SCB.BK — Financial Report
ธนาคารไทยพาณิชย์ (TH, th_bank)
📊 Key Stats
Price
140 THB
Market Cap
471,395,041,280
PE (TTM)
10.432191
PE (Forward)
10.511355
52W Range
115 – 150
Dividend Yield
8.06
Profit Margin
0.35592
ROE
0.090579994
Debt/Equity
—
ธนาคารไทยพาณิชย์ (TH, th_bank)
Generated: 2026-06-13 05:43 • Source: yfinance + NotebookLM (n/a)
📊 CAGR · ตารางสรุป · อัตราส่วนการเงิน
🚀 CAGR อัตราเติบโตทบต้น (ถึงปี 2025)
| รายการ | 5 ปี | 10 ปี | 15 ปี | 20 ปี |
|---|---|---|---|---|
| รายได้ | — | — | — | — |
| กำไรสุทธิ | — | — | — | — |
| สินทรัพย์รวม | — | — | — | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | — | — | — | — |
| EPS | — | — | — | — |
| เงินปันผล/หุ้น | — | — | — | — |
🧾 สรุปตัวเลขสำคัญรายปี (สีตามทิศ)
| รายการ | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| สินทรัพย์รวม (ลบ.) | 3,454,452 | 3,438,722 | 3,486,539 | 3,650,742 | — |
| หนี้สินรวม (ลบ.) | 2,987,840 | 2,954,989 | 2,991,702 | 3,149,034 | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (ลบ.) | 461,232 | 478,082 | 488,636 | 495,313 | — |
| มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว (ลบ.) | 33,671 | 33,671 | 33,671 | 33,671 | — |
| รายได้รวม (ลบ.) | 177,547 | 210,557 | 215,706 | 203,672 | — |
| รายได้รวม Growth | — | 18.6% | 2.4% | -5.6% | — |
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมอื่น (ลบ.) | 6,996 | 9,314 | 9,240 | 17,680 | — |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | 37,695 | 43,521 | 43,943 | 47,488 | — |
| EPS (บาท) | 11.17 | 12.93 | 13.05 | 14.10 | — |
| EPS Growth | — | 15.7% | 1.0% | 8.1% | — |
| ราคาเฉลี่ยรายปี (บาท) | 105.62 | 104.71 | 109.17 | 124.61 | 140.08 |
| เงินปันผลต่อหุ้น (บาท) | 6.69 | 6.61 | 9.61 | 9.36 | 10.67 |
| อัตราผลตอบแทนปันผล (Yield = ปันผล/ราคาเฉลี่ย) | — | 6.3% | 8.8% | 7.5% | 7.6% |
📐 อัตราส่วนทางการเงิน (ธนาคาร · สีตามทิศ)
| อัตราส่วน | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| — ความสามารถทำกำไร (ธนาคาร) — | |||||
| NIM (ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ) | 3.1% | 3.6% | 3.7% | 3.3% | — |
| Cost to Income (ค่าใช้จ่าย/รายได้) | 45.2% | 42.1% | 42.5% | 40.6% | — |
| ROA | 1.1% | 1.3% | 1.3% | 1.3% | — |
| ROE | 8.2% | 9.1% | 9.0% | 9.6% | — |
| — สินเชื่อ / เงินฝาก — | |||||
| Loan / Deposit (สินเชื่อ/เงินฝาก) | 88.0% | 94.2% | 92.2% | 87.1% | — |
| สินเชื่อสุทธิ (ล้านบาท) | 2,247,848 | 2,301,044 | 2,280,603 | 2,233,065 | — |
| เงินฝาก (ล้านบาท) | 2,555,800 | 2,442,860 | 2,473,626 | 2,563,315 | — |
| — คุณภาพสินเชื่อ (Asset Quality) — | |||||
| สำรองผลขาดทุนเครดิต/งวด (ECL, ลบ.) | 33,829 | 43,600 | 42,594 | 41,469 | — |
| Credit Cost (สำรอง ECL / สินเชื่อสุทธิ) | 1.5% | 1.9% | 1.9% | 1.9% | — |
| — ตลาด/ผู้ถือหุ้น (Market) — | |||||
| Common Shares (หุ้น) | 3,367,107,286 | 3,367,107,286 | 3,367,107,286 | 3,367,107,286 | 3,367,107,286 |
| Common Shares Adjusted (M) | 3,367.11 | 3,367.11 | 3,367.11 | 3,367.11 | 3,367.11 |
| Book Value / Share (บาท) | 136.98 | 141.99 | 145.12 | 147.10 | — |
| EPS (บาท) | 11.19 | 12.93 | 13.05 | 14.10 | — |
| EPS Growth | — | 15.5% | 1.0% | 8.1% | — |
| Dividend Per Share (บาท) | 6.69 | 10.34 | 10.44 | 11.28 | — |
| Dividend Yield | — | 6.3% | 8.8% | 7.5% | 7.6% |
| Dividend Payout Ratio | 59.8% | 51.1% | 73.6% | 66.4% | — |
| Market Cap (ลบ.) | 355,634 | 352,570 | 367,587 | 419,575 | 471,664 |
| P / BV (เฉลี่ยปี) | 0.77 | 0.74 | 0.75 | 0.85 | — |
| P / E (เฉลี่ยปี) | 9.43 | 8.10 | 8.37 | 8.84 | — |
| Max Price (สูงสุด/ปี) | 121.50 | 118.50 | 119.00 | 140.00 | 149.50 |
| Min Price (ต่ำสุด/ปี) | 89.75 | 95.50 | 100.00 | 111.00 | 129.50 |
| Price (เฉลี่ย/ปี) | 105.62 | 104.71 | 109.17 | 124.61 | 140.08 |
📊 กราฟสรุป
กำไรต่อหุ้น (EPS) รายปี (SETSMART)
ราคาหุ้นย้อนหลัง 5 ปี
P/E Band ย้อนหลัง ~4 ปี (รายเดือน • เฉลี่ย 9.3×)
📊 กราฟสรุป — งบละเอียด (SETSMART)
📊 โครงสร้างงบกำไรขาดทุน (P&L Structure)
โครงสร้างงบกำไรขาดทุน รายปี (ล้านบาท)
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
สินทรัพย์ (% ของสินทรัพย์รวม)
หนี้สิน (% ของสินทรัพย์รวม)
ส่วนของผู้ถือหุ้น (% ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป — งบละเอียด (SETSMART)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
เทรนด์กำไรต่อหุ้น (EPS) ย้อนหลัง (บาท)
รายได้รวม & กำไรสุทธิ รายปี (ล้านบาท)
โครงสร้างงบกำไรขาดทุน รายปี (ล้านบาท)
🛡️ คุณภาพสินเชื่อ & การตั้งสำรอง (Asset Quality)
วงจรสำรอง & กำไร รายปี (ล้านบาท)
คุณภาพสินเชื่อ: NPL / Coverage / Credit Cost
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
สินทรัพย์ (% ของสินทรัพย์รวม)
หนี้สิน (% ของสินทรัพย์รวม)
ส่วนของผู้ถือหุ้น (% ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
เทรนด์กำไรต่อหุ้น (EPS) ย้อนหลัง (บาท)
รายได้รวม & กำไรสุทธิ รายปี (ล้านบาท)
โครงสร้างงบกำไรขาดทุน รายปี (ล้านบาท)
🛡️ คุณภาพสินเชื่อ & การตั้งสำรอง (Asset Quality)
วงจรสำรอง & กำไร รายปี (ล้านบาท)
คุณภาพสินเชื่อ: NPL / Coverage / Credit Cost
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
สินทรัพย์ (% ของสินทรัพย์รวม)
หนี้สิน (% ของสินทรัพย์รวม)
ส่วนของผู้ถือหุ้น (% ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
เทรนด์กำไรต่อหุ้น (EPS) ย้อนหลัง (บาท)
รายได้รวม & กำไรสุทธิ รายปี (ล้านบาท)
โครงสร้างงบกำไรขาดทุน รายปี (ล้านบาท)
🛡️ คุณภาพสินเชื่อ & การตั้งสำรอง (Asset Quality)
โครงสร้างงบกำไรขาดทุน รายปี (ล้านบาท)
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
โครงสร้างงบกำไรขาดทุน รายปี (ล้านบาท)
📅 งบการเงินรายไตรมาส — แบบชีตวิเคราะห์ (SETSMART, 2022-2026)
งบดุล (แบบชีต · ล้านบาท · เลื่อนดูปีย้อนหลัง →)
| งวด | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| สินทรัพย์ (Assets) | |||||
| เงินสดCash | |||||
| Q1 | 41,978 | 40,249 | 37,296 | 37,120 | 39,395 |
| Q2 | 43,483 | 37,180 | 35,479 | 33,981 | — |
| Q3 | 44,372 | 36,337 | 37,191 | 37,255 | — |
| สิ้นปี | 47,254 | 40,676 | 43,801 | 43,867 | — |
| %Common Size | 1.4% | 1.2% | 1.3% | 1.2% | — |
| รายการระหว่างธนาคาร & ตลาดเงิน (สุทธิ)Interbank and Money Market Items - Net | |||||
| Q1 | 588,346 | 516,131 | 310,496 | 471,820 | 597,333 |
| Q2 | 566,281 | 488,819 | 459,883 | 561,494 | — |
| Q3 | 469,031 | 478,843 | 413,750 | 598,913 | — |
| สิ้นปี | 522,056 | 436,797 | 553,169 | 621,624 | — |
| %Common Size | 15.1% | 12.7% | 15.9% | 17.0% | — |
| เงินลงทุน (สุทธิ)Investments - Net | |||||
| Q1 | 298,089 | 348,621 | 383,677 | 332,109 | 453,893 |
| Q2 | 298,974 | 347,512 | 346,881 | 332,088 | — |
| Q3 | 392,997 | 376,544 | 305,443 | 347,976 | — |
| สิ้นปี | 390,671 | 386,162 | 314,837 | 427,961 | — |
| %Common Size | 11.3% | 11.2% | 9.0% | 11.7% | — |
| เงินให้สินเชื่อ & ดอกเบี้ยค้างรับ (สุทธิ)Loans to Customers and Accrued Interest Receivables - Net | |||||
| Q1 | 2,189,935 | 2,267,643 | 2,323,395 | 2,302,654 | 2,310,397 |
| Q2 | 2,220,624 | 2,292,291 | 2,312,514 | 2,275,934 | — |
| Q3 | 2,216,289 | 2,323,430 | 2,309,007 | 2,233,537 | — |
| สิ้นปี | 2,247,848 | 2,301,044 | 2,280,603 | 2,233,065 | — |
| %Common Size | 65.1% | 66.9% | 65.4% | 61.2% | — |
| สินทรัพย์รวมTotal Assets | |||||
| Q1 | 3,370,659 | 3,416,475 | 3,407,138 | 3,465,457 | 3,756,841 |
| Q2 | 3,399,134 | 3,440,397 | 3,484,314 | 3,507,596 | — |
| Q3 | 3,440,920 | 3,539,049 | 3,409,152 | 3,533,712 | — |
| สิ้นปี | 3,454,452 | 3,438,722 | 3,486,539 | 3,650,742 | — |
| หนี้สิน (Liabilities) | |||||
| เงินรับฝากDeposits | |||||
| Q1 | 2,505,121 | 2,510,258 | 2,410,606 | 2,471,357 | 2,646,474 |
| Q2 | 2,523,316 | 2,468,159 | 2,457,274 | 2,465,105 | — |
| Q3 | 2,533,273 | 2,546,813 | 2,432,421 | 2,496,604 | — |
| สิ้นปี | 2,555,800 | 2,442,860 | 2,473,626 | 2,563,315 | — |
| %Common Size | 74.0% | 71.0% | 70.9% | 70.2% | — |
| รายการระหว่างธนาคาร & ตลาดเงิน (หนี้สิน)Interbank and Money Market Items | |||||
| Q1 | 179,288 | 191,683 | 229,916 | 223,384 | 305,598 |
| Q2 | 157,268 | 204,345 | 249,082 | 268,517 | — |
| Q3 | 145,774 | 205,200 | 195,165 | 265,305 | — |
| สิ้นปี | 181,347 | 221,459 | 229,839 | 281,009 | — |
| %Common Size | 5.2% | 6.4% | 6.6% | 7.7% | — |
| ตราสารหนี้ & เงินกู้ยืมDebts Issued and Borrowings | |||||
| Q1 | 74,596 | 73,246 | 92,178 | 108,877 | 128,440 |
| Q2 | 82,542 | 110,019 | 118,866 | 117,182 | — |
| Q3 | 76,298 | 112,901 | 109,431 | 118,650 | — |
| สิ้นปี | 71,996 | 109,911 | 106,745 | 120,494 | — |
| %Common Size | 2.1% | 3.2% | 3.1% | 3.3% | — |
| รวมหนี้สินTotal Liabilities | |||||
| Q1 | 2,918,134 | 2,939,507 | 2,911,895 | 2,958,029 | 3,249,053 |
| Q2 | 2,945,760 | 2,969,301 | 3,005,815 | 3,021,110 | — |
| Q3 | 2,978,039 | 3,067,155 | 2,925,611 | 3,041,296 | — |
| สิ้นปี | 2,987,840 | 2,954,989 | 2,991,702 | 3,149,034 | — |
| %Common Size | 86.5% | 85.9% | 85.8% | 86.3% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity) | |||||
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรRetained Earnings (Deficits) - Unappropriated | |||||
| Q1 | 376,296 | 402,136 | 420,562 | 432,231 | 442,396 |
| Q2 | 373,791 | 396,653 | 404,255 | 416,718 | — |
| Q3 | 384,178 | 397,975 | 408,633 | 422,146 | — |
| สิ้นปี | 391,187 | 409,159 | 419,751 | 432,095 | — |
| %Common Size | 11.3% | 11.9% | 12.0% | 11.8% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่Equity Attributable to Owners of the Parent | |||||
| Q1 | 450,913 | 471,369 | 489,654 | 501,257 | 501,436 |
| Q2 | 447,042 | 465,449 | 472,771 | 480,395 | — |
| Q3 | 457,131 | 466,394 | 477,686 | 486,163 | — |
| สิ้นปี | 461,232 | 478,082 | 488,636 | 495,313 | — |
| %Common Size | 13.4% | 13.9% | 14.0% | 13.6% | — |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นTotal Equity | |||||
| Q1 | 452,526 | 476,968 | 495,243 | 507,428 | 507,788 |
| Q2 | 453,374 | 471,097 | 478,499 | 486,487 | — |
| Q3 | 462,881 | 471,894 | 483,541 | 492,416 | — |
| สิ้นปี | 466,612 | 483,733 | 494,837 | 501,709 | — |
| %Common Size | 13.5% | 14.1% | 14.2% | 13.7% | — |
งบกำไรขาดทุน (แบบชีต · ล้านบาท · เลื่อนดูปีย้อนหลัง →)
| งวด | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| งบกำไรขาดทุน (Income Statement) | |||||
| รายได้ดอกเบี้ยรับInterest Income | |||||
| Q1 | 29,019 | 37,092 | 41,380 | 40,628 | 35,249 |
| Q2 | 30,556 | 39,519 | 42,406 | 39,710 | — |
| Q3 | 32,516 | 41,073 | 42,963 | 38,608 | — |
| Q4 | 34,901 | 43,436 | 42,572 | 37,033 | — |
| ทั้งปี | 126,993 | 161,121 | 169,320 | 155,979 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 26.9% | 5.1% | -7.9% | — |
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยInterest Expenses | |||||
| Q1 | 4,275 | 8,150 | 9,619 | 9,581 | 8,468 |
| Q2 | 4,488 | 8,728 | 9,830 | 9,306 | — |
| Q3 | 4,803 | 9,538 | 10,328 | 9,195 | — |
| Q4 | 5,562 | 10,023 | 10,120 | 8,779 | — |
| ทั้งปี | 19,127 | 36,439 | 39,896 | 36,862 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 90.5% | 9.5% | -7.6% | — |
| รายได้ดอกเบี้ยสุทธิNet Interest Income | |||||
| Q1 | 24,744 | 28,942 | 31,761 | 31,047 | 26,781 |
| Q2 | 26,068 | 30,791 | 32,576 | 30,404 | — |
| Q3 | 27,714 | 31,536 | 32,635 | 29,413 | — |
| Q4 | 29,340 | 33,413 | 32,452 | 28,253 | — |
| ทั้งปี | 107,865 | 124,682 | 129,424 | 119,117 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 15.6% | 3.8% | -8.0% | — |
| รายได้ค่าธรรมเนียม & บริการ (สุทธิ)Net Fees and Service Income | |||||
| Q1 | 9,457 | 8,909 | 7,897 | 7,627 | 8,835 |
| Q2 | 9,347 | 8,509 | 7,529 | 7,410 | — |
| Q3 | 9,529 | 8,140 | 7,738 | 8,296 | — |
| Q4 | 8,816 | 7,166 | 7,980 | 7,523 | — |
| ทั้งปี | 37,148 | 32,723 | 31,144 | 30,856 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | -11.9% | -4.8% | -0.9% | — |
| รายได้จากการดำเนินงานอื่นOther Operating Income | |||||
| Q1 | 746 | 488 | 370 | 716 | 1,118 |
| Q2 | 406 | 1,120 | 995 | 830 | — |
| Q3 | 591 | 1,229 | 318 | 970 | — |
| Q4 | 518 | 1,397 | 599 | 1,250 | — |
| ทั้งปี | 2,262 | 4,234 | 2,282 | 3,766 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 87.1% | -46.1% | 65.0% | — |
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่นๆOther Operating Expenses | |||||
| Q1 | 15,990 | 16,757 | 18,100 | 17,140 | 16,662 |
| Q2 | 15,938 | 17,016 | 18,568 | 17,530 | — |
| Q3 | 16,942 | 18,490 | 17,606 | 17,575 | — |
| Q4 | 20,854 | 19,517 | 18,702 | 17,325 | — |
| ทั้งปี | 69,725 | 71,781 | 72,977 | 69,570 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 2.9% | 1.7% | -4.7% | — |
| (กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL)(Reversal Of) Expected Credit Losses | |||||
| Q1 | 8,750 | 9,927 | 10,201 | 9,570 | 9,148 |
| Q2 | 10,250 | 12,098 | 11,626 | 10,112 | — |
| Q3 | 7,750 | 12,245 | 10,967 | 10,823 | — |
| Q4 | 7,079 | 9,330 | 9,799 | 10,964 | — |
| ทั้งปี | 33,829 | 43,600 | 42,594 | 41,469 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 28.9% | -2.3% | -2.6% | — |
| กำไรจากการดำเนินงานก่อนภาษีProfit (Loss) From Operating Before Income Tax Expense | |||||
| Q1 | 12,963 | 14,216 | 14,694 | 16,287 | 13,501 |
| Q2 | 12,514 | 15,202 | 13,059 | 16,008 | — |
| Q3 | 15,065 | 12,609 | 13,722 | 15,283 | — |
| Q4 | 10,325 | 13,696 | 15,328 | 12,967 | — |
| ทั้งปี | 50,867 | 55,723 | 56,803 | 60,544 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 9.5% | 1.9% | 6.6% | — |
| ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้Income Tax Expense | |||||
| Q1 | 2,864 | 3,147 | 3,354 | 3,545 | 3,002 |
| Q2 | 2,681 | 3,289 | 2,908 | 3,026 | — |
| Q3 | 4,717 | 2,891 | 2,626 | 3,036 | — |
| Q4 | 3,331 | 2,628 | 3,336 | 2,717 | — |
| ทั้งปี | 13,592 | 11,955 | 12,224 | 12,324 | — |
| %Common Size | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | -12.1% | 2.3% | 0.8% | — |
| กำไรสุทธิ (ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่)Net Profit (Loss) Attributable to : Owners of the Parent | |||||
| Q1 | 10,193 | 10,995 | 11,281 | 12,502 | 10,195 |
| Q2 | 10,051 | 11,868 | 10,014 | 12,786 | — |
| Q3 | 10,309 | 9,663 | 10,941 | 12,056 | — |
| Q4 | 7,143 | 10,995 | 11,707 | 10,144 | — |
| ทั้งปี | 37,695 | 43,521 | 43,943 | 47,488 | — |
| %NPM | — | — | — | — | — |
| %YoY Growth | — | 15.5% | 1.0% | 8.1% | — |
งบกระแสเงินสด (แบบชีต · ล้านบาท · เลื่อนดูปีย้อนหลัง →)
| งวด | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| งบกระแสเงินสด (Cash Flow) | |||||
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานNet Cash From (Used In) Operating Activities | |||||
| Q1 | 68,173 | -48,908 | 12,479 | 11,799 | 12,704 |
| Q2 | 80,490 | -67,461 | -25,590 | 25,488 | — |
| Q3 | 172,881 | -28,679 | -49,092 | 51,539 | — |
| สิ้นปี | 190,405 | -10,041 | -28,478 | 139,192 | — |
| CFO/กำไรสุทธิ | 5.05 | -0.23 | -0.65 | 2.93 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนNet Cash From (Used In) Investing Activities | |||||
| Q1 | -76,327 | 40,387 | 3,916 | -18,304 | -32,545 |
| Q2 | -83,562 | 39,778 | 38,548 | -16,862 | — |
| Q3 | -181,169 | 9,238 | 77,556 | -32,784 | — |
| สิ้นปี | -179,437 | -4,794 | 67,995 | -114,204 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินNet Cash From (Used In) Financing Activities | |||||
| Q1 | -194 | 1,493 | -19,710 | -184 | 15,440 |
| Q2 | -3,575 | 17,680 | -18,050 | -18,517 | — |
| Q3 | 2,629 | 8,673 | -31,955 | -25,284 | — |
| สิ้นปี | -13,830 | 8,372 | -36,345 | -24,928 | — |
➕ บรรทัดเพิ่มเติมนอกชีต (พิจารณาเก็บ)
✅ = หนูแนะนำให้เก็บ (มีประโยชน์เชิงวิเคราะห์) · ⚪ = ทางเลือก/รายละเอียดย่อย (ส่วนใหญ่ตัดได้)
➕ งบดุล — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Financial Assets Measured at Fair Value Through Profit or Loss | 62,327 | 92,534 | 114,352 | 132,516 | — |
| ⚪ Financial Assets Measured at Fair Value Through Profit or Loss - Others | 62,327 | 92,534 | 114,352 | 132,516 | — |
| ⚪ Derivative Assets | 66,084 | 46,982 | 47,497 | 48,302 | — |
| ⚪ Investment in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures Using the Equity Method - Net | 1,206 | 1,970 | 1,842 | 2,025 | — |
| ⚪ Properties Foreclosed - Net | 22,441 | 25,931 | 28,216 | 31,665 | — |
| ✅ Investment Properties - Net | 495 | 486 | 7 | 0 | — |
| ⚪ Property, Plant and Equipment - Net | 46,457 | 45,988 | 45,208 | 43,053 | — |
| ⚪ Goodwill and Other Intangible Assets - Net | 20,479 | 21,692 | 21,211 | 22,839 | — |
| ✅ Deferred Tax Assets | 3,225 | 6,139 | 6,668 | 6,854 | — |
| ⚪ Other Assets - Net | 23,910 | 32,321 | 29,127 | 36,973 | — |
| ⚪ Liabilities Payable on Demand | 11,429 | 13,005 | 9,227 | 10,097 | — |
| ⚪ Financial Liabilities Measured at Fair Value Through Profit or Loss | 39 | 1,911 | 1,750 | 252 | — |
| ⚪ Financial Liabilities Measured at Fair Value Through Profit or Loss - Others | 39 | 1,911 | 1,750 | 252 | — |
| ⚪ Derivative Liabilities | 60,632 | 42,952 | 46,281 | 44,837 | — |
| ⚪ Debts Issued and Borrowings - Others | 71,996 | 109,911 | 106,745 | 120,494 | — |
| ⚪ Provisions | 19,373 | 20,126 | 19,442 | 20,175 | — |
| ✅ Deferred Tax Liabilities | 929 | 992 | 800 | 907 | — |
| ⚪ Other Liabilities | 86,295 | 101,773 | 103,993 | 107,946 | — |
| ⚪ Authorised Share Capital | 33,992 | 33,992 | 33,992 | 33,992 | — |
| ⚪ Authorised Preference Shares | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Authorised Ordinary Shares | 33,992 | 33,992 | 33,992 | 33,992 | — |
| ⚪ Issued and Paid-Up Share Capital | 33,671 | 33,671 | 33,671 | 33,671 | — |
| ⚪ Paid-Up Preference Shares | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Paid-Up Ordinary Shares | 33,671 | 33,671 | 33,671 | 33,671 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Share Capital | 11,019 | 11,019 | 11,019 | 11,019 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Preference Shares | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Ordinary Shares | 11,019 | 11,019 | 11,019 | 11,019 | — |
| ⚪ Retained Earnings (Deficits) | 394,587 | 412,559 | 423,151 | 435,495 | — |
| ✅ Retained Earnings - Appropriated | 3,400 | 3,400 | 3,400 | 3,400 | — |
| ⚪ Legal and Statutory Reserves | 3,400 | 3,400 | 3,400 | 3,400 | — |
| ⚪ Other Components of Equity | 21,955 | 20,833 | 20,795 | 15,128 | — |
| ⚪ Other Components of Equity - Others | 21,955 | 20,833 | 20,795 | 15,128 | — |
| ✅ Non-Controlling Interests | 5,380 | 5,651 | 6,201 | 6,396 | — |
| ⚪ Total Liabilities and Equity | 3,454,452 | 3,438,722 | 3,486,539 | 3,650,742 | — |
➕ งบกำไรขาดทุน — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Fees and Service Income | 48,143 | 45,052 | 43,820 | 43,763 | — |
| ⚪ Fees and Service Expenses | 10,996 | 12,328 | 12,676 | 12,907 | — |
| ⚪ Gains (Losses) From Financial Instruments at Fair Value Through Profit or Loss | 6,669 | 8,828 | 8,904 | 15,077 | — |
| ⚪ Gains (Losses) From Financial Instruments at Fair Value Through Profit or Loss - Others | 6,669 | 8,828 | 8,904 | 15,077 | — |
| ⚪ Gains (Losses) From Investments | 54 | 68 | -264 | 2,188 | — |
| ⚪ Share of Profit (Loss) From Investments Accounted for Using the Equity Method | 273 | 418 | 600 | 416 | — |
| ⚪ Dividend Income | 149 | 150 | 285 | 164 | — |
| ⚪ Employee Benefit Expenses | 31,192 | 33,621 | 35,494 | 36,396 | — |
| ⚪ Premises and Equipment Expenses | 11,507 | 11,660 | 11,765 | 10,833 | — |
| ⚪ Taxes and Duties | 4,400 | 4,995 | 5,379 | 4,919 | — |
| ⚪ Management and Directors' Remuneration | 274 | 175 | 213 | 200 | — |
| ⚪ Other Expenses - Others | 22,352 | 21,329 | 20,127 | 17,222 | — |
| ⚪ Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | 37,274 | 43,768 | 44,579 | 48,220 | — |
| ✅ Net Profit (Loss) for the Period | 37,274 | 43,768 | 44,579 | 48,220 | — |
| ⚪ Net Profit (Loss) for the Period / Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | 37,274 | 43,768 | 44,579 | 48,220 | — |
| ⚪ Gains (Losses) on Investment in Debt Instruments Measured at Fair Value Through Other Comprehensive Income | -232 | 84 | 483 | 1,203 | — |
| ⚪ Gains (Losses) on Cash Flow Hedges | -6 | -71 | 77 | 4 | — |
| ⚪ Currency Translation Adjustments | -305 | -119 | -47 | 5 | — |
| ⚪ Income Taxes Relating to Items That Will Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | 48 | -3 | -112 | -244 | — |
| ⚪ Gains (Losses) on Investments in Equity Instruments Designated at Fair Value Through Other Comprehensive Income | 11 | 51 | 105 | -4,452 | — |
| ⚪ Remeasurement of Employee Benefit Obligations | 431 | 154 | -224 | -91 | — |
| ⚪ Income Taxes Relating to Items That Will Not Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | -347 | -49 | 155 | 68 | — |
| ⚪ Other Comprehensive Income (Expense) - Net of Tax | 893 | 48 | -233 | -3,766 | — |
| ✅ Total Comprehensive Income (Expense) for the Period | 38,167 | 43,817 | 44,346 | 44,454 | — |
| ⚪ Net Profit (Loss) Attributable to : Non-Controlling Interests | -421 | 247 | 636 | 732 | — |
| ⚪ Total Comprehensive Income (Expense) Attributable to : Owners of the Parent | 38,572 | 43,572 | 43,717 | 43,704 | — |
| ⚪ Total Comprehensive Income (Expense) Attributable to : Non-Controlling Interests | -405 | 245 | 628 | 750 | — |
| ⚪ Basic Earnings (Loss) per Share (Baht/share) | 11 | 13 | 13 | 14 | — |
➕ งบกระแสเงินสด — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| ⚪ Profit (Loss) Before Finance Costs And/or Income Tax Expense | 50,718 | 55,723 | 56,803 | 60,544 | — |
| ✅ Depreciation and Amortisation | 9,070 | 8,862 | 7,833 | 7,539 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Expected Credit Losses(กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL) | 37,751 | 48,221 | 47,915 | 45,766 | — |
| ⚪ Share of (Profit) Loss From Investments Accounted for Using the Equity Method | -273 | -418 | -600 | -416 | — |
| ⚪ Share-Based Payments | 40 | 21 | 18 | 11 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Foreign Currency Exchange | -33,731 | -22,577 | 1,085 | 0 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal of Other Investments | -54 | -68 | 264 | -2,188 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal of Properties Foreclosed | -1,368 | -859 | -688 | -807 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal and Write-Off of Fixed Assets | 14 | 184 | 142 | 47 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal of Fixed Assets | -2 | -21 | -18 | -8 | — |
| ⚪ Loss on Write-Off of Fixed Assets | 16 | 204 | 160 | 55 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Fixed Assets | 8 | -1 | -0 | -6 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Properties Foreclosed | 221 | 216 | 339 | 661 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Other Assets | 97 | 29 | 740 | 255 | — |
| ⚪ (Gains) Losses From Financial Assets Measured at Fair Value Through Profit or Loss | 0 | 0 | 0 | -1,067 | — |
| ⚪ Net Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ | -107,865 | -124,682 | -129,424 | -119,117 | — |
| ⚪ Dividend Income | -149 | -150 | -285 | -164 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Provisions | 1,891 | 867 | 696 | 2,084 | — |
| ⚪ Profit (Loss) From Operations Before Changes in Operating Assets and Liabilities | -43,630 | -34,633 | -15,163 | -6,858 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Interbank and Money Market Items | 96,388 | 85,100 | -116,451 | -67,586 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Financial Assets Measured at Fair Value Through Profit or Loss | 29,973 | 13,376 | -23,820 | -23,984 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Loans | -125,223 | -110,240 | -40,343 | -3,722 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Properties Foreclosed | 8,150 | 11,564 | 11,772 | 9,607 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Other Operating Assets | 20,979 | -8,225 | 1,995 | -7,358 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Deposits | 88,304 | -112,940 | 30,766 | 89,690 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Interbank and Money Market Items | 386 | 39,350 | 10,389 | 50,944 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Liabilities Payable on Demand | 890 | 1,576 | -3,778 | 870 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Financial Liabilities Measured at Fair Value Through Profit or Loss | 11,393 | -15,878 | 3,245 | -2,942 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Borrowings | -2,621 | 2,268 | -1,634 | 2,469 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Other Operating Liabilities | 9,302 | 6,982 | 2,299 | 2,120 | — |
| ✅ Cash Generated From (Used In) Operations | 94,291 | -121,701 | -140,722 | 43,250 | — |
| ⚪ Interest Received | 125,230 | 155,939 | 164,631 | 148,484 | — |
| ⚪ Interest Paid | -19,166 | -31,646 | -39,103 | -40,107 | — |
| ⚪ Dividend Received | 297 | 407 | 1,012 | 421 | — |
| ✅ Income Tax (Paid) Received | -10,247 | -13,040 | -14,296 | -12,856 | — |
| ⚪ Proceeds From Investment | 246,591 | 180,454 | 207,515 | 132,680 | — |
| ⚪ Proceeds From Disposal of Investments | 244,384 | 174,132 | 172,051 | 130,388 | — |
| ⚪ Proceeds From Redemption of Debt Securities | 2,208 | 6,322 | 35,464 | 2,291 | — |
| ⚪ Purchase of Investments | -418,775 | -176,283 | -132,859 | -238,767 | — |
| ⚪ Proceeds From Disposal of Investment in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures | 50 | 0 | 431 | 63 | — |
| ⚪ Payment for Purchase of Investment in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures | -511 | -1,462 | -33 | -1,126 | — |
| ✅ Proceeds From Disposal of Fixed Assets | 3 | 46 | 68 | 24 | — |
| ⚪ Property, Plant and Equipment | 3 | 18 | 45 | 16 | — |
| ⚪ Intangible Assets | 0 | 28 | 23 | 8 | — |
| ✅ Payment for Purchase of Fixed Assets | -6,794 | -7,549 | -7,128 | -7,078 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Debts Issued and Borrowings | 1,264 | 35,486 | -1,884 | 11,866 | — |
| ⚪ Repayments of Debts Issued and Borrowings | -14,947 | -17,416 | -44,083 | -9,974 | — |
| ⚪ Proceeds From Debts Issued and Borrowings | 16,211 | 52,903 | 42,199 | 21,840 | — |
| ⚪ Repayments on Lease Liabilities | -1,281 | -1,265 | -1,243 | -1,262 | — |
| ⚪ Payment for Purchase of Treasury Shares | -0 | 0 | 0 | 0 | — |
| ✅ Dividend Paid | -14,614 | -26,272 | -33,290 | -35,557 | — |
| ⚪ Other Items (Financing Activities) | 801 | 422 | 72 | 25 | — |
| ⚪ Net Increase (Decrease) in Cash | -2,862 | -6,464 | 3,172 | 60 | — |
| ⚪ Differences of Foreign Currency Exchange on Financial Statements Translation | -305 | -114 | -47 | 5 | — |
| ⚪ Cash and Cash Equivalents, Beginning Balance | 50,421 | 47,254 | 40,676 | 43,801 | — |
| ✅ Cash and Cash Equivalents, Ending Balance | 47,254 | 40,676 | 43,801 | 43,867 | — |
📆 งบการเงินรายปี (5 ปีล่าสุด)
งบกำไรขาดทุน (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Diluted Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ปรับลด) | 3,367 | 3,367 | 3,367 | 3,377 |
| Basic Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พื้นฐาน) | 3,367 | 3,367 | 3,367 | 3,377 |
| Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution) | 14.10 | 13.05 | 12.93 | 11.12 |
| Basic EPSกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน | 14.10 | 13.05 | 12.93 | 11.12 |
งบดุล (รายปี)
(ไม่มีข้อมูล)
งบกระแสเงินสด (รายปี)
(ไม่มีข้อมูล)
หมายเหตุประกอบงบ (สรุปจาก 56-1/10-K ใน NotebookLM)
(skipped — no notebook or --no-notebook flag)
เหตุการณ์สำคัญรายไตรมาส (MD&A จาก NotebookLM)
(skipped)
🍌 เหตุการณ์จากลงทุนกล้วยๆ
บันทึกเชิงลึก มุมมอง/ความคิด/ประสบการณ์ของอาจารย์กล้วยๆ (ตัดบทคุยเล่นออก) — อ้างอิงตอน+วันที่
🏭 ธุรกิจ & ความได้เปรียบ
ไม่ได้ระบุในเทป
(หมายเหตุ: ในแหล่งข้อมูลไม่มีการเจาะลึกโมเดลธุรกิจ ลูกค้า คูเมือง หรือการเติบโตของหุ้น SCB จากอาจารย์แต่อย่างใด มีเพียงการกล่าวถึงสั้นๆ ในประเด็นอื่น เช่น เล่าเคสเพื่อนลูกศิษย์ซื้อหุ้นได้ปันผล (EP163 (3 มี.ค. 2025)), การไม่ตั้ง Management Overlay ในช่วงวิกฤตเมื่อเทียบกับแบงก์อื่น (EP203 (~เม.ย. 2026)), หรือการพูดถึงกองทุนต่างประเทศของ SCBAM (EP195 (~ม.ค. 2026)) เท่านั้นครับ)
💰 มูลค่า & ราคา
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น SCB (ธนาคารไทยพาณิชย์) เฉพาะประเด็น มูลค่าและราคา (Valuation & Price) จากแหล่งข้อมูล มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
การประเมิน Valuation, เงินปันผล และรอบวัฏจักร (Cycle)
- (EP163 (3 มี.ค. 2025)) อยู่ในจุด Peak Cycle ของธุรกิจ: อาจารย์ประเมินว่าหุ้นกลุ่มธนาคารรวมถึง SCB เป็นหุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock) อย่างแท้จริง โดยประเมินว่าสถานการณ์ปัจจุบันของหุ้นกลุ่มนี้อยู่ในจุด
"Peak Cycle" (จุดสูงสุดของวัฏจักรไปแล้ว)
เนื่องจากที่ผ่านมาได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Spread) กว้างขึ้น กำไรจึงพุ่งสูงและสามารถจ่ายเงินปันผลได้มาก
- (EP163 (3 มี.ค. 2025)) กับดักปันผล 8% ในช่วงดอกเบี้ยขาลง: มีลูกศิษย์ยกเคสคนรู้จักที่ถือหุ้น SCB และกำลังได้รับปันผลอย่างงดงาม (ปัจจุบัน SCB จ่ายปันผลระดับ 8% กว่าๆ) แต่อาจารย์ได้เตือนสติอย่างตรงไปตรงมาว่า อย่าเข้าไปซื้อเพื่อรับปันผลในเวลานี้เด็ดขาด เพราะเมื่อดอกเบี้ยนโยบายเริ่มเปลี่ยนทิศเป็นขาลง สเปรดของธนาคารจะแคบลงทันที ส่งผลให้กำไรลดลง และท้ายที่สุด เงินปันผลก็จะต้องลดลงตามไปด้วยในอีก 1-2 ปีข้างหน้า
โซนราคาถูก-แพง และจุดเข้าซื้อ-ขายออก (กลยุทธ์การเทรด)
-
(EP163 (3 มี.ค. 2025)) โซนราคาถูก และจุดเข้าซื้อ (โซนวิกฤต): อาจารย์ย้ำว่ากลยุทธ์เดียวในการซื้อหุ้นธนาคารคือ "ต้องซื้อจังหวะที่เกิดวิกฤตเท่านั้น" โดยยกเคสตัวอย่างในช่วงวิกฤตโควิดที่ราคา SCB ร่วงลงไปลึกถึง 60.00 บาท นั่นคือราคาทุนที่ถูกและคุ้มค่าอย่างแท้จริงสำหรับคนที่กล้าเข้าไปรับ
-
(EP163 (3 มี.ค. 2025)) โซนราคาตึงตัว และกลยุทธ์ขายเพื่อ Switch: สำหรับสถานการณ์ปัจจุบัน อาจารย์ตั้งคำถามชวนคิดว่า หากถือต่อไปอีก 2 ปีแล้วราคาหุ้น SCB ไหลกลับลงไปที่ 60 บาทเท่าเดิม พร้อมกับกำไรและเงินปันผลที่ลดลง นักลงทุนจะทนรับสภาพได้หรือไม่ ดังนั้น กลยุทธ์ที่อาจารย์แนะนำอย่างชัดเจนสำหรับช่วงที่ดอกเบี้ยกำลังเริ่มเป็นขาลงคือ "ควรขายสวิตช์ (Switch) หุ้น SCB ออกมา" เพื่อโยกกระแสเงินสดไปลงทุนในหุ้นตัวอื่น (เช่น หุ้น Growth ที่ราคาปรับฐานลงมา) ซึ่งจะให้ความคุ้มค่าและมีอัพไซด์เปิดกว้างกว่าการถือหุ้นวัฏจักรที่กำลังจะหมดรอบครับ
⚠️ ความเสี่ยง & บทเรียน
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น SCB (ธนาคารไทยพาณิชย์) เฉพาะประเด็น ความเสี่ยงและบทเรียน (Risks & Lessons) จากแหล่งข้อมูล มีรายละเอียดเชิงลึกและข้อคิดที่น่าสนใจดังนี้ครับ:
ความเสี่ยงและธงแดงที่อาจารย์เตือน (Risks & Red Flags)
- (EP163 (3 มี.ค. 2025)) กับดักปันผลสูงที่ปลายวัฏจักร (Peak Cycle Trap): อาจารย์เตือนสติอย่างรุนแรงว่าอย่าหลงเข้าไปซื้อ SCB เพียงเพราะเห็นตัวเลขเงินปันผลที่ล่อใจในระดับ 8% กว่าๆ ในปัจจุบัน เพราะนี่คือภาพลวงตาของช่วงที่ธุรกิจธนาคารอยู่บน "จุดสูงสุดของวัฏจักร (Peak Cycle)" ซึ่งได้อานิสงส์เต็มที่จากภาวะดอกเบี้ยสูง เมื่อแนวโน้มดอกเบี้ยเปลี่ยนเป็นขาลง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Spread) จะแคบลง กำไรธนาคารจะหดตัว และ
"เงินปันผลจะลดลงตามไปด้วยอย่างแน่นอนในอีก 1-2 ปีข้างหน้า"
- (EP163 (3 มี.ค. 2025)) ความเสี่ยงของการถือแช่ (Capital Loss Risk): หากนักลงทุนเข้าไปรับหุ้นที่จุดพีคเพื่อหวังปันผล อาจารย์ให้ตั้งคำถามกับตัวเองว่า หากถือไปอีก 2 ปี แล้วราคาหุ้น SCB ไหลกลับลงไปเหลือ 60 บาทเท่าเดิม พร้อมกับปันผลที่หดตัวลง นักลงทุนจะทนรับสภาพความเสียหายไหวหรือไม่
ประเด็นผู้บริหารและธรรมาภิบาล (Management & Corporate Governance)
- (EP200 (~มี.ค. 2026)) นโยบายการตั้งสำรองช่วงวิกฤต (Management Overlay): อาจารย์ได้แกะงบธนาคาร 7 แห่งในช่วงวิกฤตโควิดเพื่อเทียบมุมมองผู้บริหาร พบว่าในขณะที่ผู้บริหาร KBank (ที่มีความอนุรักษ์นิยมสูงและลูกหนี้เป็น SME) เลือกที่จะตั้งสำรองพิเศษ (Management Overlay) เพิ่มเป็นเท่าตัวจนกำไรเหลือศูนย์เพื่อล้างความเสี่ยง แต่ผู้บริหารของ SCB เลือกที่จะ "ไม่ตั้ง Management Overlay เพิ่มเลย" (ตั้งแค่ ECL ปกติ) ซึ่งผลจากการไม่ตั้งสำรองเพิ่ม ทำให้ตลาดอนุมานเอาเองว่า SCB อาจจะมีปัญหาน้อยกว่า ราคาหุ้น SCB ในช่วงนั้นจึงไม่ได้ดิ่งลงไปลึกและโหดร้ายเท่ากับ KBank
บทเรียน ประสบการณ์ และเคสเปรียบเทียบ (Lessons, Experiences & Comparisons)
-
(EP163 (3 มี.ค. 2025)) เคส "ซื้อทุน 60 บาทตอนโควิด": มีลูกศิษย์ยกตัวอย่างเคสคนรู้จักที่เข้าไปซื้อหุ้น SCB ตอนวิกฤตโควิดในราคา 60 บาท จำนวน 1 แสนหุ้น (ใช้เงิน 6 ล้านบาท) และทุกวันนี้ได้รับปันผลสูงถึงปีละ 8 แสนบาท อาจารย์ยกเคสนี้มาเป็นบทเรียนว่า อย่าเอาความสำเร็จของคนที่ซื้อในวิกฤต มาเป็นเหตุผลในการไล่ซื้อหุ้นในวันนี้ คนกลุ่มนั้นได้ต้นทุนที่ต่ำมาก (Bottom) การถือรับปันผลจึงคุ้มค่า แต่คนที่ไปรับของต่อที่จุดพีคเพื่อหวังปันผลแบบเดียวกันคือการตัดสินใจที่ผิดบริบทอย่างสิ้นเชิง,
-
(EP200 (~มี.ค. 2026)) เคสเปรียบเทียบ SCB vs KBank ตอนโควิด: อาจารย์ยกเคสพฤติกรรมราคาหุ้นจากเรื่อง Management Overlay มาสอนว่า การที่ SCB ไม่ตั้งสำรองพิเศษทำให้หุ้นไม่ลงลึกเท่า KBank (ที่ลงจาก 75 บาท) แต่ในมุมของนักลงทุนแบบ Value/Growth Investor การที่หุ้นลงหนักสุดๆ แบบ KBank ต่างหากที่เปิด Upside ให้ทำกำไรเป็นเด้ง (ซื้อ 80 บาท ไปขาย 150 บาท) ได้คุ้มค่ากว่า,,
ข้อคิดการลงทุนที่ได้จากหุ้นตัวนี้ (Investment Takeaways)
-
(EP163 (3 มี.ค. 2025)) แยกให้ออกระหว่าง "หุ้นวัฏจักร" กับ "หุ้นปันผล": หุ้นธนาคารอย่าง SCB คือ "หุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock)" กฎเหล็กคือต้องเข้าซื้อเฉพาะ "ตอนเกิดวิกฤตหนักๆ เท่านั้น" ห้ามมองว่าเป็นหุ้นปันผล (Dividend Stock) แบบซื้อถือยาวกินปันผลไปตลอดชีวิต หากนักลงทุนต้องการหุ้นปันผลจริงๆ ต้องไปหาบริษัทที่กำไรสม่ำเสมอและจ่ายปันผลเพิ่มขึ้นทุกปี เอาชนะเงินเฟ้อได้ โดยไม่เคยปรับลดลงแม้ในยามวิกฤต (เช่น Sabina, HomePro),
-
(EP163 (3 มี.ค. 2025)) ต้องรู้จักกลยุทธ์ "Switch หุ้นหนีตาย": เมื่อรู้ว่าวัฏจักรดอกเบี้ยกำลังเปลี่ยนทิศเป็นขาลง และธุรกิจกำลังพ้นจุดพีค กลยุทธ์ที่ถูกต้องและปลอดภัยที่สุดคือการ "ขายสวิตช์ (Switch) หุ้น SCB ออกมา" เพื่อโยกเงินไปหาหุ้นกลุ่มอื่น (เช่น หุ้นเติบโต หรือ หุ้นปันผลของจริง) ที่มีโอกาสเติบโต (Upside) คุ้มค่ากว่าการทนถือหุ้นวัฏจักรที่กำลังจะเสื่อมมูลค่าลง
📈 พัฒนาการมุมมอง (ตามตอน)
ไม่ได้ระบุในเทป
(หมายเหตุ: ในแหล่งข้อมูลไม่มีการอัปเดตพัฒนาการมุมมอง การปรับเปลี่ยนมุมมอง หรือการนำหุ้น SCB เข้า/ออก Watchlist และ Top Pick ตามลำดับเวลา เนื่องจากอาจารย์มีมุมมองที่ชัดเจนมาตลอดว่า SCB และหุ้นกลุ่มธนาคารเป็นเพียง "หุ้นวัฏจักร" ที่จะเข้าไปลงทุนเฉพาะช่วงเกิดวิกฤตหนักๆ เท่านั้น ข้อมูลที่ปรากฏจึงมีเพียงการหยิบยก SCB มาเป็น Case Study ประกอบการสอนในบางตอน (เช่น เรื่องกับดักปันผลใน EP163 (3 มี.ค. 2025) และเรื่องการตั้งสำรอง Management Overlay ใน EP202 (~มี.ค. 2026)) แต่ไม่ได้มีพัฒนาการมุมมองเพื่อการลงทุนต่อเนื่องแต่อย่างใดครับ)