และความตึงตัวของราคา (Growth Limit)
-
เหตุการณ์/การเปรียบเทียบอดีต: อาจารย์ย้อนภาพความยิ่งใหญ่ของ MTC ในช่วง 1-5 ปีแรกหลังเข้าตลาด ว่าเคยมีพอร์ตสินเชื่อเติบโตระดับ 10 เท่า (จาก 12,000 ล้านบาท เป็น 102,000 ล้านบาท) และสามารถรีดอัตรากำไรสุทธิ (Net Margin) ได้สูงปรี๊ดถึง 30%
-
การปรับมุมมอง: อาจารย์มองว่าปัจจุบัน MTC สูญเสียสถานะนั้นไปแล้ว เพราะสเกลพอร์ตใหญ่เกินไปจนแตะระดับ 170,000 ล้านบาท ทำให้การหวังผลตอบแทน 2-3 เด้ง "เป็นไปไม่ได้อีกแล้ว" ประกอบกับการแข่งขัน ทำให้ Net Margin ปัจจุบันลดลงเหลือเพียง 21.8% ซึ่งสู้คู่แข่งรายเล็กไม่ได้
-
เกร็ดเรื่องปันผล: มีเกร็ดเล่าว่า MTC มีนโยบายเน้นขยายพอร์ตจึงจ่ายปันผลต่ำมากเพียง 9% แต่ในปี 2022 บริษัทเคยยอมจ่ายปันผลสูงถึง 40% เพื่อพยายามเปลี่ยนภาพลักษณ์เป็นหุ้นปันผล แต่สุดท้ายก็ทำได้แค่ปีเดียวแล้วก็กลับมาจ่ายน้อยเหมือนเดิม
-
การเข้า-ออก watchlist: อาจารย์ประเมิน Forward PE ล่วงหน้าที่ 12 เท่า ถือเป็นโซนราคาที่แพงและรับรู้ข่าวไปหมดแล้ว จึงตัดสินใจ "เอาออกจากการลงทุน (ไม่เอาเลย)" และเปลี่ยนไปเล่น Non-Bank รายเล็กที่เติบโตได้ชัดเจนกว่าแทน