TIDLOR.BK — Financial Report
📊 Key Stats
เงินติดล้อ (TH, th_nonbank)
Generated: 2026-06-13 05:44 • Source: yfinance + NotebookLM (n/a)
📊 CAGR · ตารางสรุป · อัตราส่วนการเงิน
🚀 CAGR อัตราเติบโตทบต้น (ถึงปี 2025)
| รายการ | 5 ปี | 10 ปี | 15 ปี | 20 ปี |
|---|---|---|---|---|
| รายได้ | — | — | — | — |
| กำไรสุทธิ | — | — | — | — |
| สินทรัพย์รวม | — | — | — | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | — | — | — | — |
| EPS | — | — | — | — |
| เงินปันผล/หุ้น | — | — | — | — |
🧾 สรุปตัวเลขสำคัญรายปี (สีตามทิศ)
| รายการ | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| สินทรัพย์รวม (ลบ.) | 106,531 | 112,797 | — |
| หนี้สินรวม (ลบ.) | 76,008 | 78,334 | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (ลบ.) | 30,339 | 34,255 | — |
| มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว (ลบ.) | 18,106 | 10,715 | — |
| รายได้รวม (ลบ.) | — | 23,533 | — |
| รายได้รวม Growth | — | — | — |
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมอื่น (ลบ.) | — | 165 | — |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | — | 4,933 | — |
| EPS (บาท) | — | 1.70 | — |
| EPS Growth | — | — | — |
| ราคาเฉลี่ยรายปี (บาท) | — | 18.43 | 17.21 |
| เงินปันผลต่อหุ้น (บาท) | — | 0.34 | 0.31 |
| อัตราผลตอบแทนปันผล (Yield = ปันผล/ราคาเฉลี่ย) | — | — | 1.8% |
📐 อัตราส่วนทางการเงิน (Financial Ratio · สีตามทิศ)
| อัตราส่วน | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| — ความสามารถทำกำไร (Profitability) — | |||
| GPM (อัตรากำไรขั้นต้น) | |||
| Q1 | — | — | — |
| Q2 | — | — | — |
| Q3 | — | — | — |
| Q4 | — | — | — |
| ทั้งปี | — | — | — |
| Selling Expense (%) | |||
| Q1 | — | — | — |
| Q2 | — | — | — |
| Q3 | — | — | — |
| Q4 | — | — | — |
| ทั้งปี | — | — | — |
| Admin Expense (%) | |||
| Q1 | — | — | — |
| Q2 | — | — | — |
| Q3 | — | — | — |
| Q4 | — | — | — |
| ทั้งปี | — | — | — |
| SG&A (%) | |||
| Q1 | — | 48.4% | 49.1% |
| Q2 | 47.7% | 48.5% | — |
| Q3 | 48.9% | 49.3% | — |
| Q4 | — | 51.4% | — |
| ทั้งปี | — | 49.4% | — |
| NPM (อัตรากำไรสุทธิ) | |||
| Q1 | — | 21.2% | 26.6% |
| Q2 | 19.8% | 22.5% | — |
| Q3 | 17.5% | 23.7% | — |
| Q4 | — | 16.6% | — |
| ทั้งปี | — | 21.0% | — |
| ROA | — | 4.4% | — |
| ROIC | 3.8% | 7.0% | — |
| ROE | — | 14.4% | — |
| — สภาพคล่อง (Liquidity) — | |||
| Current Ratio (เงินทุนหมุนเวียน) | 1.10 | 1.22 | — |
| Quick Ratio (สภาพคล่องเร็ว) | 1.10 | 1.22 | — |
| — โครงสร้างหนี้ (Leverage) — | |||
| Debt to Equity (หนี้มีดอกเบี้ย/ทุน) | 2.32 | 2.14 | — |
| Debt to Net Profit (ปีคืนหนี้) | — | 14.88 | — |
| — ประสิทธิภาพ (Efficiency) — | |||
| Collection Period (วันเก็บหนี้) | — | — | — |
| Inventory Period (วันขายของ) | — | — | — |
| Payment Period (วันจ่ายหนี้) | — | — | — |
| Cash Cycle (วงจรเงินสด) | — | — | — |
| — ตลาด/ผู้ถือหุ้น (Market) — | |||
| Common Shares (หุ้น) | 2,895,929,570 | 2,895,929,570 | 2,895,929,570 |
| Common Shares Adjusted (M) | 2,895.93 | 2,895.93 | 2,895.93 |
| Book Value / Share (บาท) | 10.48 | 11.83 | — |
| EPS (บาท) | — | 1.70 | — |
| EPS Growth | — | — | — |
| Dividend Per Share (บาท) | — | 0.34 | 0.69 |
| Dividend Yield | — | — | 1.8% |
| Dividend Payout Ratio | — | 20.0% | — |
| Market Cap (ลบ.) | — | 53,372 | 49,839 |
| P / BV (เฉลี่ยปี) | — | 1.56 | — |
| P / E (เฉลี่ยปี) | — | 10.82 | — |
| EV / EBITDA | — | 10.90 | 17.32 |
| Max Price (สูงสุด/ปี) | — | 22.50 | 21.00 |
| Min Price (ต่ำสุด/ปี) | — | 13.40 | 13.80 |
| Price (เฉลี่ย/ปี) | — | 18.43 | 17.21 |
📊 กราฟสรุป
📊 กราฟสรุป — งบละเอียด (SETSMART)
📊 โครงสร้างงบกำไรขาดทุน (P&L Structure)
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป — งบละเอียด (SETSMART)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📊 กราฟสรุป (SETSMART)
📊 กำไรต่อหุ้น & โครงสร้างงบกำไรขาดทุน
📈 แนวโน้มสัดส่วนงบดุล (Common-Size · % ของสินทรัพย์รวม)
📅 งบการเงินรายไตรมาส — แบบชีตวิเคราะห์ (SETSMART, 2024-2026)
งบดุล (แบบชีต · ล้านบาท · เลื่อนดูปีย้อนหลัง →)
| งวด | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| สินทรัพย์ (Assets) | |||
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดCash And Cash Equivalents | |||
| Q1 | — | — | 3,389 |
| Q2 | — | 8,128 | — |
| Q3 | — | 2,069 | — |
| สิ้นปี | 1,771 | 3,060 | — |
| %Common Size | 1.7% | 2.7% | — |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียนTotal Current Assets | |||
| Q1 | — | — | 39,573 |
| Q2 | — | 43,045 | — |
| Q3 | — | 37,643 | — |
| สิ้นปี | 36,061 | 39,705 | — |
| %Common Size | 33.8% | 35.2% | — |
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (สุทธิ)Property, Plant And Equipment - Net | |||
| Q1 | — | — | 1,762 |
| Q2 | — | 1,719 | — |
| Q3 | — | 1,762 | — |
| สิ้นปี | 1,711 | 1,770 | — |
| %Common Size | 1.6% | 1.6% | — |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สุทธิ)Intangible Assets - Net | |||
| Q1 | — | — | 293 |
| Q2 | — | 286 | — |
| Q3 | — | 268 | — |
| สิ้นปี | 304 | 306 | — |
| %Common Size | 0.3% | 0.3% | — |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนTotal Non-Current Assets | |||
| Q1 | — | — | 73,732 |
| Q2 | — | 71,236 | — |
| Q3 | — | 72,066 | — |
| สิ้นปี | 70,470 | 73,092 | — |
| %Common Size | 66.2% | 64.8% | — |
| สินทรัพย์รวมTotal Assets | |||
| Q1 | — | — | 113,305 |
| Q2 | — | 114,281 | — |
| Q3 | — | 109,710 | — |
| สิ้นปี | 106,531 | 112,797 | — |
| หนี้สิน (Liabilities) | |||
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นTrade And Other Payables - Current | |||
| Q1 | — | — | 473 |
| Q2 | — | 402 | — |
| Q3 | — | 400 | — |
| สิ้นปี | 1,686 | 492 | — |
| %Common Size | 1.6% | 0.4% | — |
| รวมหนี้สินหมุนเวียนTotal Current Liabilities | |||
| Q1 | — | — | 32,734 |
| Q2 | — | 31,998 | — |
| Q3 | — | 34,678 | — |
| สิ้นปี | 32,671 | 32,431 | — |
| %Common Size | 30.7% | 28.8% | — |
| หนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปีCurrent Portion Of Long-Term Debts | |||
| Q1 | — | — | 28,305 |
| Q2 | — | 28,163 | — |
| Q3 | — | 25,826 | — |
| สิ้นปี | 28,017 | 26,757 | — |
| %Common Size | 26.3% | 23.7% | — |
| หนี้สินระยะสั้น (Short-Term Debts) 🔢 | |||
| Q1 | — | — | 29,155 |
| Q2 | — | 29,013 | — |
| Q3 | — | 31,676 | — |
| สิ้นปี | 28,017 | 28,607 | — |
| %Common Size | 26.3% | 25.4% | — |
| หนี้สินระยะยาว (Long-Term Debts) 🔢 | |||
| Q1 | — | — | 43,497 |
| Q2 | — | 48,260 | — |
| Q3 | — | 39,563 | — |
| สิ้นปี | 42,490 | 44,803 | — |
| %Common Size | 39.9% | 39.7% | — |
| หนี้สินรวมมีดอกเบี้ย (Total Debts) 🔢 | |||
| Q1 | — | — | 72,652 |
| Q2 | — | 77,273 | — |
| Q3 | — | 71,239 | — |
| สิ้นปี | 70,507 | 73,410 | — |
| D/E | 2.32 | 2.14 | — |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียนTotal Non-Current Liabilities | |||
| Q1 | — | — | 44,495 |
| Q2 | — | 49,304 | — |
| Q3 | — | 40,643 | — |
| สิ้นปี | 43,337 | 45,903 | — |
| %Common Size | 40.7% | 40.7% | — |
| รวมหนี้สินTotal Liabilities | |||
| Q1 | — | — | 77,230 |
| Q2 | — | 81,303 | — |
| Q3 | — | 75,322 | — |
| สิ้นปี | 76,008 | 78,334 | — |
| %Common Size | 71.3% | 69.4% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity) | |||
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรRetained Earnings (Deficits) - Unappropriated | |||
| Q1 | — | — | 16,784 |
| Q2 | — | 13,799 | — |
| Q3 | — | 15,206 | — |
| สิ้นปี | 11,305 | 15,170 | — |
| %Common Size | 10.6% | 13.4% | — |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่Equity Attributable To Owners Of The Parent | |||
| Q1 | — | — | 35,888 |
| Q2 | — | 32,779 | — |
| Q3 | — | 34,186 | — |
| สิ้นปี | 30,339 | 34,255 | — |
| %Common Size | 28.5% | 30.4% | — |
งบกำไรขาดทุน (แบบชีต · ล้านบาท · เลื่อนดูปีย้อนหลัง →)
| งวด | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| โครงสร้างรายได้ (Revenue Structure) | |||
| รายได้จากการดำเนินงาน (ธุรกิจหลัก)Revenue From Operations | |||
| Q1 | — | 5,630 | 6,020 |
| Q2 | 5,455 | 5,725 | — |
| Q3 | 5,595 | 5,856 | — |
| Q4 | 0 | 6,158 | — |
| ทั้งปี | — | 23,369 | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| รายได้อื่นOther Income | |||
| Q1 | — | 11 | 49 |
| Q2 | 9 | 31 | — |
| Q3 | 16 | 72 | — |
| Q4 | 0 | 52 | — |
| ทั้งปี | — | 165 | — |
| %Common Size | — | 0.7% | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| รายได้รวมทั้งหมดของบริษัทTotal Revenue | |||
| Q1 | — | 5,640 | 6,069 |
| Q2 | 5,464 | 5,755 | — |
| Q3 | 5,611 | 5,928 | — |
| Q4 | 0 | 6,210 | — |
| ทั้งปี | — | 23,533 | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| ต้นทุนขาย (COGS) | |||
| ค่าใช้จ่ายขาย-บริหาร (SG&A) | |||
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารSelling And Administrative Expenses | |||
| Q1 | — | 2,730 | 2,981 |
| Q2 | 2,604 | 2,789 | — |
| Q3 | 2,744 | 2,925 | — |
| Q4 | 0 | 3,191 | — |
| ทั้งปี | — | 11,635 | — |
| %Common Size | — | 49.4% | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| กำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit) 🔢 | |||
| Q1 | — | 2,139 | 2,623 |
| Q2 | 1,955 | 2,274 | — |
| Q3 | 1,863 | 2,416 | — |
| Q4 | 0 | 1,915 | — |
| ทั้งปี | 3,817 | 8,744 | 2,623 |
| %EBIT | — | 37.2% | — |
| %YoY Growth | — | 129.1% | -70.0% |
| EBITDA 🔢 | |||
| Q1 | — | 2,393 | 2,878 |
| Q2 | 2,443 | 2,786 | — |
| Q3 | 2,601 | 3,205 | — |
| Q4 | 997 | 2,970 | — |
| ทั้งปี | 6,041 | 11,355 | 2,878 |
| %EBITDA | — | 48.2% | — |
| %YoY Growth | — | 88.0% | -74.7% |
| ต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่าย)Finance Costs | |||
| Q1 | — | 631 | 593 |
| Q2 | 590 | 644 | — |
| Q3 | 623 | 645 | — |
| Q4 | 0 | 616 | — |
| ทั้งปี | — | 2,535 | — |
| %Common Size | — | 10.8% | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน) จากบริษัทร่วม (วิธีส่วนได้เสีย)Share Of Profit (Loss) From Investments Accounted For Using The Equity Method | |||
| Q1 | — | 0 | 2 |
| Q2 | 0 | 0 | — |
| Q3 | 0 | 0 | — |
| Q4 | 0 | 4 | — |
| ทั้งปี | — | 4 | — |
| %Common Size | — | 0.0% | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| กำไรก่อนภาษี (EBT) 🔢 | |||
| Q1 | — | 1,508 | 2,032 |
| Q2 | 1,365 | 1,631 | — |
| Q3 | 1,239 | 1,771 | — |
| Q4 | 0 | 1,303 | — |
| ทั้งปี | 2,604 | 6,213 | 2,032 |
| %EBT | — | 26.4% | — |
| %YoY Growth | — | 138.6% | -67.3% |
| ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้Income Tax Expense | |||
| Q1 | — | 303 | 406 |
| Q2 | 274 | 326 | — |
| Q3 | 250 | 356 | — |
| Q4 | 0 | 261 | — |
| ทั้งปี | — | 1,246 | — |
| %Common Size | — | 5.3% | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
| กำไรสุทธิ (ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่)Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent | |||
| Q1 | — | 1,198 | 1,614 |
| Q2 | 1,085 | 1,296 | — |
| Q3 | 984 | 1,406 | — |
| Q4 | 0 | 1,032 | — |
| ทั้งปี | — | 4,933 | — |
| %NPM | — | 21.0% | — |
| %YoY Growth | — | — | — |
งบกระแสเงินสด (แบบชีต · ล้านบาท · เลื่อนดูปีย้อนหลัง →)
| งวด | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| กิจกรรมดำเนินงาน (Operating Activities) | |||
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายDepreciation And Amortisation | |||
| Q1 | — | 254 | 255 |
| Q2 | 488 | 512 | — |
| Q3 | 738 | 790 | — |
| สิ้นปี | 997 | 1,056 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานNet Cash From (Used In) Operating Activities | |||
| Q1 | — | 942 | 1,558 |
| Q2 | -2,319 | 1,511 | — |
| Q3 | -874 | 651 | — |
| สิ้นปี | 84 | 819 | — |
| CFO/กำไรสุทธิ | — | 0.17 | — |
| กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) 🔢 | |||
| Q1 | — | 819 | 1,433 |
| Q2 | -2,601 | 1,321 | — |
| Q3 | -1,258 | 304 | — |
| สิ้นปี | -424 | 349 | — |
| กิจกรรมลงทุน (Investing Activities) | |||
| เงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร (CAPEX)Payment For Purchase Of Fixed Assets | |||
| Q1 | — | -123 | -125 |
| Q2 | -282 | -190 | — |
| Q3 | -384 | -347 | — |
| สิ้นปี | -508 | -470 | — |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนNet Cash From (Used In) Investing Activities | |||
| Q1 | — | -122 | -122 |
| Q2 | -280 | -187 | — |
| Q3 | -377 | -345 | — |
| สิ้นปี | -500 | -465 | — |
| กิจกรรมจัดหาเงิน (Financing Activities) | |||
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินNet Cash From (Used In) Financing Activities | |||
| Q1 | — | -1,348 | -1,106 |
| Q2 | 2,381 | 5,034 | — |
| Q3 | 2,765 | -8 | — |
| สิ้นปี | 532 | 935 | — |
➕ บรรทัดเพิ่มเติมนอกชีต (พิจารณาเก็บ)
✅ = หนูแนะนำให้เก็บ (มีประโยชน์เชิงวิเคราะห์) · ⚪ = ทางเลือก/รายละเอียดย่อย (ส่วนใหญ่ตัดได้)
➕ งบดุล — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| ⚪ Current Portion of Trade and Loan Receivables - Net | 32,798 | 35,058 | — |
| ⚪ Loan Receivables | 32,798 | 35,058 | — |
| ⚪ Other Current Financial Assets | 397 | 312 | — |
| ⚪ Other Current Receivables | 381 | 312 | — |
| ⚪ Other Current Financial Assets - Others | 16 | 0 | — |
| ⚪ Contract Assets - Current | 613 | 751 | — |
| ⚪ Properties Foreclosed - Net | 194 | 174 | — |
| ⚪ Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 288 | 350 | — |
| ⚪ Prepayments | 271 | 325 | — |
| ⚪ Other Current Assets - Others | 17 | 25 | — |
| ⚪ Non-Current Portion of Trade and Loan Receivables - Net | 66,577 | 69,028 | — |
| ⚪ Investment in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures Using the Equity Method - Net | 213 | 90 | — |
| ⚪ Investment in Joint Ventures | 213 | 90 | — |
| ⚪ Software Licences | 304 | 306 | — |
| ✅ Goodwill - Net | 294 | 294 | — |
| ✅ Deferred Tax Assets | 1,252 | 1,470 | — |
| ⚪ Other Non-Current Assets | 119 | 134 | — |
| ⚪ Other Non-Current Assets - Others | 119 | 134 | — |
| ⚪ Related Parties | 607 | 6 | — |
| ⚪ Other Current Payables | 1,080 | 486 | — |
| ⚪ Accrued Expenses - Current | 1,821 | 1,827 | — |
| ⚪ Short-Term Borrowings | 0 | 1,850 | — |
| ⚪ Other Parties | 0 | 850 | — |
| ⚪ Financial Institutions | 8,829 | 14,859 | — |
| ⚪ Bonds | 19,188 | 11,898 | — |
| ⚪ Other Current Financial Liabilities | 0 | 19 | — |
| ✅ Current Portion of Lease Liabilities | 416 | 489 | — |
| ⚪ Provisions for Employee Benefit Obligations - Current | 1 | 1 | — |
| ⚪ Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย | 528 | 763 | — |
| ⚪ Other Tax or Other Payables Under Law and Regulations - Current | 137 | 170 | — |
| ⚪ Other Tax Payables | 137 | 170 | — |
| ⚪ Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 64 | 63 | — |
| ✅ Non-Current Portion of Lease Liabilities | 394 | 448 | — |
| ⚪ Other Non-Current Financial Liabilities | 55 | 203 | — |
| ⚪ Provisions for Employee Benefit Obligations - Non-Current | 250 | 306 | — |
| ⚪ Other Non-Current Liabilities | 149 | 143 | — |
| ⚪ Authorised Share Capital | 10,780 | 10,780 | — |
| ⚪ Authorised Ordinary Shares | 10,780 | 10,780 | — |
| ⚪ Issued and Paid-Up Share Capital | 18,106 | 10,715 | — |
| ⚪ Paid-Up Ordinary Shares | 18,106 | 10,715 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Share Capital | 0 | 7,391 | — |
| ⚪ Premium (Discount) on Ordinary Shares | 0 | 7,391 | — |
| ⚪ Retained Earnings (Deficits) | 12,377 | 16,325 | — |
| ✅ Retained Earnings - Appropriated | 1,072 | 1,154 | — |
| ⚪ Legal and Statutory Reserves | 1,072 | 1,154 | — |
| ⚪ Treasury Shares | 65 | 83 | — |
| ⚪ Other Components of Equity | -79 | -92 | — |
| ⚪ Share-Based Payment Transactions | 28 | 58 | — |
| ⚪ Other Components of Equity - Others | -106 | -151 | — |
| ✅ Non-Controlling Interests | 184 | 208 | — |
| ⚪ Total Equityรวมส่วนของผู้ถือหุ้น | 30,523 | 34,463 | — |
| ⚪ Total Liabilities and Equity | 106,531 | 112,797 | — |
➕ งบกำไรขาดทุน — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| ⚪ Interest Incomeรายได้ดอกเบี้ยรับ | — | 19,344 | — |
| ⚪ From Loan Receivables | — | 18,196 | — |
| ⚪ From Lease Receivables | — | 1,149 | — |
| ⚪ Fees and Service Income | — | 4,024 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Expected Credit Losses(กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL) | — | 3,031 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Loss on Impairment | — | 35 | — |
| ✅ Total Cost and Expenses | — | 14,806 | — |
| ✅ Profit (Loss) Before Finance Costs and Income Tax Expense | — | 8,744 | — |
| ⚪ Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | — | 4,963 | — |
| ✅ Net Profit (Loss) for the Period | — | 4,963 | — |
| ⚪ Net Profit (Loss) for the Period / Profit (Loss) for the Period From Continuing Operations | — | 4,963 | — |
| ⚪ Gains (Losses) on Cash Flow Hedges | — | -41 | — |
| ⚪ Income Taxes Relating to Items That Will Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | — | 10 | — |
| ⚪ Remeasurement of Employee Benefit Obligations | — | -17 | — |
| ⚪ Income Taxes Relating to Items That Will Not Be Subsequently Reclassified to Profit or Loss | — | 4 | — |
| ⚪ Other Comprehensive Income (Expense) - Net of Tax | — | -44 | — |
| ✅ Total Comprehensive Income (Expense) for the Period | — | 4,919 | — |
| ⚪ Net Profit (Loss) Attributable to : Non-Controlling Interests | — | 30 | — |
| ⚪ Total Comprehensive Income (Expense) Attributable to : Owners of the Parent | — | 4,889 | — |
| ⚪ Total Comprehensive Income (Expense) Attributable to : Non-Controlling Interests | — | 30 | — |
| ⚪ Basic Earnings (Loss) per Share (Baht/share) | — | 2 | — |
➕ งบกระแสเงินสด — บรรทัดเพิ่มเติมจาก SETSMART
| รายการ (ทั้งปี) | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| ⚪ Net Profit (Loss) Attributable to Owners of the Parent for the Period | 4,227 | 4,963 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Expected Credit Losses(กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL) | 3,421 | 3,031 | — |
| ⚪ Share of (Profit) Loss From Investments Accounted for Using the Equity Method | 0 | -17 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal and Write-Off of Fixed Assets | -6 | 3 | — |
| ⚪ (Gains) Losses on Disposal and Write-Off of Other Assets | -5 | 9 | — |
| ⚪ Loss on Write-Off of Other Assets | 0 | 9 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Loss on Impairment From Investments in Subsidiaries, Associates and Joint Ventures | 0 | 140 | — |
| ⚪ (Reversal Of) Impairment Loss of Properties Foreclosed | 1,185 | 769 | — |
| ⚪ Finance Costsต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่าย) | 2,424 | 2,535 | — |
| ⚪ Income Tax Expenseค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ | 1,053 | 1,246 | — |
| ⚪ Employee Benefit Expenses | 43 | 84 | — |
| ⚪ Cash Flows From (Used In) Operations Before Changes in Operating Assets and Liabilities | 13,340 | 13,817 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Trade and Loan Receivables | -30,253 | -29,447 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Properties Foreclosed | 1,751 | 1,775 | — |
| ⚪ (Increase) Decrease in Other Operating Assets | -142 | -146 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Trade and Other Payables | 25 | -1,181 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Accrued Expenses | 384 | 105 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Provisions for Employee Benefit Obligations | -2 | -3 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Other Tax or Other Payables Under Law and Regulations | 5 | 34 | — |
| ⚪ Increase (Decrease) in Other Operating Liabilities | 83 | -8 | — |
| ✅ Cash Generated From (Used In) Operations | -14,810 | -15,054 | — |
| ⚪ Interest Received | 18,076 | 19,172 | — |
| ⚪ Interest Paid | -1,829 | -2,084 | — |
| ✅ Income Tax (Paid) Received | -1,354 | -1,216 | — |
| ✅ Proceeds From Disposal of Fixed Assets | 7 | 4 | — |
| ⚪ Property, Plant and Equipment | 7 | 4 | — |
| ⚪ Intangible Assets | -146 | -86 | — |
| ⚪ Proceeds From Borrowings | 80,882 | 55,250 | — |
| ⚪ Proceeds From Short-Term Borrowings | 50,877 | 37,750 | — |
| ⚪ Proceeds From Short-Term Borrowings - Financial Institutions | 23,127 | 850 | — |
| ⚪ Proceeds From Short-Term Borrowings - Related Parties | 27,750 | 36,900 | — |
| ⚪ Proceeds From Long-Term Borrowings | 30,006 | 17,500 | — |
| ⚪ Repayments on Borrowings | -83,213 | -44,732 | — |
| ⚪ Repayments on Short-Term Borrowings | -57,580 | -35,900 | — |
| ⚪ Repayments on Short-Term Borrowings - Financial Institutions | -27,230 | 0 | — |
| ⚪ Repayments on Short-Term Borrowings - Related Parties | -30,350 | -35,900 | — |
| ⚪ Repayments on Long-Term Borrowings | -25,633 | -8,832 | — |
| ⚪ Repayments on Lease Liabilities | -535 | -571 | — |
| ⚪ Proceeds From Issuance of Debt Instruments | 12,606 | 11,469 | — |
| ⚪ Repayments on Debt Instruments | -8,350 | -19,400 | — |
| ⚪ Proceeds From Issuance of Equity Instruments | 0 | 0 | — |
| ⚪ Payment for Purchase of Treasury Shares | -41 | -36 | — |
| ✅ Dividend Paid | -758 | -991 | — |
| ⚪ Other Items (Financing Activities) | -59 | -54 | — |
| ⚪ Cash and Cash Equivalents, Beginning Balance | 1,656 | 1,771 | — |
| ✅ Cash and Cash Equivalents, Ending Balance | 1,771 | 3,060 | — |
📆 งบการเงินรายปี (5 ปีล่าสุด)
งบกำไรขาดทุน (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 |
|---|---|---|
| Tax Effect Of Unusual Itemsผลกระทบทางภาษีจากรายการผิดปกติ | -790 | -918 |
| Tax Rate For Calcsอัตราภาษีที่ใช้คำนวณ | 0.2006 | 0.1994 |
| Normalized EBITDAEBITDA ที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว | 14,962 | 15,432 |
| Total Unusual Itemsรายการผิดปกติรวม | -3,940 | -4,606 |
| Total Unusual Items Excluding Goodwillรายการผิดปกติ (ไม่รวมค่าความนิยม) | -3,940 | -4,606 |
| Net Income From Continuing Operation Net Minority Interestกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง (สุทธิส่วนน้อย) | 4,933 | 4,201 |
| Reconciled Depreciationค่าเสื่อมที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้ | 1,056 | 997 |
| Reconciled Cost Of Revenueต้นทุนขายที่ปรับปรุงให้เทียบเคียงได้ | 7,636 | 7,010 |
| EBITDAกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม ค่าตัดจำหน่าย | 11,022 | 10,825 |
| EBITกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี | 9,967 | 9,828 |
| Normalized Incomeกำไรสุทธิที่ตัดรายการพิเศษออกแล้ว | 8,082 | 7,889 |
| Net Income From Continuing And Discontinued Operationกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง+ที่ยกเลิก | 4,933 | 4,201 |
| Total Expensesค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด | 13,402 | 12,275 |
| Rent Expense Supplementalค่าเช่า (ข้อมูลเสริม) | 121 | 113 |
| Total Operating Income As Reportedกำไรจากการดำเนินงานตามที่รายงาน | 11,898 | 11,124 |
| Diluted Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ปรับลด) | 2,896 | 2,896 |
| Basic Average Sharesจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พื้นฐาน) | 2,896 | 2,896 |
| Diluted EPSกำไรต่อหุ้นปรับลด (นับ dilution) | 1.70 | 1.45 |
| Basic EPSกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน | 1.70 | 1.45 |
| Diluted NI Availto Com Stockholdersกำไรสุทธิปรับลด ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ | 4,933 | 4,201 |
| Net Income Common Stockholdersกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ | 4,933 | 4,201 |
| Net Incomeกำไรสุทธิ | 4,933 | 4,201 |
| Minority Interestsส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (ในงบกำไรขาดทุน) | -30 | -26 |
| Net Income Including Noncontrolling Interestsกำไรสุทธิรวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 4,963 | 4,227 |
| Net Income Continuous Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 4,963 | 4,227 |
| Tax Provisionค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ | 1,246 | 1,053 |
| Pretax Incomeกำไรก่อนภาษี | 6,209 | 5,280 |
| Other Income Expenseรายได้/ค่าใช้จ่ายอื่นสุทธิ | -3,758 | -4,548 |
| Other Non Operating Income Expensesรายได้/ค่าใช้จ่ายอื่นนอกการดำเนินงาน | 165 | 58 |
| Special Income Chargesรายการพิเศษ (กำไร/ขาดทุนที่ไม่เกิดประจำ) | -3,940 | -4,606 |
| Gain On Sale Of Ppe | -769 | -1,185 |
| Write Offการตัดจำหน่ายสินทรัพย์เป็นค่าใช้จ่าย | 3,171 | 3,421 |
| Earnings From Equity Interestส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม | 17 | 0 |
| Operating Incomeกำไรจากการดำเนินงาน (ก่อนดอกเบี้ยและภาษี) | 9,967 | 9,828 |
| Operating Expenseค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | 5,766 | 5,265 |
| Other Operating Expensesค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่นๆ | 661 | 600 |
| Other Taxes | 644 | 596 |
| Depreciation Amortization Depletion Income Statement | 1,056 | 997 |
| Depreciation And Amortization In Income Statement | 1,056 | 997 |
| Selling General And Administrationค่าใช้จ่ายขาย+บริหาร (SG&A) | 3,405 | 3,072 |
| Selling And Marketing Expenseค่าใช้จ่ายการขายและการตลาด | 1,402 | 1,117 |
| General And Administrative Expenseค่าใช้จ่ายในการบริหารทั่วไป | 2,003 | 1,955 |
| Other Gand Aค่าใช้จ่ายบริหารอื่นๆ | 1,882 | 1,843 |
| Rent And Landing Feesค่าเช่าและค่าธรรมเนียม | 121 | 113 |
| Gross Profitกำไรขั้นต้น = รายได้ − ต้นทุนขาย | 15,733 | 15,093 |
| Cost Of Revenueต้นทุนขาย/ต้นทุนบริการโดยตรง | 7,636 | 7,010 |
| Total Revenueรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท | 23,369 | 22,103 |
| Operating Revenueรายได้จากการดำเนินงานหลัก | 23,170 | 21,854 |
งบดุล (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 |
|---|---|---|
| Ordinary Shares Numberจำนวนหุ้นสามัญ | 2,896 | 2,896 |
| Share Issuedจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย | 2,896 | 2,896 |
| Net Debtหนี้สินสุทธิ = หนี้รวม − เงินสด | 70,350 | 68,736 |
| Total Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยรวม | 74,348 | 71,317 |
| Tangible Book Valueมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตน | 33,655 | 29,741 |
| Invested Capitalเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินงาน | 107,665 | 100,846 |
| Working Capitalเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน − หนี้สินหมุนเวียน | 7,273 | 3,390 |
| Net Tangible Assetsสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ | 33,655 | 29,741 |
| Capital Lease Obligationsภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน | 937 | 810 |
| Common Stock Equityส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ | 34,255 | 30,339 |
| Total Capitalizationเงินทุนรวม = หนี้ระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น | 79,058 | 72,829 |
| Total Equity Gross Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวมส่วนน้อย) | 34,463 | 30,523 |
| Minority Interestส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 208 | 184 |
| Stockholders Equityส่วนของผู้ถือหุ้น | 34,255 | 30,339 |
| Other Equity Interestส่วนได้เสียอื่นในทุน | -93 | -79 |
| Gains Losses Not Affecting Retained Earningsกำไร/ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น | 1,154 | 1,072 |
| Other Equity Adjustmentsรายการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้นอื่น | 1,154 | 1,072 |
| Treasury Stockหุ้นทุนซื้อคืน | 83 | 65 |
| Retained Earningsกำไรสะสม | 15,170 | 11,305 |
| Additional Paid In Capitalส่วนเกินมูลค่าหุ้น | 7,391 | 0 |
| Capital Stockทุนเรือนหุ้น | 10,715 | 18,106 |
| Common Stockหุ้นสามัญ (มูลค่าที่ตราไว้) | 10,715 | 18,106 |
| Total Liabilities Net Minority Interestหนี้สินรวม (สุทธิส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) | 78,334 | 76,008 |
| Total Non Current Liabilities Net Minority Interestหนี้สินไม่หมุนเวียนรวม | 45,903 | 43,337 |
| Other Non Current Liabilitiesหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น | 143 | 149 |
| Derivative Product Liabilitiesหนี้สินอนุพันธ์ | 203 | 55 |
| Employee Benefitsสินทรัพย์/ภาระผูกพันสวัสดิการพนักงาน | 306 | 250 |
| Long Term Debt And Capital Lease Obligationหนี้ระยะยาว+สัญญาเช่าการเงิน | 45,251 | 42,883 |
| Long Term Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินระยะยาว | 448 | 394 |
| Long Term Debtหนี้สินระยะยาว (เงินกู้/หุ้นกู้) | 44,803 | 42,490 |
| Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียน (ครบกำหนดใน 1 ปี) | 32,431 | 32,671 |
| Other Current Liabilitiesหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 81 | 64 |
| Current Debt And Capital Lease Obligationหนี้+สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี | 29,096 | 28,434 |
| Current Capital Lease Obligationหนี้สัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนด 1 ปี | 489 | 416 |
| Current Debtหนี้สินที่มีดอกเบี้ยส่วนที่ครบกำหนด 1 ปี | 28,607 | 28,017 |
| Other Current Borrowingsเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น | 28,607 | 28,017 |
| Pensionand Other Post Retirement Benefit Plans Current | 1 | 1 |
| Payables And Accrued Expensesเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 3,253 | 4,172 |
| Current Accrued Expensesค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 1,827 | 1,821 |
| Payablesเจ้าหนี้รวม | 1,426 | 2,351 |
| Other Payableเจ้าหนี้อื่น | 657 | 1,216 |
| Dueto Related Parties Currentเจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน (หมุนเวียน) | 6 | 607 |
| Total Tax Payableภาษีค้างจ่ายรวม | 763 | 528 |
| Income Tax Payableภาษีเงินได้ค้างจ่าย | 763 | 528 |
| Total Assetsสินทรัพย์รวม | 112,797 | 106,531 |
| Total Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวม | 73,092 | 70,470 |
| Other Non Current Assetsสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น | 8 | — |
| Non Current Prepaid Assets | 141 | 127 |
| Non Current Deferred Assetsสินทรัพย์รอตัดบัญชีระยะยาว | 1,470 | 1,252 |
| Non Current Deferred Taxes Assetsสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี | 1,470 | 1,252 |
| Non Current Note Receivables | 69,028 | 66,577 |
| Non Current Accounts Receivableลูกหนี้การค้าระยะยาว | -16 | -8 |
| Investments And Advancesเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม | 90 | 213 |
| Long Term Equity Investmentเงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุน | 90 | 213 |
| Investmentsin Joint Venturesat Costเงินลงทุนในกิจการร่วมค้า (ราคาทุน) | 90 | 213 |
| Investmentsin Subsidiariesat Costเงินลงทุนในบริษัทย่อย (ราคาทุน) | 0 | 0 |
| Goodwill And Other Intangible Assetsค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | 600 | 598 |
| Other Intangible Assetsสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น | 306 | 304 |
| Goodwillค่าความนิยม (ส่วนเกินจากการซื้อกิจการ) | 294 | 294 |
| Net PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ สุทธิ (หักค่าเสื่อม) | 1,770 | 1,711 |
| Accumulated Depreciationค่าเสื่อมราคาสะสม | -3,226 | -2,956 |
| Gross PPEที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ก่อนหักค่าเสื่อม | 4,996 | 4,668 |
| Leases | 1,345 | 1,280 |
| Other Propertiesอสังหาริมทรัพย์อื่น | 1,826 | 1,716 |
| Machinery Furniture Equipmentเครื่องจักร เฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์ | 1,825 | 1,671 |
| Propertiesอสังหาริมทรัพย์ | 0 | 0 |
| Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียน (เปลี่ยนเป็นเงินสดใน 1 ปี) | 39,705 | 36,061 |
| Other Current Assetsสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 199 | 211 |
| Hedging Assets Currentสินทรัพย์อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง | 0 | 16 |
| Prepaid Assets | 325 | 271 |
| Receivablesลูกหนี้รวม | 36,120 | 33,791 |
| Other Receivablesลูกหนี้อื่น | 3,613 | 3,751 |
| Loans Receivableเงินให้กู้ยืม | 32,242 | 29,752 |
| Accounts Receivableลูกหนี้การค้า | 265 | 288 |
| Cash Cash Equivalents And Short Term Investmentsเงินสด+เทียบเท่า+เงินลงทุนระยะสั้น | 3,060 | 1,771 |
| Cash And Cash Equivalentsเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 3,060 | 1,771 |
| Cash Equivalentsรายการเทียบเท่าเงินสด | 3,057 | 1,767 |
| Cash Financialเงินสด | 4 | 4 |
งบกระแสเงินสด (รายปี) (หน่วย: ล้านบาท)
| รายการ | 2025-12-31 | 2024-12-31 |
|---|---|---|
| Free Cash Flowกระแสเงินสดอิสระ = OCF − Capex | 349 | -424 |
| Repurchase Of Capital Stockเงินจ่ายซื้อหุ้นทุนคืน | -0 | 0 |
| Repayment Of Debtเงินจ่ายชำระหนี้ | -64,757 | -92,157 |
| Issuance Of Debtเงินรับจากการกู้ยืม | 66,719 | 93,488 |
| Issuance Of Capital Stockเงินรับจากการออกหุ้น | 0 | 0 |
| Capital Expenditureเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capex) | -470 | -508 |
| End Cash Positionเงินสดปลายงวด | 3,060 | 1,771 |
| Beginning Cash Positionเงินสดต้นงวด | 1,771 | 1,656 |
| Changes In Cashการเปลี่ยนแปลงเงินสดสุทธิ | 1,289 | 115 |
| Financing Cash Flowกระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน | 935 | 532 |
| Cash Flow From Continuing Financing Activitiesกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินต่อเนื่อง | 935 | 532 |
| Net Other Financing Chargesรายการจัดหาเงินอื่นสุทธิ | -36 | -41 |
| Cash Dividends Paidเงินปันผลจ่าย | -991 | -758 |
| Common Stock Dividend Paidเงินปันผลจ่ายหุ้นสามัญ | -991 | -758 |
| Net Common Stock Issuanceออก-ซื้อคืนหุ้นสามัญสุทธิ | -0 | 0 |
| Common Stock Paymentsเงินจ่ายซื้อคืนหุ้นสามัญ | -0 | 0 |
| Common Stock Issuanceเงินรับจากการออกหุ้นสามัญ | 0 | 0 |
| Net Issuance Payments Of Debtการกู้-ชำระหนี้สุทธิ | 1,962 | 1,331 |
| Net Short Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะสั้นสุทธิ | 1,850 | -6,703 |
| Short Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะสั้น | -35,900 | -57,580 |
| Short Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะสั้น | 37,750 | 50,877 |
| Net Long Term Debt Issuanceการกู้-ชำระหนี้ระยะยาวสุทธิ | 112 | 8,034 |
| Long Term Debt Paymentsเงินจ่ายชำระหนี้ระยะยาว | -28,857 | -34,577 |
| Long Term Debt Issuanceเงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว | 28,969 | 42,612 |
| Investing Cash Flowกระแสเงินสดจากการลงทุน | -465 | -500 |
| Cash Flow From Continuing Investing Activitiesกระแสเงินสดจากการลงทุนต่อเนื่อง | -465 | -500 |
| Net Intangibles Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ | -86 | -146 |
| Purchase Of Intangiblesเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | -86 | -146 |
| Net PPE Purchase And Saleซื้อ-ขายสินทรัพย์ถาวรสุทธิ | -380 | -354 |
| Sale Of PPEเงินรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 4 | 7 |
| Purchase Of PPEเงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร | -384 | -361 |
| Operating Cash Flowกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 819 | 84 |
| Cash Flow From Continuing Operating Activitiesกระแสเงินสดจากดำเนินงานต่อเนื่อง | 819 | 84 |
| Taxes Refund Paidภาษีที่จ่าย/ได้รับคืน | -1,216 | -1,354 |
| Interest Received Cfo | 19,172 | 18,076 |
| Interest Paid Cfo | -21,428 | -20,198 |
| Dividend Received Cfo | 0 | 0 |
| Change In Working Capitalการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน | -11,299 | -11,530 |
| Change In Other Current Liabilitiesการเปลี่ยนแปลงหนี้สินหมุนเวียนอื่น | -8 | 83 |
| Change In Other Current Assetsการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | -22 | -1 |
| Change In Payables And Accrued Expenseการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้+ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | -1,042 | 414 |
| Change In Accrued Expenseการเปลี่ยนแปลงค่าใช้จ่ายค้างจ่าย | 105 | 384 |
| Change In Payableการเปลี่ยนแปลงเจ้าหนี้ | -1,147 | 30 |
| Change In Prepaid Assets | -54 | -96 |
| Change In Receivablesการเปลี่ยนแปลงลูกหนี้ | -10,173 | -11,930 |
| Other Non Cash Itemsรายการที่ไม่ใช่เงินสดอื่น | 4,308 | 4,173 |
| Asset Impairment Chargeการด้อยค่าสินทรัพย์ | 924 | 410 |
| Deferred Taxภาษีรอตัดบัญชี | 1,246 | 1,053 |
| Deferred Income Taxภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (ปรับปรุง) | 1,246 | 1,053 |
| Depreciation Amortization Depletionค่าเสื่อม+ตัดจำหน่าย (บวกกลับในงบกระแสเงินสด) | 1,056 | 997 |
| Depreciation And Amortizationค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย | 1,056 | 997 |
| Operating Gains Lossesกำไร/ขาดทุนจากการดำเนินงาน (ปรับปรุง) | 3,094 | 4,229 |
| Pension And Employee Benefit Expenseค่าใช้จ่ายบำนาญและสวัสดิการพนักงาน | 84 | 43 |
| Earnings Losses From Equity Investmentsส่วนแบ่งกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม | -17 | 0 |
| Gain Loss On Investment Securitiesกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์ | 2,256 | 3,006 |
| Gain Loss On Sale Of PPEกำไร/ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 3 | -6 |
| Net Income From Continuing Operationsกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 4,963 | 4,227 |
หมายเหตุประกอบงบ (สรุปจาก 56-1/10-K ใน NotebookLM)
(skipped — no notebook or --no-notebook flag)
เหตุการณ์สำคัญรายไตรมาส (MD&A จาก NotebookLM)
(skipped)
🍌 เหตุการณ์จากลงทุนกล้วยๆ
บันทึกเชิงลึก มุมมอง/ความคิด/ประสบการณ์ของอาจารย์กล้วยๆ (ตัดบทคุยเล่นออก) — อ้างอิงตอน+วันที่
🏭 ธุรกิจ & ความได้เปรียบ
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น TIDLOR (บมจ. เงินติดล้อ) เฉพาะประเด็น ตัวธุรกิจและความได้เปรียบ มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
โมเดลธุรกิจ / บริษัทหาเงินอย่างไร:
-
(EP138 (17 มิ.ย. 2024), EP181 (2 ก.ย. 2025)) บริษัทดำเนินธุรกิจปล่อยสินเชื่อโดยมีพอร์ตสินเชื่อขนาดใหญ่ระดับ 100,000 ล้านบาท รวมไปถึงการเป็นนายหน้าประกันภัย (Brokerage fee) ซึ่งค่านายหน้านี้ถือเป็นช่องทางรายได้ที่สำคัญ โดยมีสัดส่วนรายได้มากกว่า 10% ของรายได้รวม
-
(EP138 (17 มิ.ย. 2024)) บริษัทมีการปรับโครงสร้างองค์กรเป็นรูปแบบโฮลดิ้ง (Holding Company) ซึ่งอาจารย์มองว่าเป็นภาพที่ดีเพราะจะช่วยเปิดโอกาสให้บริษัทสามารถไปลงทุนในธุรกิจอื่นๆ ที่หลากหลายมากขึ้นได้ แม้โดยธรรมชาติของหุ้นโฮลดิ้งมักจะถูกตลาดกดมูลค่า (Holding Discount) ลงประมาณ 20% ก็ตาม
ลูกค้าและตลาด:
- ไม่ได้ระบุกลุ่มลูกค้าเป้าหมายไว้อย่างชัดเจนในเทป (มีการกล่าวเปรียบเทียบเพียงว่า MTC เน้นกลุ่มเกษตรกร ส่วนรายอื่นอย่าง Turbo เน้นกลุ่มพนักงานโรงงานและพ่อค้าแม่ค้า แต่ไม่ได้เจาะจงกลุ่มลูกค้าของ TIDLOR)
จุดแข็ง-คูเมือง (Moat):
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ความเป็นเลิศด้านเทคโนโลยี (Tech-driven): อาจารย์ประทับใจตั้งแต่ตอนไป Company Visit ว่า TIDLOR มีความเป็น "หุ้นเทคในการเงิน" เพราะนำเทคโนโลยีระดับสูงเข้ามาใช้อย่างจริงจัง โดยเฉพาะใน "กลยุทธ์การวิเคราะห์ทำเล" เพื่อเปิดสาขา ซึ่งบริษัทมีหลักการตอบคำถามและการใช้ Data ที่ชัดเจนเหนือกว่าคู่แข่งรายอื่น
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ยอดสินเชื่อต่อสาขา (Loan per branch) สูงลิ่ว: ติดล้อมีความสามารถในการสร้างยอดปล่อยสินเชื่อต่อสาขาที่สูงมาก ซึ่งอาจารย์ใช้คำว่า "สูงเวอร์วังไปเลย" เมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) ความได้เปรียบจากโครงสร้างต้นทุนระยะยาว (Cost to Income): ในอดีตบริษัทลงทุนหนักมากด้านระบบ IT ทำให้ช่วงแรกมีอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (Cost to Income) สูงทะลุ 60% ซึ่งสูงกว่าคู่แข่ง แต่เมื่อยอดขายต่อสาขาเพิ่มขึ้น ต้นทุนคงที่เหล่านี้จึงถูกเฉลี่ย ทำให้ปัจจุบัน Cost to Income ลดลงมาอยู่ที่ 54% (และเป้าหมายคือระดับ 50 กลางๆ) ซึ่งใกล้เคียงกับอุตสาหกรรมแล้ว
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) ต้นทุนทางการเงินต่ำ: บริษัทได้รับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ในระดับ A ทำให้มีต้นทุนในการกู้ยืมเงิน (Cost of fund) ที่ต่ำกว่าผู้เล่นรายเล็ก ทำให้ทนทานต่อสภาวะดอกเบี้ยได้ดี
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) คุณภาพพอร์ตสินเชื่อยอดเยี่ยม: สามารถควบคุมคุณภาพหนี้ได้อย่างแข็งแกร่ง โดยสินเชื่อกลุ่มปกติ (Stage 1) ยังเติบโตได้ 7% ในขณะที่กลุ่มสินเชื่อที่เริ่มมีปัญหา (Stage 2) โตเพียง 2% และสัดส่วนลดลงจาก 15.8% เหลือ 15.2% สะท้อนให้เห็นว่าโอกาสที่หนี้จะไหลไปเป็นหนี้เสีย (NPL) ลดลง ทำให้ภาพรวมการตั้งสำรองดูดีมาก
การเติบโต (Growth):
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) เปลี่ยนผ่านสู่ "หุ้นแข็งแกร่ง (Mature)": อาจารย์ปรับสถานะ TIDLOR จากหุ้นเติบโตเร็ว (High Growth) กลายเป็น "หุ้นแข็งแกร่ง" เรียบร้อยแล้ว
-
(EP199 (~ก.พ. 2026), EP202 (~มี.ค. 2026), EP206 (~พ.ค. 2026)) ข้อจำกัดเรื่อง "ขนาด": ด้วยขนาดพอร์ตสินเชื่อที่ใหญ่ระดับแสนล้านบาท ทำให้อาจารย์มองว่ารายได้ (Top line) เริ่ม "ตัน" หรือเติบโตได้ยากมาก บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อเพียง 5-10% ต่อปี และรายได้จริงก็เติบโตในระดับเพียง 5-6% อาจารย์เปรียบเทียบว่ากว่าที่พอร์ตระดับนี้จะเติบโตได้ 1 เด้ง (100%) อาจต้องใช้เวลาถึง 7-8 ปี
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) กำไรโตจากฝั่งต้นทุนลดลง: แม้รายได้จะโตช้า (ประมาณ 6.7%) แต่ผลประกอบการบางไตรมาสกำไรยังสามารถโตก้าวกระโดดได้ถึง 34% ซึ่งอาจารย์ชี้ให้เห็นว่าเกิดจากการที่ "ต้นทุนดอกเบี้ยจ่าย" ลดลงตามวัฏจักรตลาด ไม่ได้เกิดจากเครื่องยนต์การหาลูกค้าใหม่ที่เติบโตร้อนแรง
อะไรที่ทำให้อาจารย์มองว่าน่าสนใจหรือเหนือคู่แข่ง:
- บริษัทมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลในระดับประมาณ 30% ของกำไร
- (EP199 (~ก.พ. 2026), EP202 (~มี.ค. 2026), EP206 (~พ.ค. 2026)) มุมมองด้านความน่าสนใจ: แม้อาจารย์จะยอมรับว่าผู้บริหารเก่งและงบการเงินมีความสะอาด/แข็งแกร่งมาก แต่อาจารย์
"ข้าม/ไม่สนใจเลือกลงทุนในหุ้น TIDLOR ณ ปัจจุบัน"
เหตุผลหลักคืออาจารย์มองว่าพอร์ตที่ใหญ่เกินไปทำให้การเติบโตไม่น่าตื่นเต้น หากเทียบกับผู้เล่นรายเล็กอย่าง Turbo ที่ยังสามารถเร่งขยายสาขาและพอร์ตสินเชื่อเพื่อเติบโตระดับ 1 เด้งได้ใน 3 ปี อาจารย์จึงเลือกที่จะสนใจหุ้นที่มี Upside และความคล่องตัวในการเติบโตสูงกว่า TIDLOR
💰 มูลค่า & ราคา
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น TIDLOR (บมจ. เงินติดล้อ) เฉพาะประเด็น มูลค่าและราคา (Valuation & Price) มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
การประเมิน Valuation (PE / เงินปันผล / การเติบโต)
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) ปรับลดสถานะจาก "หุ้นเติบโต" สู่ "หุ้นอิ่มตัว (Mature)": อาจารย์ประเมินว่า TIDLOR ไม่ใช่หุ้น Growth อีกต่อไป เพราะขนาดพอร์ตสินเชื่อที่ใหญ่แตะระดับแสนล้านบาท ทำให้รายได้หลัก (Top line) เติบโตได้ยากมาก (ล่าสุดรายได้โตเพียง 6.7%) แม้ว่ากำไรสุทธิบางไตรมาสจะดูเหมือนโตแรงถึง 34% แต่อาจารย์ชี้ว่านั่นเป็นเพียงกำไรที่เกิดจากการลดลงของ "ต้นทุนดอกเบี้ยจ่าย" ตามวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง ไม่ได้เกิดจากการขยายตัวของธุรกิจอย่างยั่งยืน และคาดการณ์ว่าในปีหน้ากำไรของบริษัทจะกลับมา "แฟลต (Flat) หรือไม่เติบโต" เพราะแก๊ปของดอกเบี้ยขาลงจะเริ่มแคบลง
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP187 (3 พ.ย. 2025)) การประเมินค่า PE พื้นฐาน: ตลาดมักจะให้ค่า Forward PE ของหุ้นไฟแนนซ์ตัวใหญ่อย่าง TIDLOR และ MTC อยู่ในระดับประมาณ 10 - 12 เท่า ซึ่งอาจารย์มองว่าเป็นระดับที่สะท้อนความคาดหวังล่วงหน้าไปหมดแล้ว
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) นโยบายเงินปันผล: บริษัทมีนโยบายและอัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio) อยู่ที่ระดับประมาณ 30% ของกำไรสุทธิ ซึ่งถือว่ายังอยู่ในเกณฑ์ที่โอเคสำหรับหุ้นกลุ่มนี้
โซนราคาถูก-แพง ที่ประเมินไว้
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025)) โซนราคาถูก (โซนน่าซื้อ): อาจารย์ระบุชัดเจนว่า โซนราคาที่ถูกและปลอดภัยสำหรับหุ้นตัวใหญ่กลุ่มนี้คือ "โซน PE 8 เท่า" ซึ่งในอดีตตอนที่ราคา TIDLOR ร่วงลงมาจนสะท้อน PE 8 เท่า อาจารย์เคยแนะนำให้เข้าซื้อ เพราะดาวน์ไซด์ถูกจำกัดไว้หมดแล้ว
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP189 (17 พ.ย. 2025)) โซนราคาตึงตัว/แพง (โซนต้องระวัง): เมื่อราคาหุ้นขยับขึ้นมาจนสะท้อน "Forward PE ที่ 11 - 12 เท่า" อาจารย์จะมองว่า "แพง" เพราะที่ระดับ P/E นี้ ราคาได้ซึมซับ (Price-in) การเติบโตของกำไรในปีหน้าไปหมดแล้ว
จุดเข้าซื้อ-ขายออก แต่ละรอบและเหตุผล
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP189 (17 พ.ย. 2025)) เหตุผลที่ข้าม/ไม่ซื้อในรอบปัจจุบัน: ณ ช่วงที่อาจารย์ประเมิน TIDLOR มี Forward PE อยู่ที่ประมาณ 10-12 เท่า อาจารย์ตัดสินใจ "ไม่ซื้อและมองข้าม" เพราะคำนวณ Risk/Reward Ratio แล้วพบว่า หุ้นมี อัพไซด์ (Upside) เพียง 20% แต่เปิดดาวน์ไซด์ (Downside) กว้างถึง 20% ซึ่งถือว่าไม่คุ้มค่าต่อการลงทุนเมื่อเทียบกับความคาดหวัง
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) มุมมอง PE พรีเมียม: แม้ตลาดจะยอมให้ค่าพรีเมียม P/E กับ TIDLOR ที่ระดับ 10-12 เท่า แต่อาจารย์มองว่าด้วยการเติบโตที่ชะลอตัวลง การยอมจ่ายที่ P/E 10 เท่าขึ้นไปถือว่าสูงเกินไป อาจารย์อยากได้ที่ราคา P/E 8 เท่ามากกว่า
กลยุทธ์การถือ/เทรด
-
(EP189 (17 พ.ย. 2025)) กลยุทธ์ "ใช้เป็นไม้บรรทัด (Benchmark)": ปัจจุบันอาจารย์ไม่ได้มีกลยุทธ์เข้าถือหรือเทรดเก็งกำไรใน TIDLOR แต่อย่างใด แต่ใช้ TIDLOR (รวมถึง MTC) ไว้เป็นเพียง "เบนช์มาร์ก (Benchmark)" เพื่อใช้วัดมูลค่าเปรียบเทียบกับหุ้น Non-Bank ตัวอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP189 (17 พ.ย. 2025), EP206 (~พ.ค. 2026)) กลยุทธ์สวิตช์หาหุ้นที่คล่องตัวกว่า: ในเชิงกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ เมื่อนำ TIDLOR ไปเปรียบเทียบกับผู้เล่นรายเล็กอย่าง Turbo หรือ Saksiam (SAK) อาจารย์เลือกที่จะให้น้ำหนักการลงทุนกับรายเล็กมากกว่าอย่างชัดเจน เพราะหุ้นรายใหญ่พอร์ตแสนล้านบาทต้องใช้เวลาถึง 7-8 ปีกว่ากำไรจะโตได้ 1 เด้ง (100%) ในขณะที่รายเล็กสามารถขยายสาขาและสร้างกำไร 1 เด้งได้เร็วกว่าในเวลาเพียง 3 ปี กลยุทธ์สำหรับ TIDLOR จึงเป็นเพียงการเฝ้ามองห่างๆ เท่านั้น
⚠️ ความเสี่ยง & บทเรียน
เจาะลึกมุมมองของอาจารย์ต่อหุ้น TIDLOR (บมจ. เงินติดล้อ) เฉพาะประเด็น ความเสี่ยงและบทเรียน (Risks & Lessons) มีรายละเอียดเชิงลึกดังนี้ครับ:
ความเสี่ยงและธงแดงด้านธุรกิจ (Business Risks & Red Flags)
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) พอร์ตสินเชื่อใหญ่เกินไปจนถึงจุด "โตยาก": อาจารย์มองว่าพอร์ตสินเชื่อของ TIDLOR ที่ใหญ่แตะระดับ 100,000 ล้านบาท กลายเป็นข้อจำกัดสำคัญที่ทำให้รายได้หลัก (Top line) เติบโตได้ยากมาก (ล่าสุดโตเพียงเลขตัวเดียว) การจะทำให้พอร์ตระดับนี้เติบโตได้ 1 เด้ง (100%) อาจต้องใช้เวลายาวนานถึง 7-8 ปี
-
(EP206 (~พ.ค. 2026)) ธงแดงเรื่องการเติบโตของกำไรที่อาจไม่ยั่งยืน: แม้บางไตรมาสกำไรสุทธิจะดูเติบโตสูง (เช่น โต 34%) แต่อาจารย์ชี้ให้ระวังว่านั่นไม่ใช่การเติบโตจากยอดขายหลัก แต่มาจาก "ต้นทุนดอกเบี้ยจ่าย" ที่ลดลงตามวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง ประกอบกับการตั้งข้อสังเกตในงบการเงินว่า บริษัทมีการ "ลดการตั้งสำรอง (ECL) ลงถึง 300 ล้านบาท" ในขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น 400 ล้านบาท ซึ่งทำให้ภาพกำไรดูดีกว่าความเป็นจริง และอาจารย์เตือนชัดเจนว่าในปีหน้า (2025) กำไรมีโอกาสสูงที่จะ "Flat (ไม่เติบโต)" เพราะแก๊ปส่วนต่างของดอกเบี้ยขาลงจะเริ่มแคบลง
-
(EP138 (17 มิ.ย. 2024)) ความเสี่ยงจาก Holding Company Discount: การปรับโครงสร้างองค์กรเป็นโฮลดิ้ง (Holding Company) แม้จะมีข้อดีในการขยายการลงทุนไปธุรกิจอื่นได้ง่ายขึ้น แต่ในมุมของการประเมินมูลค่า ธรรมชาติของหุ้นโฮลดิ้งมักจะถูกตลาด "กดมูลค่า (Discount)" ลงประมาณ 20% จากมูลค่าของบริษัทลูกๆ รวมกัน
ประเด็นผู้บริหารและธรรมาภิบาล (Management & Corporate Governance)
- ไม่ได้ระบุประเด็นเชิงลบด้านธรรมาภิบาลของผู้บริหารในเทป (ผู้บริหารได้รับคำชมในแง่ของการนำเทคโนโลยีมาใช้และให้ข้อมูลมีหลักการใน EP181 (2 ก.ย. 2025) แต่มีเพียงข้อสังเกตเรื่องการบริหารตัวเลขทางบัญชี เช่น การลดตั้งสำรองเพื่อพยุงกำไรใน EP206 (~พ.ค. 2026) ตามที่กล่าวไปข้างต้น)
บทเรียน ประสบการณ์ และเคสเปรียบเทียบ (Lessons, Experiences & Comparisons)
-
(EP181 (2 ก.ย. 2025), EP206 (~พ.ค. 2026)) เคสเปรียบเทียบกับ TURBO (การเลือกสมรภูมิ): อาจารย์ยกผู้เล่นในอุตสาหกรรมเดียวกันมาเทียบให้เห็นภาพชัดเจนว่า TIDLOR (รวมถึง MTC) มีจุดแข็งคือความน่าเชื่อถือระดับ A (Credit Rating A) ทำให้มีต้นทุนทางการเงินต่ำ และทนทานต่อสภาวะดอกเบี้ยได้ดีกว่ารายเล็ก แต่ในมุมของการ "หาผลตอบแทนจากการลงทุน" อาจารย์เลือกลงทุนในผู้เล่นรายเล็กอย่าง TURBO มากกว่า เพราะความคล่องตัวในการขยายพอร์ตและเปิด Upside ระดับ 1 เด้งในเวลา 3 ปีนั้น รายเล็กทำได้ง่ายกว่าพอร์ตแสนล้านของ TIDLOR มาก
-
(EP191 (~ธ.ค. 2025)) บทเรียนการประเมิน Risk/Reward Ratio: ตลาดมักจะให้ค่าพรีเมียม P/E กับหุ้นไฟแนนซ์ตัวใหญ่อย่าง TIDLOR ที่ระดับ 10-12 เท่า แต่อาจารย์ให้บทเรียนว่า การยอมจ่าย PE ระดับนั้นสำหรับหุ้นที่เข้าสู่ช่วงอิ่มตัว (Mature) ถือว่าแพงเกินไป เมื่อคำนวณแล้วพบว่าการซื้อที่ PE ระดับนี้จะเปิด Upside เพียง 20% แต่มี Downside กว้างถึง 20% เท่ากัน ซึ่งถือว่า "ไม่คุ้มค่าความเสี่ยง" จึงเลือกที่จะมองข้ามและรอซื้อที่ระดับ PE 8 เท่าดีกว่า
ข้อคิดการลงทุนที่ได้จากหุ้นตัวนี้ (Investment Takeaways)
- (EP161 (17 ก.พ. 2025)) กฎเหล็ก "ถ้าไม่เข้าใจลึกซึ้งพอ ก็จงสวิตช์ (Switch) ซะ": มีเคสที่นักลงทุนลูกศิษย์นำ TIDLOR มาปรึกษาว่า แม้หุ้นจะทำกำไรให้พอร์ตได้ดี แต่เมื่อเข้าไปเจาะลึกตอน Company Visit กลับรู้สึกว่าตัวเองไม่ได้เข้าใจโมเดลธุรกิจอย่างลึกซึ้ง (Unlike หุ้นตัวอื่นอย่าง DOHOME หรือ SISB ที่เข้าใจแจ่มแจ้ง) อาจารย์ให้ข้อคิดสอดคล้องกับ Warren Buffett ว่า "You don't know what you are doing (คุณไม่รู้ว่าตัวเองกำลังทำอะไรอยู่)" ในโลกการลงทุน การตัดใจขายหรือสวิตช์หุ้นตัวที่เราไม่มีความรู้เหนือคนอื่นในตลาด เพื่อไปหาหุ้นที่เรารู้จริงและเห็นภาพอนาคตชัดเจนกว่า ถือเป็นการตัดสินใจที่ถูกต้องที่สุด ไม่เกี่ยวกับว่าตอนนั้นคุณจะกำไรหรือขาดทุนหุ้นตัวนั้นอยู่ก็ตาม
📈 พัฒนาการมุมมอง (ตามตอน)
พัฒนาการมุมมองตามเวลาของผู้พูดต่อหุ้น TIDLOR (บมจ. เงินติดล้อ)
EP138 (17 มิ.ย. 2024): มองภาพการปรับโครงสร้างเป็น Holding Company
-
เหตุการณ์/มุมมอง: อาจารย์พูดถึงประเด็นที่ TIDLOR มีการปรับโครงสร้างองค์กรเป็นรูปแบบโฮลดิ้ง (Holding Company) โดยมองว่าในระยะยาวถือเป็นภาพที่ดี เพราะเปิดโอกาสให้บริษัทมีความยืดหยุ่น สามารถขยายไปลงทุนในธุรกิจที่หลากหลายมากขึ้นได้
-
การปรับมุมมอง/สถานะ: แม้จะมองเห็นข้อดี แต่อาจารย์ยังให้สถานะเพียง "รอดูไปก่อน" เนื่องจากธรรมชาติของหุ้นโฮลดิ้งในตลาดหุ้นมักจะถูกตลาดกดมูลค่า (Holding Discount) ลงประมาณ 20% จากมูลค่าของบริษัทลูกรวมกัน จึงขอรอให้การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต่างๆ เข้าที่และชัดเจนก่อนเข้าลงทุน
EP161 (17 ก.พ. 2025): บทเรียนเรื่อง "ถ้าไม่เข้าใจลึกซึ้ง ให้ขายสวิตช์ออก"
-
เหตุการณ์/มุมมอง: มีลูกศิษย์ (คุณตูน) นำ TIDLOR มาปรึกษาว่า หุ้นตัวนี้ทำกำไรให้พอร์ตได้ดีที่สุด แต่เมื่อไป Company Visit (CV) กลับรู้สึกว่าคุยกับผู้บริหารไม่ค่อยรู้เรื่อง ไม่เข้าใจโมเดลเชิงลึกเหมือนตอนไป CV หุ้นตัวอื่นอย่าง DOHOME หรือ SISB ลูกศิษย์จึงอยากขายสวิตช์ออก
-
การปรับมุมมอง/สถานะ: อาจารย์เห็นด้วยอย่างยิ่งกับการ "ขายสวิตช์หุ้น" ทิ้ง โดยยกคำสอนของ Warren Buffett ว่า "You don't know what you are doing" หากเรารู้สึกว่าเราไม่มีความรู้ในหุ้นตัวนั้นเหนือกว่าคนอื่นในตลาด การเลือกสลัดทิ้งเพื่อไปหาหุ้นที่เราเข้าใจและเห็นภาพอนาคตชัดเจนกว่า ถือเป็นการตัดสินใจที่ถูกต้องที่สุด ไม่เกี่ยวกับว่าตอนนั้นหุ้นจะกำไรหรือขาดทุนอยู่
EP181 (2 ก.ย. 2025): ชื่นชมในฐานะ "หุ้นเทคในการเงิน"
-
เหตุการณ์/มุมมอง: เมื่อนำ TIDLOR ไปเปรียบเทียบกับผู้เล่นรายใหม่อย่าง Turbo อาจารย์ได้ย้อนความหลังถึงความประทับใจตอนไป CV ที่ TIDLOR
-
เกร็ด/คำเปรียบเทียบ: อาจารย์ชื่นชมว่า TIDLOR มีความเป็น "หุ้นเทคในการเงิน" สูงมาก โดยเฉพาะการนำเทคโนโลยีและ Data มาใช้เป็นกลยุทธ์ในการวิเคราะห์ทำเลเพื่อขยายสาขา ผู้บริหารมีหลักการตอบคำถามที่ชัดเจนและเหนือกว่าคู่แข่งรายอื่นๆ มาก
EP188 (10 พ.ย. 2025) & EP189 (17 พ.ย. 2025): ประเมินราคาแพงไป ลดสถานะเหลือเพียง "ไม้บรรทัดวัดมูลค่า"
-
เหตุการณ์/มุมมอง: อาจารย์ประเมินว่าราคาหุ้น TIDLOR (และ MTC) เข้าสู่โซนที่ "แพงและตึงตัว" ไปแล้ว เพราะ Forward PE ขยับไปอยู่ที่ระดับ 11-12 เท่า ซึ่งตลาดได้รับรู้ (Price-in) ความคาดหวังการเติบโตของกำไรล่วงหน้าไปหมดแล้ว
-
การปรับมุมมอง/สถานะ: อาจารย์ตัดสินใจ "มองข้าม / ไม่สนใจเข้าซื้อ" เพราะเมื่อคำนวณ Risk/Reward Ratio พบว่าการซื้อที่ PE ระดับนี้เปิดอัพไซด์ (Upside) เพียง 20% แต่มีดาวน์ไซด์ (Downside) กว้างถึง 20% เท่ากัน ซึ่งถือว่าไม่คุ้มเสี่ยง โดยจะกลับมาสนใจก็ต่อเมื่อราคาไหลลงมาสะท้อน PE ที่ 8 เท่าเท่านั้น
-
กลยุทธ์: อาจารย์ปรับลดสถานะ TIDLOR ให้เหลือเพียงการเป็น "เบนช์มาร์ก (Benchmark) หรือไม้บรรทัด" ประจำพอร์ต เพื่อเอาไว้วัดมูลค่าและเปรียบเทียบ P/E กับหุ้น Non-Bank ตัวอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันเท่านั้น ไม่ได้ตั้งใจจะซื้อเข้าพอร์ต
EP206 (~พ.ค. 2026): ปรับลดสถานะเป็น "หุ้นอิ่มตัว (Mature)" และเตือนเรื่องกำไรที่อาจไม่ยั่งยืน
-
เหตุการณ์/มุมมอง: จากการแกะงบการเงินล่าสุด อาจารย์ประกาศปรับลดสถานะ TIDLOR จากหุ้นโตเร็ว (Growth) กลายเป็น "หุ้นแข็งแกร่ง/อิ่มตัว (Mature)" อย่างเป็นทางการ
-
เหตุผลและตัวเลข: อาจารย์ชี้ให้เห็นว่า พอร์ตสินเชื่อของ TIDLOR ใหญ่เกินไปจนแตะระดับ 100,000 ล้านบาท ทำให้รายได้หลัก (Top line) ถึงจุดที่เติบโตได้ยากมาก (ล่าสุดรายได้โตเพียง 6.7%) แม้ตัวเลขกำไรสุทธิจะดูเติบโตกระโดดถึง 34% และคุณภาพหนี้ (Stage 2) จะดูดีลดลงจาก 15.8% เหลือ 15.2% แต่อาจารย์เตือน "ธงแดง" ว่า กำไรที่โตนั้นมาจากการลดลงของ "ต้นทุนดอกเบี้ยจ่าย" ตามวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง และการดึงเงินสำรอง (ECL) กลับมา 300 ล้านบาท ไม่ได้โตจากการขยายตัวของธุรกิจหลัก
-
การปรับมุมมอง/สถานะปัจจุบัน: ฟันธงว่าในปีหน้า (2025) เมื่อส่วนต่างดอกเบี้ยขาลงเริ่มแคบลง กำไรของ TIDLOR จะมีโอกาส "Flat (ไม่เติบโต)" อาจารย์จึง "ข้ามและไม่เลือกลงทุน" เพราะหากคาดหวังกำไร 1 เด้ง (100%) พอร์ตระดับแสนล้านอาจต้องใช้เวลายาวนานถึง 7-8 ปี อาจารย์จึงเลือกให้น้ำหนักกับผู้เล่นรายเล็กที่มีความคล่องตัวและทำกำไร 1 เด้งได้ในเวลาเพียง 3 ปีแทน